Просто про складне що таке ф’ючерси та опціони, 365-invest
На фінансовому ринку безліч інструментів, за допомогою яких за короткий час можна заробити перший мільйон. Ф'ючерси та опціони – одні з них. У джерелах з трейдингу та фінансів загалом зустрінете різні назви цих інструментів — термінові, похідні, контрактні, деривативи. Знайте, під цими словами мають на увазі саме ф'ючерсний контракт та опціон. Розберемося, що спільного у цих інструментів і чим вони відрізняються між собою. Максимум прикладів та мінімум теорії.
Що таке похідні фінансові інструменти
І ф'ючерс, і опціон, і їхній “прабатько” форвард виникли через потребу страхувати майбутню ціну товару, чи то зерно, нафту, золото, валюту чи акцію. Це фінансові контракти з правом чи зобов'язанням купити актив у майбутньому.
Початковим деривативом був форвард. Покупець і виробник товару (часто сільгосппродукції — зерна, кукурудзи, буряків) домовлялися між собою про купівлю товару в майбутньому за рівною середньоринковою ціною на момент укладення договору. Коли приходив обумовлений день — переважно сезон збирання врожаю, — продавець продавав товар за обумовленою в контракті ціною, незалежно від ринкової вартості. У такий спосіб покупець страхувався від можливого підвищення ціни, адже йому потрібно знати скільки відкласти грошей на купівлю продукції. А виробник — від можливих збитків через насичену пропозицію його товару на ринку. Для укладання таких договорів біржа була непотрібна.
Побачивши необхідність подібних контрактів, на товарних біржах систематизували та вдосконалили форварди – так і з'явилися ф'ючерси та опціони (не плутайте з CFD та бінарами). Після того, як ці похідні фінансові інструменти з'явилися на біржі, на них почали зароблятитрейдерів. І сьогодні ідея ф'ючерсу та опціону зводиться переважно до спекулятивного заробітку і не несе у собі фізичного постачання товару. За статистикою, лише 1% контрактів закінчується реальною передачею активу.
Ф'ючерси та опціони: велика різниця
Різниця між ф'ючерсом та опціоном істотна. За ф'ючерсним контрактом власник (покупець активу) зобов'язаний купити обумовлений договором актив у зазначений термін. За опціонним контрактом — власник просто має таке право, але він сам вирішує, скористатися ним чи ні.
Таким чином, у вказаний у контракті час настає виконання зобов'язань за ф'ючерсом (купівля/продаж акцій, валюти, товару), тому важливо за пару днів до закінчення терміну його дії купити/продати сам контракт. Щодо опціонів, якщо трейдер не скористався правом купівлі чи продажу, то обумовлений договором термін контракт вважається розірваним.
Торгівля ф'ючерсами, опціонами можлива будь-якому ринку. Ф'ючерси купують на акції, валюту, нафту, індекси. Відстежити котирування ф'ючерсів можна за графіками, перегляньте їх на сайті брокерів.
Що таке ф'ючерси та як на них заробляти
Розглянемо приклади, як заробити над ринком ф'ючерсів. На вашому рахунку брокер має 100 доларів. Ситуація на ринку близька до кризового, тому трейдери інвестують у дорогоцінні метали, а отже, його ціна постійно йде вгору навіть у короткостроковій перспективі.
На біржі є ф'ючерси із зобов'язанням купити золото по 100 доларів за унцію. Біржа як емітент і гарант виконання ф'ючерсу попросить у вас заставу на цей актив. Як правило, "ціна" ф'ючерсу становить 20% вартості активу. Таким чином, на свої 100 доларів ви купите 5 ф'ючерсних контрактів, за якими зобов'язуєтесьза три місяці купити 5 унцій золота по 100 доларів за кожну. У цей час 100 доларів на вашому рахунку нікуди не подіються, вони просто блокуються і скористатися ними ви поки що не можете.
