Оцінка результативності розвитку компанії погляд через призму звітності
Рідному Краснокаменську – від волонтерів ППДГО
Виставка собак та кішок із притулків «Юна-Фест»: зробіть весну тепліше!
Звітність - найважливіше джерело публічної інформації про компанію. Якість публічної звітності багато чому визначає сприйняття компанії зацікавленими сторонами, насамперед, інвестиційним співтовариством.
Опція ESG-аналізу (аналізу екологічних факторів, факторів охорони праці та відносин з державними органами) передбачена в інформаційній системі для професійних учасників фондових ринків, Bloomberg Terminal.
Згідно зі звітом про вплив (Impactreport) компанії Bloomberg, у 2015 році кількість користувачів цього інструменту по всьому світу становила 12 078, зростання становило 69% щодо 2013 року.
Свідченням зростаючої уваги інвестиційної спільноти до нефінансових факторів є також розвиток відповідального інвестування [1] та активність членів ініціативи ООН «Стійкі фондові біржі», що об'єднує на кінець 2015 року біржі-партнери з 52 країн світу із сукупною капіталізацією близько 48 трильйонів.
Довідково: Термін «стійкий розвиток» уперше був сформульований у 1987 році Світовою комісією ООН з навколишнього середовища та розвитку у доповіді «Наше спільне майбутнє». Стійкий розвиток передбачає задоволення потреб нинішнього часу, при цьому не наражаючи на загрозу можливість наступних поколінь задовольняти свої потреби. Термін носить ширший і гуманний сенс, ніж «стійкий розвиток підприємства», останнє словосполучення часто використовується у громадській нефінансовій звітності.
Міжнародний стандарт інтегрованої звітності (МСІО), орієнтований на «підвищення якості інформації, доступної постачальникам фінансового капіталу, для забезпечення більш ефективного та продуктивного розподілу капіталу», передбачає такий обов'язковий елемент інтегрованого звіту, як опис стратегії та результатів діяльності.
Вимоги українських нормативних правових актів близькі до міжнародних. Так, Кодекс корпоративного управління, рекомендований до застосування Банком України акціонерними товариствами, цінні папери яких допущені до організованих торгів, передбачає розкриття у річному звіті інформації про стратегічні завдання та досягнуті за рік результати порівняно із запланованими.
Згідно з дослідженнями ([4], [5]), ще недавно тема розкриття стратегії та її реалізації залишалася однією з тих, які вимагають найбільшої уваги з боку компаній, що звітують.
Так, найменш розкритими аспектами стратегії та її реалізації у 2014 році був опис стратегічних цілей у кількісному вираженні та опис ресурсів, необхідних для реалізації стратегії [3]. Ситуація загалом збереглася і на рік пізніше.
У 2015 році більшість найбільших українських компаній, які звітували в обсязі понад нормативні вимоги, розкривали інформацію, на основі якої можна судити про їх подальший розвиток, але лише 138 (75,8%) компаній у явному вигляді описували свої стратегії[5].
Зіткнувшись на практиці із запитом клієнтів на актуальну інформацію про застосовувані підходи до опису стратегії та результатів її реалізації в умовах нестабільної економічної ситуації, ми провели окреме дослідження цього питання.
Основні спостереження:
1- Розкриття інформації про стратегію компанії – не тількивимога нормативних документів, це наслідок законів мислення та сприйняття людиною інформації. Якщо компанія, що звітує, прагне показати, що вона стійка в середньо- і довгостроковій перспективі, то вона повинна всебічно обґрунтувати це, у тому числі з точки зору актуальності та результативності її стратегії.
Наше дослідження показує, що 87% компаній розкривають інформацію про свою бізнес-стратегію, при цьому лише 39% компаній говорять про стратегію в галузі КСВ/УР, причому дві третини з них повідомляють про стратегію в області КСВ/УР, включену до бізнес-стратегію. У 71% досліджених компаній, що залишилися, в публічній звітності не представлено стратегічних поглядів на КСВ/УР, в їх звітах розкрито інформацію лише про окремі внутрішні документи, що регулюють різні аспекти КСВ/УР (кадрова, екологічна політика, політика в галузі охорони праці) , Положення про благодійність та ін), і, в деяких випадках, загальне бачення компанії питань з цієї теми.
