Оборотний капітал характеризує ту частину капіталу, що використовується підприємством, який інвестований.
Оборотні кошти організації – це сукупність коштів, авансованих в оборотні виробничі фонди та фонди звернення. Оборотні кошти є одним із складових частин майна підприємства. Стан та ефективність їх використання – одна з головних умов успішної діяльності підприємства. Розвиток ринкових відносин визначає нові умови організації. Інфляція, неплатежі та інші кризові явища змушують організації ухвалити свою політику стосовно оборотних коштів, шукати нові джерела поповнення, вивчати проблему ефективності їх використання.
Оборотні кошти підприємства виконують двіфункції : виробничу і розрахункову.Виконуючи виробничу функцію оборотні кошти, авансуючись в оборотні виробничі фонди, підтримують безперервність процесу виробництва та переносять свою вартість на вироблений продукт. По завершенні виробництва оборотні кошти переходять у сферу обігу у вигляді фондів обігу, де виконують другу функцію, що полягала у завершенні кругообігу та перетворення обігових коштів із товарної форми на грошову.
Під складом оборотних коштів розуміється сукупність елементів, що утворюють оборотні виробничі фонди та фонди обігу.
Під структурою оборотних коштів розуміється співвідношення між елементами у загальній сумі оборотних коштів. Важливим показником структури оборотних засобів є співвідношення між засобами, вкладеними у сферу виробництва та у сферу обігу. Від правильного розподілу сукупної суми оборотних коштів між сферою виробництва та сферою обігу багато в чомузалежать їх нормальне функціонування, швидкість оборотності та повнота виконання властивих їм функцій.
Класифікацію оборотних коштів як об'єкта фінансового управління на підприємстві доцільно здійснювати за кількома базовими ознаками:
1. За джерелами формування:
1) власні та прирівняні до них, тобто. одержані від засновників, сформовані з власної виручки або одержані на безповоротній основі на будь-яких інших підставах, не заборонених чинним законодавством;
2) позикові, тобто. одержані на зворотній основі від банку у формі цільової позички на заповнення нестачі власних оборотних коштів або від партнерів по господарській діяльності у формі комерційного кредиту за поставленою продукцією, наданими послугами тощо. (у цю ж групу слід віднести і заборгованість перед персоналом із простроченої заробітної плати, перед бюджетом з податків та прирівняних до них платежів, а також деякі інші види кредиторської заборгованості).
2. За формою втілення:
1) у грошовій формі - готівка в касі, кошти на різних рахунках, гроші в розрахунках, короткострокова дебіторська та кредиторська заборгованість;
2) у матеріальній формі – виробничі запаси, запаси готової продукції, незавершене виробництво;
3) у високоліквідних цінних паперах.
3. За рівнем ліквідності (тобто перетворення на готівку):
1) готівкові кошти у касі організації;
2) кошти на рахунках організації (зокрема на рахунках до запитання);
3) кошти у розрахунках;
4) високоліквідні цінних паперів;
5) кошти на строкових депозитних рахунках;
6) запаси готової продукції;
7)виробничі запаси (сировини, матеріалів, енергоресурсів);
8) незавершене провадження.
4. За балансом підприємства:
1) матеріальні оборотні кошти (виробничі запаси, незавершене виробництво);
2) дебіторська заборгованість (товари відвантажені, розрахунки з дебіторами за товари та послуги, розрахунки з дебіторами за векселями отриманими, розрахунки з дочірніми підприємствами; аванси, видані постачальникам та підрядникам, інші оборотні активи);
3) кошти (короткострокові фінансові вкладення, кошти у касі).
5. За функціональною роллю в процесі виробництва:
1) оборотні виробничі фонди: а) виробничі запаси (сировина, основні матеріали, покупні напівфабрикати, паливо, допоміжні матеріали); б) кошти у процесі виробництва (незавершене виробництво, напівфабрикати власного виробітку, витрати майбутніх періодів).
2) фонди обігу: а) нереалізована продукція (готова продукція складі; готова продукція відвантажена, але ще оплачена; товари для перепродажу); б) кошти та цінні папери.
