Курс технічного аналізу чисельні методи технічного аналізу

Лінія регресії будується за цінами закриття n останніх днів так, щоб сума квадратів відстаней (по вертикалі) від точок діаграми цін до прямої була мінімальною (метод найменших квадратів). Лінія регресії інтерпретується як лінія тренду, кут її нахилу до осі характеризує напрямок і силу тренду.

Математично лінія регресії описується формулою:

F = a + bt F - прогнозована "середня" ціна закриття, t - момент часу, a = 1/n (S Ct - b S t), b = (n S tCt – S t S Ct)/(n S t 2 – ( S t) 2 ), Ct - ціни закриття за n останніх періодів.

Мал. 68. "Ковзна" лінійна регресія та індикатор кута нахилу регресії (індекс РТС, регресія по 14 днях).

Правила для трейдерів

Коефіцієнт b, рівний тангенсу кута нахилу лінії регресії, використовується як індикатор ринку. Його позитивні значення відповідають зростаючому тренду і бичачій фазі ринку, а негативні - спадаючому тренду та ведмежій фазі. Відповідно купувати слід при перетині індикатором нульового рівня знизу вгору, продавати - при перетині нульового рівня зверху вниз.
Можна використовувати як сигнали для купівлі/продажу моменти перетину лінії регресії графіком цін. Коли ціни закриття виявляються під лінією регресії при зростаючому тренді (позитивному куті нахилу) або над лінією регресії при спадному тренді (негативний кут нахилу), це може стати першою ознакою розвороту ринку. Отриманий за цими правилами індикатор є випереджальним, але дуже чутливим і, як наслідок, недостатньо надійним.

ІНДИКАТОР "ЗИГЗАГ"

Мал. 69. "Зигзаг" для індексу РТС (база 5%).

"Зигзаг" корисний при побудові хвиль Елліотта. При вдало підібраномубазовому значенні кожне його плече можна як хвилю імпульсу чи корекції теорії Елліотта.

ВЕРТИКАЛЬНО-ГОРИЗОНТАЛЬНИЙ ФІЛЬТР

Вертикально-горизонтальний фільтр (tical Horisontal Filter) - VHF запропонований в 1991 році Адамом Уайтом (Adam White). Індикатор VHF використовується виключно з метою поділу періодів, коли ринок слідує тренду, і періодів коли ціни коливаються в діапазоні. Розраховується індикатор в такий спосіб.

Визначається верхній рівень ціни закриття за n періодів Hn.
Визначається нижній рівень ціни закриття за n періодів Ln.
Обчислюєтьсянумератор: Нумератор = Hn - Ln
Обчислюєтьсяденомінаторяк сума абсолютних значень змін цін день-день за n періодів: Деномінатор = S i=1..n ô Ci – Ci–1 ô
Обчислюється значення індикатораVHF = Нумератор / Деномінатор

Правила для трейдерів

Чим більше значення VHF, тим вірогідніше наявність тренду на ринку, і, отже, тим більше слід орієнтуватися на індикатори, що відстежують тренд. Навпаки, за малих значень VHF можна довіряти сигналам "діапазонних" осциляторів (RSI, WmR%, Стохастик тощо).
За допомогою поведінки VHF можна визначати моменти переходу ринку від коливань у діапазоні до прямування тренду і навпаки. Зростання VHF відповідає моментам зародження тренду, падіння значень VHF означає стабілізацію над ринком.
З припущення, що періоди коливань в діапазоні змінюються (чергуються) з періодами наявності ринку тренду, можна інтерпретувати екстремальні значення індикатора VHF як сигнали зміни стану ринку.

Чотири способи побудови каналів

Кордони каналів допомагають у визначенні рівнівпідтримки та опору. Існує 4 способи їх побудови:

У графічному аналізі – побудова лінії, паралельної лінії тренду.
Побудова двох кривих паралельно ковзної середньої - одну над, іншу під нею.
Побудова, аналогічно попередньому, проте відстані між кривими та ковзною середньою змінюється залежно від стійкості ринку (смуги Боллінджера).
Побудова ковзних середніх всіх верхніх та всіх нижніх цін.

