Реструктуризація банку Dexia зупинилася - форум на
Реструктуризація франко-бельгійського банку Dexia SA зупинилася. Ускладнюють реструктуризацію хвиля страхів, що захлеснула Європу через посилення боргової кризи в регіоні, а також тяганини в Європейській комісії з схваленням угоди про надання гарантій цьому банку, пише газета The Wall Street Journal.
Крім цього, катарські інвестори домовилися про купівлю Banque Internationale a Luxemburg, що належить Dexia.
Раніше Dexia також підтвердив інформацію про переговори з банківським підрозділом французької пошти (La Banque Postale) та французьким держбанком Caisse des Depots et Consignations про створення спільного підприємства, яке займатиметься фінансуванням органів місцевого самоврядування у Франції.
Крім того, Dexia був змушений піти на виділення в окрему компанію своїх бельгійських активів, Dexia Banque Belgique, та їхній продаж уряду Бельгії за 4 млрд євро. Бельгійська держава буде єдиним акціонером роздрібного банку Dexia Banque Belgique і надалі, коли ситуація довкола фінансової організації нормалізується, планує її приватизувати або частково передати регіональній владі.
В обмін на це влада Бельгії, Франції та Люксембургу надала Dexia 10-річні держгарантії нових запозичень банку на суму до 90 млрд євро. Так, Бельгія надасть 60,5% держгарантій, Франція – 36,5%, Люксембург – 3%. За необхідності термін надання гарантій може бути продовжено понад 10 років.
Посилення боргової кризи в Європі призвело до зростання прибутковості бельгійських боргових зобов'язань майже до 5,5% річних, що в свою чергу означає, що навіть наявність держгарантій навряд чи дозволить Dexia залучати на ринку.запозичення за ставкою нижче 6%.
Необхідність платити інвесторам за зростання ризиків вкрай негативно позначиться на показниках рентабельності банку, що ще більше ускладнить процес його реструктуризації.
Крім того, у вівторок і середу в бельгійських ЗМІ почали з'являтися повідомлення про те, що уряд країни намагається домогтися від Франції перегляду раніше досягнутих угод для того, щоб остання взяла на себе велику частку гарантій, наданих Dexia. Водночас, офіційні представники урядів Франції та Бельгії спростували ці повідомлення.
Акції Dexia злетіли на 13% за підсумками торгів у середу після падіння на 39% за підсумками попередніх 6 торгових сесій.
Ціна порятунку банку для бюджету Бельгії може виявитися високою, рейтингове агентство Moody's Investors Service поставило на перегляд рейтинг країни, яка змушена була гарантувати борги Dexia. Тим часом, держборг Бельгії вже перевищує 96% ВВП.
При цьому глава бельгійського агентства з розміщення держборгу Жан Дебутт заявив, що надання гарантій Dexia не вплине на плани країни з розміщення держборгу. Помітніший вплив боргової кризи в регіоні загалом, а також нездатність бельгійських політиків узгодити бюджет на майбутній рік. Остаточне вирішення боргових проблем єврозони значно полегшить ситуацію із залученням позикових коштів як для суверенних, так і для приватних емітентів.
Крім того, Ж.Дебутт зазначив, що Dexia навряд чи будуть потрібні всі обіцяні йому гарантії, найімовірніше, що банк використовує лише близько 50 млрд євро.
Тим часом, ЄК вивчає питання про розмір комісійних, які Dexia виплатить урядам Франції, Бельгії та Люксембургу за отримання гарантій.
Крім того, за даними французької газети Le Soir, ЄК вимагає від Dexia надання детального плану розвитку французького підрозділу, оскільки регулятор має побоювання щодо фінансової стійкості банку після його виділення в окрему компанію.
Доки ЄК не схвалить план надання допомоги Dexia, банк не може почати залучення запозичень і змушений покривати свої потреби у фондуванні за рахунок екстреної програми надання ліквідності Національного банку Бельгії, в рамках якої можна отримати кредит під заставу активів, які не приймає Європейський центральний банк. Проблема полягає в тому, що вартість таких кредитів є відносно вищою.
Dexia був до кризи одним із найбільших у світі інститутів, що спеціалізуються на кредитуванні муніципалітетів та регіональної влади, його бізнес вийшов далеко за межі Бельгії. Після початку кризи банк був частково націоналізований Францією та Бельгією. Тим часом, незважаючи на проблеми, що зберігаються, влітку 2011 року він успішно пройшов стрес-тести.
Група Dexia була утворена в 1996 році в результаті злиття двох європейських банків: Credit Communal de Belgique, заснованого в 1860, і Credit Local de France, заснованого в 1987.