Поняття ліквідного грошового потоку - Студопедія

Ліквідний грошовий потік є одним із показників, що визначає фінансову стійкість підприємства. Він характеризує зміну чистої кредитної позиції підприємства протягом певного періоду (місяця, кварталу).

Чиста кредитна позиція - це різниця між сумою кредитів, отриманих підприємством, та величиною грошових коштів.

Ліквідний грошовий потік тісно пов'язаний із показником фінансового левериджу (важеля), що характеризує межу, до якої діяльність підприємства може бути покращена за рахунок кредитів банку. Ефект фінансового левериджу (ЕФО) обчислюється за такою формулою:

(143)

деСна- ставка податку на прибуток (частки одиниці);

(1 -Снп) - податковий коректор;

- Економічна рентабельність активів (%);

СП- середня відсоткова ставка за кредит (%);

(ЕР-СП)- диференціал фінансового левериджу;

ЗК- позикові кошти з пасиву балансу;

СК- власний капітал («Капітал та резерви»);

ЗК/СК- коефіцієнт заборгованості.

За позитивного значення ЕФО підприємство має додаток до рентабельності власного капіталу( за умови СП). При негативному значенні ЕФО( )

Відмінність показників ліквідного грошового потоку з інших показників ліквідності (абсолютної, поточної і загальної) у тому, що коефіцієнти ліквідності відбивають здатність підприємства погашати свої зобов'язання зовнішнім кредиторам. Ліквідний грошовий потік характеризує абсолютну величину коштів, одержуваних від звичайних видів діяльності підприємства (поточної та інвестиційної), тому є більш внутрішнім, що виражає ефективність його роботи.Він також важливий і для потенційних інвесторів. Даний показник включає весь обсяг позикових коштів і тому показує вплив кредитів і позик на ефективність діяльності підприємства з точки зору генерування грошового потоку. Ліквідний грошовий потік не набув широкого поширення у практиці роботи українських банків, за винятком окремих, які вдаються до нього в оцінці кредитоспроможності своїх клієнтів, оскільки ліквідний грошовий потік виражає їхню платоспроможність. Ефективність управління грошовими потоками ґрунтується на наступних принципах:

1. Грошові потоки обслуговують господарську діяльність підприємства

2. Ефективне управління грошовими потоками забезпечує фінансову рівновагу підприємства у процесі його стратегічного розвитку

3. Раціональне формування грошових потоків сприяє підвищенню ритмічності роботи підприємства

4. Ефективне управління грошовими потоками дозволяє скоротити потребу підприємства у позиковому капіталі

5. Управління грошовими потоками є фінансовим важелем забезпечення прискорення обороту капіталу підприємства

6. Ефективне управління грошима сприяє зниженню ризику платоспроможності підприємства.

Умови виникнення та регулювання дефіциту (надлишку) коштів:

- Дефіцит коштів негативно позначається на платоспроможності багатьох підприємств,

- породжуючи кризу неплатежів;

- Затримки в оплаті праці персоналу;

- зростання кредиторської заборгованості перед постачальниками та бюджетною системою держави;

- Збільшення частки простроченої заборгованості за кредитами банків у загальному обсязі позичкової заборгованості;

- розрахунку обсягу продажу та оптимізації витрат за рахунок великихможливостей маневрування фінансовими ресурсами;

- Поліпшення маневрування позиковими засобами;

- Зниження витрат на процентні платежі за борговими зобов'язаннями;

- Підвищення ліквідності балансу підприємства;

- можливість вивільнення грошових ресурсів для інвестування у більш прибуткові об'єкти («зони зростання») за відносно невисоких витрат на обслуговування боргу;

- велика можливість отримання кредитів інвестицій від потенційних зарубіжних партнерів.

Чи не знайшли те, що шукали? Скористайтеся пошуком:

Вимкніть adBlock! і оновіть сторінку (F5)дуже потрібно

---