Лінії каналу, побудовані паралельно лінії тренду, краще використовувати у довгостроковому аналізі. Лінії каналу, побудовані щодо ковзної середньої, ефективні короткостроковому аналізі, лінії, залежні від стійкості цін, - щодо початкової фази нового головного тренда.

Підтримка означає більшу активність покупців, опір – продавців. Канали показують, на якому рівні слід очікувати на підтримку або опір.

Нахил ліній каналу виявляє ринковий тренд. Якщо канал розташований горизонтально, можна відкривати позиції при кожному досягненні його меж. Якщо ж нахил позитивний, слід оперувати тільки з довгими позиціями, купуючи при торканні нижньої межі каналу і продаючи (закриваючись) при торканні верхньої межі. При негативному куті нахилу каналу слід відкривати лише короткі позиції. Позиції відкриваються при торканні верхньої межі каналу, а закриваються при досягненні нижньої межі.

Канали щодо ковзної середньої

Основою для побудови каналу може бути 13-денна ЕСС. Паралельно їй будуються верхня та нижня межі каналу. Ширина каналу визначається коефіцієнтом, заданим трейдером:

Верхня межа каналу = ЕСС + Коефіцієнт o ЕСС

Нижня межа каналу = ЕСС -Коефіцієнт o ЕСС

Коефіцієнт слід вибирати так, щоб 90-95% графіка цін містилося всередині каналу. Канал відокремлює "нормальні" та відхиляються від норми ціни. Для цін "нормальним" є перебування всередині каналу, і лише надзвичайні обставини можуть змусити їх вийти за межі каналу. Положення під нижньою межею каналу відповідає недооцінці активу, а над верхнім кордоном - переоцінці.Приклад.Канальний коефіцієнт для добової діаграми ф'ючерсних контрактів за S&P500 дорівнював 1,5%. При значенні 13-денної ЕСС, що дорівнює 400, нижня межа каналу розташовується на рівні [400 + (400 o 1,5/100)] = 406, а нижня - на рівні [400 - (400o1,5/100)] = 394 .

Мал. 70. 5%, 7.5% та 10% канали для 13-добової ЕСС (АТ "Мосенерго").

Слід переоцінювати канальний коефіцієнт принаймні раз на три місяці, підбираючи його значення так, щоб 90-95% графіка цін містилася всередині каналу. Якщо ціни виходять за кордон каналу і залишаються за його межами протягом кількох днів, слід збільшити ширину каналу. Якщо велика кількість розворотів на графіку цін відбувається, так і не досягнувши меж каналу, це свідчить про більшу стійкість цін - такий канал слід звузити.

Чим менш стійкий ринок, тим більшою має бути ширина каналу. На довгострокових діаграмах канали ширші. Наприклад, існує емпіричне правило, канали на понеділкових діаграмах повинні бути вдвічі ширшими, ніж канали на добових діаграмах.

Правила для трейдерів

Канали щодо ковзної середньої можуть використовуватись для вибору стратегії проведення операцій як у поєднанні з іншими методами, так і самостійно.

Рекомендації Д. Аппеля (Gerald Appel):