Через місяць ціна золота, як ви й припускали, збільшилася на 20% і склала 120 доларів за унцію. І хоча термін виконання контракту ще не настав, ви вирішуєте продати ф'ючерс. Таким чином складаєте новий договір, що ви зобов'язуєтесь продати 5 унцій по 120 доларів кожна. Біржа відразу зводить ваші ф'ючерси (не чекає три місяці до закінчення терміну договору). І так відбувається взаємозалік: ви віртуально купуєте 5 унцій по 100 доларів і відразу продаєте їх по 120. Так як ви виконали ф'ючерси, 100 доларів на вашому рахунку розблокуються (тобто ви можете ними користуватися) і тут же вам зараховується ще сотку від продажу 5 унцій: (120 - 100) * 5 унцій. Таким чином, ви отримали 100% прибуток. Якщо ж ціна золота впаде і до моменту продажу складе 90 умовних одиниць, біржа зніме 50 доларів з вашого депозиту ((90 - 100) * 5 унцій = -50 збиток), а 50 $, що залишилися, стануть доступні до використання.
У такий же спосіб можна заробляти на зниженні ціни. Наприклад, ви прогнозуєте, що курс євро до долара впаде через нестабільну політичну ситуацію в низці країн Європи. Тому купуєте форекс ф'ючерси на продаж євро за поточною ціною 100 доларів за 3 місяці. Допустимо, використовуєте той самий 100 доларовий депозит і купуєте 5 ф'ючерсних контрактів по 20 доларів, з тими самими заставними умовами. Прогноз виправдався за тиждень, євро подешевшав на 10% до 90 доларів. Ви продаєте за контрактом 5 ф'ючерсів за ціною 100 доларів, як і застережено контрактом, хоча на ринку євро коштує дешевше. Таким чином, ваш прибуток складе 50 доларів ((100 - 90) * 5 ф'ючерсів = 50), а 100 $на депозит розблокують. Таким чином, на рахунку буде 150 умовних одиниць.
Що таке опціон
Опціони нафондовому, та інших фінансових ринках, бувають двох видів: call і put. Покупець CALL-опціону має право КУПИТИ актив за обумовленою ціною (вона називається страйк) протягом певного часу. Продавець цього опціону навпаки - зобов'язаний продати актив на вимогу покупця.
За PUT-опціоном покупець має право ПРОДАТИ актив до обумовленого часу. А продавець зобов'язаний купити його на вимогу покупця.
Технічно це так. Наприклад, вартість біржового опціону становить 5 доларів. В опціоні прописана можливість купити нафту за страйк-ціною 100 доларів за барель. З вашого рахунку одразу списують 5 у.о. (Не блокують, як у випадку з ф'ючерсами, а саме списують). Припустимо, ви витратили всі 100 доларів на опціони, купивши їх 20 штук. За два тижні ціна нафти зросла на 50% і склала 150 доларів. Розрахуємо ваш дохід, якщо вирішите скористатися правом купити актив: -100 $ (ваша інвестиція в 20 опціонів) - 100 $ (ціна нафти за опціоном) * 20 опціонів (ви купуєте нафту) + 150 $ (ринкова ціна нафти) * 20 опціонів ( і відразу її продаєте) = 900 $. Таким чином, при 50% збільшенні ціни та інвестиціях у 100 доларів ви отримуєте 900 доларів прибутку. Якщо ціна залишається незмінною, ви втрачаєте свій депозит (немає потреби купувати і тут же продавати актив за тією ж ціною, ви все одно залишитеся в мінусі). Якщо ж ціна зменшилася, ви також втрачаєте свої 100 доларів депозиту. Щоб отримати хоч якийсь прибуток, ціна активу в цьому випадку має зрости хоч би до 106 доларів, тобто на 6%.
Як бачите, опціони – ризиковий інструмент, але й заробити на ньому можна більше, ніж на ф'ючерсі. Черезнеписьменного підходу до інвестування, власники опціонів втратили свої депозити, звідси й різнопланові відгуки на спеціалізованих сайтах та форумах.
P.S. Вибирайте, що ближче вам за темпераментом - спрага ризику та можливість отримати надприбутки або надійне низькоризикове інвестування, але з меншим прибутком. Купувати/продавати ф'ючерси та опціони ви будете онлайн, тому заробляти можна з будь-якого зручного місця. Будьте холоднокровними, роблячи вибір. Вивчіть індикатори опціонів, графіки, прорахуйте ситуацію, зверніться за допомогою до фінансового консультанта. Тільки після цього – інвестуйте. Холодний розрахунок та мінімум емоцій — ось запорука успіху у трейдингу.
Пасивний дохід з інвестицій у облігації
Облігації — найшвидший і найбезпечніший шлях до прибуткових інвестицій!