Рейтинги керуючих компаній; незалежна оцінка надійностікеруючої компанії з різних

Рейтинг надійності та якості послуг керуючих компаній - один з видів рейтингів, що присвоюються Агентством, є некредитним (спеціалізованим) і є суб'єктивною думкою Агентства про операційні та фінансові можливості компанії в галузі управління інвестиціями, а також якість наданих компанією послуг , Виходячи з таких ключових характеристик, як: історія розвитку компанії, якість менеджменту (управління), кваліфікація персоналу, ринкові позиції, стратегія розвитку, управління ризиками, якість управління інвестиціями та ресурси, що підтримують дані функції.

При визначенні рівня рейтингу Агентство робить більший акцент на аналізі якісних факторів, тенденціях діяльності та стабільності компанії, а не на її окремих фінансових показниках та/або коефіцієнтах.

Шкала, що використовується для вираження цієї думки Агентства, не є взаємозамінною, порівнянною чи еквівалентною зі шкалами, що використовуються для інших видів некредитних (спеціалізованих) рейтингів.

РЕЙТИНГ НАДІЙНОСТІ І ЯКОСТІ ПОСЛУГ КЕРІВНИХ КОМПАНІЙ НЕ Є КРЕДИТНИМ РЕЙТИНГОМ, не пов'язані з оцінкою здатності рейтингуемого особи виконувати прийняті він фінансові зобов'язання і відбиває думку Агентства про кредитоспроможності.

ОБМЕЖЕННЯРЕЙТИНГУ НАДІЙНОСТІ КЕРІВНИХ КОМПАНІЙ:

Рейтинг не дає прогнозу про ймовірність виникнення фінансових труднощів у компанії, що управляє, протягом якого-небудь періоду часу;
Рейтинг не є думками про ліквідність та/або якість портфеля цінних паперів керуючої компанії;
Рейтинг не є ніякиміншої думки про якусь якість керуючої компанії щодо її фінансових показників, крім як думки про можливості рейтингованої особи з управління переданими їй активами та якість послуг, що надаються.

Агентство має право змінити або відкликати рейтинг надійності та якості послуг керуючої компанії в будь-який момент часу на підставі інформації, отриманої, на думку Агентства, з надійних джерел, та/або інформації, отриманої від рейтингованої особи в рамках регулярного моніторингу, або у зв'язку з ненаданням інформації керуючою компанією.

Методологія присвоєння та актуалізації рейтингів надійності та якості послуг керуючим компаніям є документом Агентства, що містить систематизований підхід до якісної оцінки керуючих компаній з використанням низки показників, згрупованих по шести блоках.

Дані групи, на думку Агентства, охоплюють найважливіші аспекти діяльності керуючих компаній, що впливають на можливості з управління інвестиціями, а також якість послуг, що надаються, незалежно від короткострокових тенденцій у галузі фінансових та операційних показників діяльності керуючих компаній.

Рейтинги засновані як на інформації, отриманій від компаній, що рейтингуються, так і на підставі відкритої інформації, отриманої з джерел, які Агентство вважає надійними.

Агентство здійснює регулярний моніторинг (поточне спостереження) за особами, що рейтингуються.

Процес оцінки рейтингованої компанії (рейтингового аналізу) включає розгляд (але не аудит) інформації про компанію, що відноситься до наступних шести блоків показників:

Компанія та персонал. Аналізовані фактори даного розділу включають: термін роботи компанії, впливвласників на розвиток компанії, досвід та стабільність складу ключового персоналу, основну стратегію розвитку та організаційну структуру.
Ринкові позиции. Аналізовані чинники цього розділу включають: масштаби бізнесу компанії, частку ринку, напрями діяльності, мережу продажів, характеристики клієнтської бази, продуктову лінійку, конкурентні переваги.
Інвестиційний процес. Аналізовані чинники цього розділу включають: розмір та динаміку активів під управлінням, оцінку якості та ризиків інфраструктури, інвестиційну стратегію та портфель фінансових вкладень.
Управління та методи контролю. Аналізовані фактори даного розділу включають оцінку системи управління ризиками та її незалежності, підходи до управління рівнем ризику, якість корпоративного управління, рівень розкриття інформації, процедури прийняття інвестиційних рішень, підзвітність та контроль за виконанням прийнятої стратегії .
Операційна стійкість. Аналізовані фактори цього розділу включають оцінку джерел фінансування, операційної ефективності (історичні показники та тенденції), диверсифікацію доходної бази, стабільність та диверсифікацію клієнтської бази. Метою оцінки фінансових показників даного блоку є оцінка ресурсної бази, необхідної для підтримки стабільності та якості інвестиційного процесу, та ступеня її відповідності завданням бізнесу, масштабам та специфіці діяльності компанії з урахуванням запропонованих інвестиційних продуктів.
Оцінка якості послуг. Аналізовані фактори цього розділу включають: якість та лояльність клієнтської бази, якість інвестиційних продуктів, якість клієнтського сервісу, контроль та управління репутацією, професійні досягнення компанії.

Рейтинг якості управління пенсійними накопиченнями - один із видів рейтингів, що присвоюються Агентством, є некредитним (спеціалізованим) і є суб'єктивною думкою Агентства про управління керуючими компаніями переданими ним засобами пенсійних накопичень.

РЕЙТИНГ ЯКОСТІ УПРАВЛІННЯ ПЕНСІЙНИМИ НАКОПЛЕННЯМИ НЕ Є КРЕДИТНИМ РЕЙТИНГОМ, не пов'язаний з оцінкою спроможності рейтингованої особи виконувати прийняті на себе фінансові зобов'язання і не відображає думку Агентства про кредитоспроможність або фінансову надійність.

Оцінюються такі ключові показники:

- Прибутковість управління пенсійними накопиченнями за останній період у ключі: краще чи гірше бенчмарку – прибутковості розширеного портфеля ВЕБу

- прибутковість управління пенсійними накопиченнями за 3 літній період (усереднена, у відсотках річних):

по відношенню до прибутковості ВЕБу
по відношенню до індексу споживчих цін
по відношенню до середньої прибутковості по всіх керуючих компаніях рейтингу

- Волатильність (дисперсія) квартальної доходності за останні 3 роки (12 показників доходності, сума квадратів відхилень доходності від середньої / 12):

по відношенню до ВЕБу
по відношенню до середньої для всіх компаній
за коефіцієнтом Шарпа – місце у ренкінгу всіх КК

- масштаб діяльності з управління пенсійними накопиченнями