Методика аналізу ефективності використання оборотного капіталу в комерційній організації
Ефективне використання оборотних коштів передбачає вирішення наступних актуальних завдань:
1. Визначення середніх залишків сировини, матеріалів, незавершеного виробництва, готової продукції, дебіторської заборгованості та ін;
2. Визначення оборотності та тривалості одного обороту;
3. Кількісне визначення впливу факторів на зміну показників оборотності та тривалості одного обороту;
4. Розрахунок вивільнення оборотного капіталу за рахунок прискорення оборотності та скорочення тривалості одного обороту;
5. Розрахунок показника рентабельності оборотних активів;
6. Розрахунок резервів прискорення оборотності обігових коштів.
Для оцінки ефективності використання оборотних активів використовуються такі показники:
оборотність у днях (тривалість одного обороту);
рентабельність оборотних активів.
Однак необхідно з'ясувати, чи правомірно визначати вищезгадані показники для всієї величини оборотних активів, оскільки вони включають різні за економічною природою складові.
Тому доцільно визначати показники оборотності оборотних коштів окремо для матеріальних оборотних активів (далі - МОА), готової продукції, для дебіторську заборгованість.
Вимагають розв'язання та ряд питань за самою методикою розрахунку коефіцієнта оборотності та тривалості одного обороту. По-перше, на основі яких показників необхідно розраховувати показник оборотності - шляхом віднесення вартості реалізованої продукції до середньорічних решток оборотних активів або віднесення витрат на виробництво та збут реалізованої продукції до середньорічних решток оборотних активів. По-друге, яку кількість днів на рік (360 або 365-366) використовувати при розрахункуоборотності днями, т.к. за рахунок завищення або скорочення тривалості обороту на 5-6 днів виникає непорівнянність коефіцієнтів оборотності.
Визначення оборотності оборотних активів за собівартістю реалізованої продукції призведе до того що, що у підприємствах, де собівартість продукції збільшується, зросте і коефіцієнт оборотності, тобто. буде скорочуватися тривалість одного обороту у днях, і навпаки, при зниженні собівартості оборотність сповільниться, тобто. відбудеться її збільшення днями, що вплине на ефективність виробництва. Таким чином, при розрахунку показника оборотності рекомендується використовувати фактичну кількість днів на рік.
Ефективність використання оборотних засобів характеризується, передусім, їх оборотністю, під якою розуміється тривалість проходження коштами окремих стадій виробництва та обігу. Час, протягом якого оборотні кошти перебувають у обороті, тобто. послідовно переходять із однієї стадії на іншу, становить період обороту оборотних засобів. Оборотність оборотних коштів обчислюється тривалістю одного обороту в днях (обіг оборотних коштів у днях) або кількістю оборотів за звітний період (коефіцієнт оборотності). Тривалість одного обороту в днях є відношенням суми середнього залишку оборотних коштів до суми одноденної виручки за аналізований період:
Розрахунки та оцінки приватних показників оборотності оборотних активів полягає в наступному. Середній залишок оборотних коштів визначається як середня хронологічного моментного ряду, що обчислюється за сукупністю значення показника у різні моменти часу.
Розрахунок показників виконують за такою методикою.
1.Оборотність у днях визначається за формулою [44, 123]:
При розрахунку показника оборотності днями використовуються ті кошти, які безпосередньо беруть участь у процесі виробництва, а знаменник цього показника заноситься величина собівартості реалізованої продукції.
Цей показник відбиває середню тривалість одного обороту оборотних засобів у днях.
2. Коефіцієнт оборотності розраховується за формулою [44, 124]:
Цей показник характеризує кількість оборотів, скоєних Е, тобто. показує, яку частку собівартості забезпечує один карбованець, вкладений у середньорічні залишки Е.
3. Прямий коефіцієнт оборотності запасів:
Оборотність запасів показує швидкість списань запасів у зв'язку з продажами товару, продукції, роботи, послуги за звичайними видами діяльності.
Прискорення оборотності оборотних засобів (активів) зменшує потреба у них, дозволяє підприємству вивільняти частину оборотних засобів або для виробничих чи довгострокових виробничих потреб підприємства (абсолютне вивільнення), або додаткового випуску продукції.
Через війну прискорення обороту вивільняються речові елементи оборотних засобів, менше потрібно запасів сировини, матеріалів, палива, закладів незавершеного виробництва, отже, вивільняються і фінансові ресурси. Вивільнені фінансові ресурси відкладаються на розрахунковий рахунок підприємства, у результаті поліпшується фінансовий стан, зміцнюється платоспроможність.
Швидкість обороту коштів – це комплексний показник організаційно-технічного рівня виробничо-господарської діяльності. Збільшення числа оборотів досягається за рахунок скорочення часу виробництва та часузвернення. Час виробництва обумовлено технологічним процесом та характером застосовуваної техніки. Щоб його скоротити, треба вдосконалювати його технологію, механізувати та автоматизувати працю.
Скорочення часу звернення також досягається розвитком спеціалізації та кооперації, покращенням прямих міжгосподарських зв'язків, прискоренням перевезень, документообігу та розрахунків. [9; c.767].