2- Відомий принцип «не можеш вимірювати - не можеш керувати». Багато читачів також знають про SMART-мети, цілі, які конкретні (specific), вимірні (measurable), досяжні (achievable), реалістичні (relevant, realistic) і сформульовані в чітко заданих часових рамках (time-framed). Розкриття пріоритетних напрямів розвитку задля забезпечення довіри читача, передусім інвестора, має логічно підтримуватися чіткими формулюваннями цілей, які дозволять зрозуміти перспективи компанії.
Стосовно тематики сталого розвитку проблема формулювання чітких цілей, ймовірно, навіть актуальніша. Розглянемо, наприклад, тему зміни клімату. Показовою є фраза на офіційному сайті ініціативи «Науково обґрунтовані цілі» щодо зниження впливу на змінуКлімату [6]: «Незважаючи на появу цілої низки ініціатив країн, компаній та представників громадянського суспільства, загальний обсяг викидів парникових газів у результаті діяльності людини продовжує збільшуватися».
В рамках ініціативи «Науково обґрунтовані цілі» розробляється інструментарій адаптації глобальних цілей щодо зниження впливу на зміну клімату до діяльності конкретних компаній.
Наше дослідження показує, що третина компаній, крім загального опису бізнес-стратегії, розкривають цільові показники своїх стратегій на середньо- і довгострокову перспективу. Стратегічні цілі у сфері КСВ у кількісному вираженні розкривають лише 19% предприятий.
Стратегічні цілі без конкретних цифр представлені в річних звітах у 25% компаній, а в області КСВ/УР - у 30% компаній.
У детальному описі стратегій українських компаній зустрічається велика кількість близьких за значенням термінів: стратегічні цілі, пріоритети, напрямки, завдання, ключові аспекти. У різних компаній вони часто вживаються в різному значенні та різних поєднаннях.
Цікаво, що у проаналізованих нами звітах конкретні цільові показники зустрічаються частіше при розкритті бізнес-стратегії, ніж при розкритті КСВ-стратегії. Це незважаючи на те, що бізнес-стратегія може бути непублічним документом у силу комерційної чи державної таємниці, тоді як розкриття конкретних цілей щодо стратегії КСВ, як правило, не є секретом.
3- Логічним продовженням необхідності розкриття конкретних цільових показників є важливість розкриття теми результатів реалізації стратегії у звітному році. Дослідження показує, що50% компаній відображають внесок звітного року вреалізацію стратегічних бізнес-цілей або цілей у сфері сталого розвитку.
Наведемо кілька прикладів комплексного розкриття теми стратегії у громадській звітності.
На закінчення зазначимо, що в умовах непростої економічної ситуації тема стратегії та її реалізації набуває особливого значення. Без чіткого плану дій, неможливо забезпечити стійкість підприємства, зокрема і зробити внесок у вирішення значних регіональних і світових проблем сталого розвитку суспільства.
Результати нашого дослідження свідчать, що розуміння цього достатньо в українських компаній, темі стратегії приділяється суттєва увага, є чимало хороших прикладів її розкриття.
Серед практично застосовних рекомендацій щодо вдосконалення розкриття теми стратегії та її реалізації назвемо такі: результати діяльності компанії найчіткіше видно, коли вони...
— спираються на її позицію щодо перспективного розвитку (читач розуміє пріоритетні напрямки);
- пов'язані з середньо-або довгостроковими цілями в рамках цих напрямів (читач розуміє цілі),
- Порівняно з цільовими показниками на звітний період (читач бачить результат, може оцінити прогрес).
Над оглядом працювали
Ємельянова Юлія, партнер Групи «Нексіа Пачолі»
Курда Ольга, старший консультант ТОВ «Нексіа Пачолі Консалтинг»
Ляховенко Тетяна, старший консультант ТОВ «Нексіа Пачолі Консалтинг»
Компанії, звіти яких були включені у вибірку
Акрон, АЛРОСА, Атоменергомаш, АФК Система, Башнафта, Велес Капітал, Зовнішекономбанк, ВРК-1, ВРК-3, Газпром газенергомережа, Газпром нафта, ГК «Росатом»,Група ВТБ, Група компаній ASE, Група Черкізово, Євразійська економічна комісія, Єврохім, Казаньоргсинтез, Концерн Росенергоатом, Металоінвест, МОЕСК, МРСК Північно-Заходу, МРСК Центру та Приволжя, МСП Банк, НижньокамськнафтКєднік порація, ОГК-2, українська венчурна компанія, Россільгоспбанк, РусГідро, Ощадбанк, СНДІП, СУЕК, Татнафта, ТГК-1, ТМК, Уралкалій, ФосАгро, ФСК ЄЕС, ЮніКредит Банк.