6. За рівнем ризику вкладень капіталу:
1) оборотні кошти з мінімальним ризиком вкладень (кошти, короткострокові фінансові вкладення);
2) оборотні кошти з малим ризиком вкладень (дебіторська заборгованість за вирахуванням сумнівної, виробничі запаси за вирахуванням покладених, залишки готової продукції та товарів за вирахуванням тих, що не користуються попитом);
3) оборотні кошти із середнім ризиком вкладень (незавершене виробництво за вирахуванням наднормативного, витрати майбутніх періодів);
4) оборотні кошти з високим ризиком вкладень (сумнівна дебіторська заборгованість, залежалі виробничі запаси,наднормативне незавершене виробництво; готова продукція, яка не має попиту; інші елементи оборотних засобів, що не увійшли до попередніх груп).
Ступінь ефективності використання оборотних коштів може бути оцінена за допомогою наступних показників:
- швидкість оборотності в днях та коефіцієнт оборотності;
- випускати продукцію за кожен карбованець вкладених оборотних засобів (коефіцієнт завантаження);
- Безпека власних оборотних засобів (коефіцієнт безпеки).
Показник швидкості оборотності обігових коштів є основним. Він найповніше відбиває ступінь використання оборотних засобів і є синтетичним показником.
Показник тривалості оборотності в днях (До) обчислюється за такою формулою:
, (4)
де З - середній залишок оборотних коштів, руб.;
Д – число днів у даному періоді;
Р – обсяг реалізованої продукції, руб.
Коефіцієнт оборотності (в оборотах) (Ко) визначається за формулою:
. (5)
p align="justify"> Коефіцієнт оборотності характеризує число кругообігів, що здійснюються оборотними засобами організації за певний період (рік, квартал), або показує обсяг реалізованої продукції, що припадає на 1 руб. оборотних засобів. Збільшення кількості оборотів веде або зростання випуску продукції на 1 крб. оборотних засобів, або до того, що на цей обсяг продукції потрібно витратити меншу суму оборотних коштів.
Чим менша тривалість обороту оборотних коштів або більше число здійснюваних ними кругообігів при тому ж обсязі реалізованої продукції, тим менше потрібно оборотних коштів, і, чим швидше оборотні кошти здійснюють кругообіг, тим ефективніше вонивикористовуються.
Коефіцієнт завантаження – показник, зворотний коефіцієнту оборотності. Він характеризує суму оборотних засобів, витрачених на 1 руб. реалізованої продукції.
Коефіцієнт безпеки власних оборотних засобів (Кс) можна визначити за формулою:
, (6)
де Оск - фактична наявність власних оборотних коштів на кінець звітного періоду (місяця, кварталу, року);
Осн – фактичне наявність власних оборотних засобів початку відповідного звітного періоду.
За всіма оборотними засобами обчислена фактична оборотність зіставляється із фактичними даними за попередні звітні періоди поточного року або за відповідні періоди минулого року. По нормованим оборотним коштам, ще, розраховується новий показник оборотних засобів, з яким порівнюються фактичні дані за той самий період.
Показники приватної оборотності за окремими видами матеріальних цінностей необхідні виявлення, який стадії кругообігу оборотних засобів відбувається прискорення чи уповільнення оборотності.
Оборотність оборотних коштів може уповільнюватися або прискорюватися. Через війну прискорення оборотності оборотних засобів, тобто. скорочення часу проходження оборотними засобами окремих стадій та всього кругообігу, знижується потреба у цих засобах, відбувається вивільнення з обороту. Уповільнення оборотності супроводжується залученням в обіг додаткових коштів.
