Розподіл капіталу та доходу в британському трасті
Новий закон діє біля Англії та Уельсу, вносить зміни у порядок діяльності приватних і благодійних трастів, у яких трасти повинен розділяти капітал та дохід під час здійснення операцій із активами, переданими в траст. Крім цього на всі трасти, створювані після набрання чинності законом, не поширюються такі норми: - правило про щоденний порядок нарахування періодичних платежів (наприклад, оренди та дивідендів), введене законом «Про порядок нарахування та розподілу доходу» 1870 року, the Apportionment Act 1870; - чотири правила, що відносяться до розподілу коштів між доходом і капіталом трасту.
Поділ капіталу та доходу
В даному випадку під капіталом розуміється фонд активів, переданих у траст і враховуються окремо від доходу, отриманого за їх використання. Для підтримки рівня капіталу та отримання необхідного доходу трасті, який відповідає за управління трастом та отримання доходу, здійснює інвестиційну діяльність. Укладений з ним договір довірчого управління може містити правило, що зобов'язує його розділяти вигодонабувачів за правами, що є у них, на капітал або дохід трасту.
У зв'язку з цим трасті повинен визначити порядок використання інвестиційного доходу, тобто відносити його: - до доходу трасту, який повинен бути виплачений вигодонабувачу, який має право на дохід; або - до приросту капіталу, що надходить у власність вигодонабувача, якому передано права на капітал трасту; при цьому приріст може бути використаний у майбутніх інвестиціях для отримання прибутку.
У цьому випадку трасті має враховувати положення закону the Trusts (Capital and Income) Act 2013, які зобов'язують вважати капіталом трасту деякі види доходу, що надійшов відінвестиційної діяльності
Акції, отримані під час поділу компанії
Закон вводить правило, що зобов'язує вносити до капіталу трасту інвестиційний дохід у вигляді акцій, отриманих у результаті поділу компанії, акції якої входять до фонду активів. Це означає, що отримані таким чином дивіденди більше не можуть вважатися прибутком трасту. Ця реформа поширюється як у приватні, і на благодійні трасти незалежно від часу створення.
З погляду трастового права поділ підприємства буває прямим і непрямим. Компанія, що здійснює поділ, передає частину свого бізнесу компанії-правонаступнику і після цього оголошує про виплату дивідендів своїм акціонерам. У разі прямого поділу дивіденди виплачує розділена компанія шляхом розподілу серед акціонерів акцій компанії-правонаступника. Під непрямим поділом розуміється передача акцій компанії-правонаступника у власність сторонньої холдингової компанії. Як зустрічне надання холдингова компанія розміщує свої акції серед акціонерів розділеної компанії.
У деяких випадках нове правило може погіршити становище одержувачів, які отримують дохід, тому законом передбачена можливість виплати їм компенсації за рахунок активів капіталу трасту.
Правила про розподіл коштів між доходом та капіталом трасту
Закон «Про трасти (капітал і дохід)» 2013 року, the Trusts (Capital and Income) Act 2013, встановлює заборону на застосування до нових трастів чотирьох правил трастового права, на підставі яких трасти мали підтримувати справедливу рівновагу між вигодонабувачами-одержувачами доходу та вигодонабувачами-власниками капіталу трасту, а також продавати певні інвестиційніактиви у зазначених цими правилами випадках. Одне з правил запроваджено законодавчим актом, інші сформувалися у межах прецедентного права.
Правило, встановлене законом the Apportionment Act 1870
Розділ 2 закону «Про порядок нарахування та розподілу доходу» 1870 року, the Apportionment Act 1870 встановлює, що вигодонабувачі-одержувачі доходу мають право лише на той дохід, який отримано в період дії наданого їм права. Обов'язки трасті включають визначення розміру доходу, належного таким вигодонабувачам. При цьому передбачається, що дохід нараховується рівними частками протягом усього зазначеного періоду.
Howe v Earl of Dartmouth
Це правило сформульовано в судовому акті у справі «Хоуї проти графа Дартмут» (1802 р.) та пізніше доопрацьовано в інших судових розглядах. В його основі лежить обов'язок трасті реалізувати майно трасту та повторно інвестувати отриманий дохід. Вона виникає у разі, коли майно є інвестиції, віднесені до недопустимих. Правило поділено на дві частини за видами трастів, які можуть мати такі активи.
Перша частина правила поширюється на трасти з різними правами вигодонабувачів, створювані на підставі заповіту померлого спадкодавця з активів, що йому належали, що залишилися після погашення всіх боргів і зобов'язань. Правило має бути застосоване у випадку, коли в траст вносяться будь-які інвестиційні активи (крім земельних ділянок), що відповідають наступним критеріям: - трасті не мають права використовувати їх в інвестиційній діяльності через закон «Про траст» 2000 року, the Trustee Act 2000 , або в силу прямої заборони, передбаченої договором довірчого управління; - вони можуть погіршитистановище вигодонабувача-власника капіталу трасту, згодом втрачаючи значну частину своєї вартості; це також означає шкоду для вигодонабувача-отримувача доходу.
Друга частина правила має ширшу сферу застосування, поширюючись як на трасти з різними правами вигодонабувачів, а й у трасти, умови яких містять пряме вказівку необхідність продажу певних активів. До них відносяться неприпустимі активи, що завдають шкоди вигодонабувачам і включають вищезазначені інвестиційні активи і права оренди. Доки таке майно не буде продано зусиллями трасті відповідно до покладених на нього обов'язків, довічний власник активів трасту повинен отримувати дохід, розрахований шляхом множення оціночної вартості майна на зазначену процентну ставку (традиційна ставка – 4 відсотки).
In Re Earl of Chesterfield's Trusts
Це правило поширюється на трасти, умови яких переносять майбутній термін момент виникнення права на прибуток від використання активів. Таким чином, вигодонабувач-одержувач доходу може отримати вигоду лише у разі продажу цих активів. У разі, якщо трасті має повноваження відкласти їх реалізацію та здійснює її, вигодонабувачу-одержувачу доходу слід відшкодувати недоотриману вигоду.
Allhusen v Whittell
Це правило бере свій початок у судовому акті у справі «Еллхузен проти Уіттелла» (1867 р.) і поширюється на трасти з різними правами набувачів, створені на основі майна спадкодавця. Воно передбачає розподіл боргів, зобов'язань та інших обтяжень, які мають бути погашені за рахунок коштів майна трасту, між одержувачами доходу та власниками цьогомайна, тобто вигодонабувачі опиняються в положенні, ніби виплати були здійснені в момент смерті спадкодавця.
У цьому випадку трасті повинен розрахувати середню величину чистого доходу, який може бути виручений під час використання майна за період від дня смерті спадкодавця до дати відповідної виплати. На підставі отриманого результату він повинен визначити, які частини боргів слід віднести на капітал та дохід трасту. Після цього на вигодонабувача-отримувача доходу покладається обов'язок виплачувати відсотки за ставкою, розрахованою на основі чистого середнього доходу, із коштів належної йому виплати.