З метою управління оборотним капіталом необхідно провести аналіз його стану, його складу та структури, оборотності, ефективності використання як загалом, так і окремих його компонентів. В економічній літературі пропонуються такі підходи до аналізу та оцінки оборотного капіталу.
Вкладення капіталу має бути ефективним. Під ефективністю використання капіталу розуміється величина прибутку, що припадає однією карбованець вкладеного капіталу. Ефективність капіталу - комплексне поняття, що включає використання оборотних коштів, основних фондів, нематеріальних активів. Тому аналіз ефективності капіталу проводиться у окремих частинах його, потім робиться зведений аналіз.
Отже, коефіцієнт оборотності оборотних засобів характеризує обсяг обсягу виручки від у розрахунку один рубль оборотних засобів.
p align="justify"> Важливим показником ефективності використання оборотних коштів є також коефіцієнт завантаження коштів в обороті. Коефіцієнт завантаження коштів у обороті характеризує суму оборотних засобів, авансованих однією карбованець виручки від продукції. Інакше кажучи, він є оборотну капіталомісткість, тобто. витрати оборотних коштів (у копійках) для одержання 1 руб. реалізованої продукції (робіт, послуг).
Порівняння коефіцієнтів оборотності та завантаження в динаміці дозволяє виявититенденції у зміні цих показників та визначити, наскільки раціонально та ефективно використовуються оборотні засоби організації. [14; c.400].
Показники оборотності можуть бути обчислені за всіма оборотними засобами та за окремими їх елементами: виробничими запасами, незавершеним виробництвом, готовою (реалізованою) продукцією, засобами в розрахунках та дебіторською заборгованістю.
Оборотність розраховується по-різному:
за запасами – як відношення витрат на виробництво до середнього обсягу запасів;
по незавершеному виробництву - як ставлення товарів, що надійшли на склад, до середньорічного обсягу незавершеного виробництва;
за готовою продукцією - як відношення відвантаженої (реалізованої) продукції до середньої кількості готової продукції;
за коштами розрахунках - як ставлення виручки від до середньої дебіторську заборгованість.
Перелічені показники дозволяють провести поглиблений аналіз використання власних оборотних коштів; їх називають приватними показниками оборотності.
Оборотність оборотних коштів може прискорюватися та уповільнюватися. При уповільненні оборотності в обіг необхідно залучати додаткові кошти. Ефект прискорення оборотності виявляється у скороченні потреби у оборотних коштах у зв'язку з поліпшенням їх використання, їх економії, що впливає приріст обсягів виробництва та, як наслідок, - на фінансові результати. Прискорення оборотності веде до вивільнення частини оборотних засобів (матеріальних ресурсів, коштів), що використовуються або потреб виробництва, або накопичення на розрахунковий рахунок. Зрештою покращується платоспроможність та фінансовий стан організації (підприємства).
Вивільненняоборотних коштів у результаті прискорення їх оборотності може бути абсолютним та відносним. Абсолютне вивільнення - це пряме зменшення потреби у оборотних коштах до виконання планового обсягу виробництва. Відносне вивільнення оборотних засобів відбувається у випадках, коли за наявності оборотних засобів у межах планової потреби забезпечується перевиконання плану виробництва. У цьому темпи зростання обсягу виробництва випереджає темпи зростання залишків оборотних коштів.
Узагальнюючим показником ефективності використання оборотного капіталу є показник його рентабельності (Рок), що розраховується як відношення прибутку від реалізації продукції (Прп) чи іншого фінансового результату до середньої величини оборотного капіталу (Сік):
Цей показник характеризує прибуток, одержувану за кожен карбованець оборотного капіталу, і відбиває фінансову ефективність роботи організації, оскільки саме оборотний капітал забезпечує оборот всіх ресурсів.
Прискорення обороту оборотних коштів дозволяє вивільнити значні суми і, таким чином, збільшити обсяг виробництва без додаткових фінансових ресурсів, а кошти, що вивільнилися, використовувати відповідно до потреб підприємства.
Для визначення величини відносної економії (перевитрати) оборотного капіталу може бути використано два підходи. [14; c.560].
При першому підході ця величина перебуває як різниця між фактично що мала місце у звітному періоді величиною оборотного капіталу та його величиною за період, що передує звітному, наведеному до обсягів виробництва, що мали місце у звітному періоді:
Операційний цикл дорівнює часу між закупівлями сировини та матеріалів або товарів та отриманням виручок відреалізацій продукцій.
При другому підході розрахунку величини відносної економії оборотних активів виходять із порівняння оборотності оборотних коштів у різні звітні періоди.
Ефективність використання оборотних засобів залежить від багатьох факторів, які можна розділити на зовнішні, що впливають незалежно від інтересів підприємства, та внутрішні, на які підприємство може і має активно впливати.
Управління оборотними коштами важливо у вирішенні ключової проблеми фінансового стану: досягнення оптимального співвідношення між зростанням рентабельності виробництва (максимізацією прибутку на вкладений капітал) та забезпечення сталої платоспроможності, що є зовнішнім проявом фінансової стійкості організації. Винятково важливими є також забезпеченість запасів і витрат організації (підприємства) джерелами їх формування та підтримання раціонального співвідношення між власним оборотним капіталом та позиковими ресурсами, що спрямовуються на поповнення оборотних коштів.