Прискорення оборотності оборотних засобів досягається такими шляхами:
- на стадії створення виробничих запасів – запровадження економічно обґрунтованих норм запасу; наближення постачальників сировини, напівфабрикатів, комплектуючих виробів споживачам; широкевикористання прямих тривалих зв'язків; розширення складської системи матеріально-технічного забезпечення, а також оптової торгівлі матеріалами та обладнанням; комплексна механізація та автоматизація вантажно-розвантажувальних робіт на складах;
- на стадії незавершеного виробництва – прискорення науково – технічного прогресу (впровадження прогресивної техніки та технології, особливо безвідходної та маловідходної, роботизованих комплексів, хімізація виробництва); розвиток стандартизації, уніфікації, типізації; вдосконалення форм організації промислового виробництва, застосування дешевших конструкційних матеріалів; вдосконалення системи стимулювання економного використання сировинних та паливно – енергетичних ресурсів; збільшення частки продукції, що користується підвищеним попитом;
- на стадії обігу - наближення споживачів продукції до її виробників; удосконалення системи розрахунків; збільшення обсягу реалізованої продукції внаслідок виконання замовлень з прямих зв'язків, дострокового випуску продукції, виготовлення продукції із заощаджених матеріалів; ретельна та своєчасна добірка відвантажуваної продукції за партіями, асортиментом, транзитною нормою, відвантаження у суворій відповідності до укладених договорів.
Процес розробки економічно обґрунтованих величин оборотних коштів, необхідні організації нормальної роботи підприємства, називаєтьсянормуванням оборотних коштів. Отже, нормування оборотних засобів полягає у визначенні сум оборотних коштів, необхідні освіти постійних мінімальних й те водночас достатніх запасів матеріальних цінностей, незнижуваних залишків незавершеного виробництва та інших оборотних засобів. Нормування оборотних засобів сприяєвиявлення внутрішніх резервів, скорочення тривалості виробничого циклу, швидшої реалізації готової продукції. До нормованих оборотних засобів відносяться: сировина та матеріали, інструменти, інвентар, запчастини для ремонту, тара, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів, готова продукція на складах. До ненормованих оборотних засобів відносяться: товари відвантажені, кошти, дебіторська заборгованість, короткострокові фінансові вкладення, інші кошти у розрахунках.
Нормування оборотних засобів здійснюється за допомогою наступних методів: прямого рахунку, нормативного, статистико - аналітичного, методу коефіцієнтів, методу оптимізації розміру замовлення.
У процесі нормування оборотних засобів визначають норму та норматив оборотних коштів.Норми оборотних средств характеризують мінімальні запаси товарно – матеріальних цінностей для підприємства і розраховуються у днях запасу, нормах запасу деталей, рублях на розрахункову одиницю тощо.Норматив оборотних коштів являє собою добуток норми оборотних коштів на той показник, норма якого визначена; розраховується у рублях.
Нормування оборотних засобів складається з нормування виробничих запасів, нормування незавершеного виробництва, нормування запасів готової продукції тощо.
Таким чином, встановлюються приватні нормативи щодо кожного елементу оборотних коштів, що нормуються. Потім визначається сукупний норматив обігових коштів. Різниця між нормативами становить суму приросту чи зменшення нормативу обігових коштів.
Приріст оборотних коштів знаходить свій відбиток у фінансовому плані і вимагає визначення джерел його покриття. Такими джерелами можуть бути:
- надлишок оборотних коштів на початокроку;
- Невикористаний прибуток підприємства;
- приріст кредиторську заборгованість, постійно що у обороті підприємства (стійкі пасиви), тобто. прирівняні до власних джерел;
- емісія цінних паперів;
Надлишок або нестача оборотних коштів визначається шляхом зіставлення фактичної наявності власних оборотних коштів за балансом із потребою в них.
Як надлишок, і брак оборотних коштів негативно впливає фінансовий стан організації. Надлишок оборотних засобів означає відволікання, заморожування коштів у зайвих запасах товарно – матеріальних цінностей, що уповільнює оборотність оборотних засобів; збільшує витрати, пов'язані із зберіганням цих запасів. Нестача оборотних коштів призводить до збоїв у виробничому процесі у зв'язку з неможливістю своєчасно поповнювати виробничі запаси, здійснювати розрахунки з кредиторами, працівниками, банками тощо.
Ефективність використання оборотних засобів відбивається на собівартості продукції і на кінцевому підсумку на фінансових результатах підприємства. Усе це визначає необхідність постійного контролю над оборотними активами та аналізу їх оборотності.