Потреба в оборотному капіталі
Статті на тему
Яка потреба в оборотному капіталі компанії при існуючій фінансовій моделі? Як її можна зменшити? Відповісти допоможе аналіз фінансового циклу підприємства.
Використовуйте покрокові посібники:
Сьогодні «плавучість» підприємства багато в чому залежить від того, як збудовано роботу з постачальниками та покупцями, а точніше – наскільки збалансовано кредиторську та дебіторську заборгованість компанії. Саме ці два параметри в основному визначають потребу в оборотному капіталі, якщо не брати до уваги всілякі інвестиційні проекти зі створення нових та модернізації існуючих виробничих і торгових потужностей, які у більшості підприємств сьогодні заморожені.
Для того щоб визначитися з потребами компанії в позикових грошах, почати краще з аналізу структури продажу, існуючих націнок, періоду оборотності кредиторської та дебіторської заборгованості, а також термінів знаходження товару в дорозі та на складі.
Дані для аналізу потреби в оборотному капіталі
Розглянемо, як розраховується потреба у позикових коштах з прикладу торгової компанії «Сервіс-Продукт».
Підприємство спеціалізується на дистрибуції алкогольної та сокової продукції, в асортименті близько 2000 найменувань, з яких найбільш ходових позицій близько 200. Закупівлі здійснюються безпосередньо у виробників, відповідно до кожного постачальника асортимент продукції, що поставляється, унікальний. Як і переважна більшість українських компаній, Сервіс-Продукт через кризу зіткнувся з гострим дефіцитом позикових коштів.
Розрахунок потреби в оборотному капіталі було розпочато зі збору та систематизації показників, що характеризують діловуактивність (див. табл. 1), а саме:
- тривалість відстрочки платежу, що надається постачальником (період оборотності кредиторської заборгованості);
- терміни, протягом яких покупці оплачують придбані у «Сервіс-Продукту» товари (період оборотності дебіторської заборгованості);
- час зберігання товару на складі та знаходження товару в дорозі.
Таблиця 1.Розрахунок фінансового циклу компанії (дн.)
* Показник не залежить від того, куди продаватиметься товар – у роздріб або оптом у торговельну мережу. ** Відстрочка платежу, що надається клієнтам, розраховується за формулою (Відстрочення роздрібним клієнтам Х Їх частка у товарообігу, визначеному у закупівельних цінах + Відстрочка мережам Х Частка у товарообігу, визначеному у закупівельних цінах). *** Елементи фінансового циклу загалом компанії визначаються з урахуванням часток постачальників у товарообігу компанії, визначеному цінах закупівлі.
Всі ці відомості були отримані з контрактів, укладених з постачальниками та підрядниками, та з управлінського обліку. Наприклад, прагнучи не втратити довіру постачальників, "Сервіс-Продукт" не допускає і найменших прострочок оплат. Тож розрахунку фінансового циклу підприємства використовувалися договірні відстрочки, надані постачальниками.
Щодо термінів погашення дебіторської заборгованості клієнтами, то тут склалася інша ситуація. Не всі їх можуть похвалитися суворої платіжної дисципліною, тому терміни, протягом яких покупці оплачують поставлену їм продукцію, було визначено як середній період оборотності дебіторську заборгованість за попередній місяць.
Час перебування товару у дорозі – дані з управлінського обліку підприємства. Причому йдеться про терміни доставкитовару від постачальників, але не враховується час транспортування клієнту. Це з тим, що контракти, якими працює «Сервіс-Продукт», припускають, що моментом поставки товару вважається дата його відвантаження зі складу виробника.
Для визначення часу зберігання товарів складі використовувався двоякий підхід. За низкою постачальників цю характеристику визначено з укладених договорів. Це пов'язано з тим, що деякі виробники зобов'язують дистриб'ютора тримати певний обсяг їхньої продукції – наприклад, залишки товарів, що не знижуються, повинні бути не менше п'ятиденного обсягу продажів. Ця вимога в «Сервіс-Продукті» суворо виконується, водночас запасів, що перевищують встановлений виробником норматив, немає. За продукцією інших постачальників, які не накладають подібних обмежень на дистриб'ютора, термін зберігання їхньої продукції був визначений як період оборотності запасів виходячи зі статистики за попереднім місяцем.
Таблиця 2. Основні показники торгової компанії протягом місяця