Постулати технічного аналізу
Технічний аналіз ринку- це дослідження динаміки валютного чи фондового ринку, а саме: цін, обсягу та відкритого інтересу - з метою прогнозування майбутнього напряму руху цін. Найчастіше технічний аналіз здійснюється у вигляді графіків.
На ринку форекс зазвичай використовують лише цінову історію, оскільки дані про ціну зазвичай є загальнодоступними і здебільшого надходять в онлайн режимі. Відкритий інтерес на Forex не розраховується, а обсяг доступний лише тиковий. (Тиковий обсяг - це кількість тиків (змін котирування) в одиницю часу; тиковий обсяг - досить умовний показник, він має мало спільного з обсягом і лише опосередковано показує активність ринку). У кожному разі первинними для технічного аналізу є ціни, а зміни інших чинників вивчаються задля підтвердження правильності напрями руху цін.
Технічний аналіз корінням сягає початку століття, в теорію Чарльза Доу і грунтується на трьох постулатах.
1. Рухи ринку враховують усі.
Суть цього постулату полягає в тому, що будь-який фактор, що впливає на вартість цінного паперу або на поточний курс цієї валюти, — економічний, політичний, психологічний — заздалегідь врахований та відображений на ціновому графіку. Іншими словами, на будь-яку зміну ціни є відповідна зміна зовнішніх факторів. Тому у вивченні впливу фундаментальних факторів немає потреби, а самої цінової історії вже достатньо для прогнозування цін.
Це наріжний камінь технічного аналізу. Тут лежить головне його відмінність від іншого типу аналізу - фундаментального. Фундаментальний аналіз каже, що для того, щоб прогнозувати зміну ціни, необхідно спрогнозувати фактори, що впливаютьна попит чи пропозицію. Технічний аналіз стверджує, що якщо змінилися ціни, то щось змінилося в попиті або пропозиції, і це щось уже не має сенсу, оскільки ціни вже змінилися.
Головним наслідком першого постулату є необхідність уважно відстежувати та вивчати динаміку цін. Аналізуючи цінові графіки та безліч додаткових індикаторів, технічний аналітик домагається того, що ринок сам показує йому найімовірніший напрямок свого руху.
Найбільш поширені пункти критики цього постулату:
- Постулат тримається на припущенні, що всі інвестори отримують інформацію в той самий момент, що, зрозуміло, не так. Наприклад, трейдери, які торгують на основі денних графіків, рідко дивляться на новини, що вийшли всередині дня;
- постулат передбачає, що на ринку неможливий вихід новин, під які він би ще не "заклався"; проте досить часто на ринку проходять так звані шокуючі новини, що виходять за межі прогнозів більшості аналітиків.
2. Ціни рухаються спрямовано.
Відповідно до цього положення, ціни ніколи не рухаються хаотично, але ринок завжди схильний до тенденцій. А такий ринок, на відміну хаотичного, можна аналізувати.
Звідси випливають два слідства.
Наслідок перший полягає в тому, що чинна тенденція, ймовірно, розвиватиметься далі, а не звертатиметься у власну протилежність, тобто цим наслідком виключається невпорядкований, хаотичний рух ринку.
Слідство друге говорить про те, що тенденція, що діє, буде розвиватися доти, доки не почнеться рух у зворотному напрямку.
Одним із головних понять у технічному аналізі є поняття тренду (тенденції) - спрямованогоруху цін. Основне завдання технічного аналітика – розпізнавати нові тенденції на графіку цін на ранніх стадіях розвитку (зародження нового тренду), використовувати їх у торгівлі та вчасно виходити з ринку, коли тенденції закінчуються (розворот тренду).
Тренди поділяються на 3 види.
Всі три типи тенденцій не зустрічаються на ринку в чистому вигляді як рух "прямий". Тому висхідною тенденцією вважається та, коли він руху вгору перевершують руху вниз, а низхідна навпаки.
Пункти найбільш поширеної критики другого постулату:
- постулат надто тривіальний, оскільки зворотне твердження - "ціни не рухаються спрямовано" - було б рівноцінно твердженню "ціни не рухаються";
- постулат не дає розуміння того, що саме є тенденцією висхідної, низхідної та бічної.
3. Історія повторюється.
Вважається, що людська психологія в своїй основі незмінна, і ринковий натовп у подібних випадках веде себе за схожими сценаріями, тому якщо якісь моделі працювали (давали можливість отримувати прибуток) раніше, тобто всі підстави вважати, що і в майбутньому вони працюватимуть .
Наприклад, графічні цінові моделі, виділені і класифіковані протягом останніх ста років, відбивають найважливіші особливості психологічного стану ринку. І якщо в минулому ці моделі працювали, є всі підстави припускати, що й у майбутньому вони працюватимуть, оскільки ґрунтуються вони на людській психології, яка з роками не змінюється. Можна сформулювати останній постулаттак: "ключ до розуміння майбутнього криється у вивченні минулого".
Наслідок цього постулату: ретельний аналіз минулої поведінки цін дозволяє спрогнозувати рух цін у подібних ситуаціях у реальному.
Найбільш поширені пункти критики третього постулату:
- Не зовсім ясно, чому масова поведінка не змінюється з часом, насправді трейдерська спільнота самонавчається на власних помилках.
- масова поведінка на ринку заснована не тільки на масовій психології, а й на методах, якими користується трейдерська спільнота, а ці методи, у свою чергу, досить швидко змінюються і модифікуються, створюються нові.
Таким чином, технічний аналіз є засобом статистичної оцінки масової людської психології. Вважається, що в ідеалі технічні методи мають однаково працювати на будь-яких ринках. Головне, що для цього необхідно – це достатня кількість даних про попередні рухи ринку (наявність репрезентативної цінової історії).