Побудуйте ковзнусередню та паралельно їй межі каналу. Якщо розташування каналу близько до горизонтального, як правило, слід купувати в безпосередній близькості від нижньої межі каналу та продавати, коли ціни знаходяться у верхній межі каналу.
Коли з'являється тренд, що росте, і канал різко повертає вгору, перехід через верхню межу каналу свідчить про потужний момент, що має бичачий характер. Це показує, що, швидше за все, представиться ще одна можливість продати в області верхніх цін, тому що зазвичай після проникнення за верхню межу ціни повертаються до своєї ковзної середньої. Тоді буде можливість відкрити довгу позицію. Закрити її слід тоді, коли ціни виявляться у верхній частині каналу.
Аналогічно слід діяти з появою спадного тренда і перетині нижньої межі каналу. Найкращі моменти проведення операцій знаходяться при застосуванні каналів у поєднанні з іншими індикаторами технічного аналізу. Найсильніші сигнали утворюються при дивергенції індикаторів та цін. Техніка спільного використання каналів та інших індикаторів описана Маннінг Столлер (Manning Stoller).
Сигнал до продажу утворюється, коли ціни досягають верхньої межі каналу, в той час як індикатор, наприклад Стохастик або КДСС-гістограма, проходить меншу в порівнянні з попередньою вершину, створюючи ведмежу дивергенцію. Це показує ослаблення бугаїв, що почалося, при переоціненості ринку.
Сигнал до купівлі утворюється, коли ціни досягають нижньої межі каналу, у той час як індикатор проходить більш високу порівняно з попередньою западиною, утворюючи бичачу дивергенцію. Це показує ослаблення ведмедів, що почалося, при низьких цінах на ринку. Слід аналізувати ринок при різній часовій базі. Якщо ціни зростають віднижній до верхньої межі каналу одночасно на понеділковій та подобовій діаграмах, можна відкривати довгу позицію, а якщо ціни одночасно на обох діаграмах падають від верхньої до нижньої межі - відкривати коротку.
Відкривайте довгу позицію, коли ціни знаходяться під СС при спрямованому вгору каналі та закривайте її після досягнення верхньої межі каналу. Відкривайте коротку позицію, коли канал спрямований вниз, і закривайтеся після досягнення нижньої межі каналу.

Доповнення

Деякі трейдери використовують канали, у яких верхня межа являє собою ковзну середню верхніх цін, а нижня - ковзну середню нижніх. Такі канали відрізняються від інших сильною нерівністю. Для їх побудови необхідно підібрати відповідну СС. І в цьому випадку підійде 13-денна ЕСС.

Одним із популярних технічних індикаторів є Канальний індекс товарів (Commodity Channel Index- CCI). Його побудова ґрунтується на тих же принципах, що й побудова каналів - він оцінює відхилення від ковзної середньої. При безпосередньому використанні каналів можна відмовитися від CCI - канали дають наочніше уявлення динаміку цін.

СМУГИ БОЛІНДЖЕРА

Канали з шириною, пропорційною стандартному (середньоквадратичному) відхилення цін, були запропоновані Перрі Кауфманом у його книзі "15> New Commodity Trading Systems and Methods 16" і популяризовані аналітиком Джоном Боллінджером. Головна властивість смуг Боллінджера полягає в тому, що їхня ширина залежить від стійкості ринку. Правила для трейдера при застосуванні смуг Боллінджера відрізняються від тих, якими керуються під час використання каналів інших типів.

Розрахувати n-денну ЕСС.
Віднімаючи із цін закриття кожного днявідповідні значення ЕСС отримуємо відхилення від середньої кожного дня.
Розраховуємо суму квадратів цих відхилень.
Ділимо отриману суму на n - кількість днів, за якими розраховується ЕСС (рекомендовані значення 20-21 день, але для кожного ринку базовий період підбирається індивідуально).
Обчислюємо квадратний корінь та отримуємо середнє квадратичне відхилення.

Смуга Боллінджера розширюється за нестабільності ринку і звужується, коли ціни стають стійкішими.

Різкі зміни цін слід очікувати після звуження смуги.
Вихід ціни за кордон смуги показує, що ціни йдуть тренду.
Вершини і западини, що утворилися поза смугою, за якими слідує повернення цін в область смуги, є ознаками розвороту ринку.
Графік ціни, розпочавшись в одній смузі, має тенденцію повторитись на протилежній смузі. Ця властивість смуг допомагає в оцінці рівнів, яких прагнуть ціни.

Смуги Боллінджер особливо корисні при торгівлі опціонами. Ціни на опціони залежать від змін стійкості ринку. Смуги Боллінджера допоможуть купити опціони, коли ринок відносно стійкий і ціна на них невелика, і продати опціони, коли ринок нестабільний і опціони дороги.