Незабезпечений кредитор

Незабезпечений кредитор – це людина, яка видала кредит фізичній чи юридичній особі (найчастіше – певній компанії), але в договорі не вказав, які активи будуть йому передані в першочерговому порядку за неплатоспроможності боржника. Коли видається кредит, у договорі необхідно розглядати ймовірність того, що боржник не зможе виплачувати гроші з будь-якої причини. Якщо боржник неплатоспроможний, він повинен передати кредитору частину своїх активів або гроші від продажу цих активів. Однак існує одна фінансова особливість: одна компанія може мати кілька кредиторів. Якщо в договорі з одним із кредиторів не буде зазначено, які активи він отримає в першочерговому порядку, то цього кредитора («незабезпеченого») доведеться чекати доти, доки компанія не розплатиться з усіма іншими кредиторами.

Можна зробити висновок, що незабезпечений кредитор отримує гроші в останню чергу. Він ризикує тим, що компанія може просто збанкрутувати, розраховуючись із забезпеченими кредиторами. Звичайно, при судовому розгляді незабезпечений кредитор отримає свої гроші, але це може затягтися на дуже тривалий термін.

Чи погано бути незабезпеченим кредитором?

Як випливає із відомостей, описаних у вступній частині, бути незабезпеченим кредитором невигідно, тому що дуже великий ризик втратити гроші, які були передані комусь як борг. Але будь-який економіст знає, що там, де більший ризик, зазвичай прихований найбільший прибуток. Незабезпечений кредитор також може зірвати великий куш і зробити це так. Припустимо, кілька заможних людей хочуть позичити гроші компанії. Компанії потрібно рівно стільки грошей, скільки можуть дати всі кредитори разом (інакше оформлення кредитудля власника бізнесу буде невигідним). Проводиться аналіз фінансових звітів компанії, і кредитори раптом дійшли висновку, що у разі неплатоспроможності у компанії не вистачить активів, щоб повернути гроші останньому кредитору.

Виходить, щоб провести угоду, один кредитор має стати «незабезпеченим» і ризикувати більшою мірою, ніж інші. Не бажаючи втрачати вигідні можливості, кредитори укладають угоду: незабезпечений кредитор отримуватиме платежі у більшому розмірі, ніж забезпечені, щоб він зміг швидше повернути собі вкладені гроші. Решті кредиторів доведеться чекати на термін окупності довше, але вони все одно нічим не ризикують, тому для них це не проблема. Таким чином, великий ризик дозволяє незабезпеченому кредитору швидше повертати гроші, що вкладаються.