Що робити з рублем, якщо вкладатися у валюту вже пізно - Економіка та фінанси - Новини
Чергове падіння рубля, хоч і було неминуче, але застало багатьох зненацька. Тепер скуповувати валюту пізно — дуже високий ризик зробити це на максимумі. Але дещо ще можна зробити, повідомляє Mail@Новини.
Залишитися при своїх
"Багато моїх заможних клієнтів досить спокійно реагують на те, що відбувається, оскільки завчасно вибудували захист від коливань курсів валют, диверсифікувавши накопичення", - радіє міжнародний фінансовий консультант Ісаак Беккер.
Тим же, хто до останнього вірив у рубль і зберігав у ньому значну частку заощаджень, тепер не варто намагатися наздогнати поїзд, що йде, терміново перекладаючись у долари або євро. Безоглядні купівлі валюти за рублі вже можуть призвести до втрат у довгостроковій перспективі.
"Потенціал зниження курсу рубля щодо долара в середньостроковій перспективі вичерпано; рубль знецінився набагато швидшими темпами, ніж очікували ЦБ і ринок. Припускаю, що більше різких стрибків валютного курсу не буде", - сказав керівник бізнесу довірчого управління "Газпромбанк - управління активами" Айлін Сантей.
Робота над помилками
"Якщо ви вчасно не захистили свої накопичення від валютних ризиків, зараз саме час задуматися про те, як це краще зробити, і поступово, коли ситуація заспокоїться, провести диверсифікацію. При цьому потрібно думати не про можливу вигоду, а про мінімізацію втрат", - вказує Беккер.
Структура накопичень має залежати від особистих обставин. Наприклад, у одного з клієнтів Беккера — 40-річного бізнесмена, який живе з сім'єю в Україні та витрачає рублі, — 20% накопичень у рублях, по 40% у євро та доларах.
"Якщо ж ви не такі багаті і живете в Україні, ваші основні витрати- У рублях, а валюту ви витрачаєте 2-3 рази на рік, подорожуючи за кордоном, вам достатньо тримати у валюті 10-20% коштів", - упевнений старший віце-президент GHP Group Ілля Сушков.
Однак, якщо ви замислюєтеся про купівлю нерухомості, то частка валютних накопичень має бути суттєво збільшена – незалежно від того, в Україні чи за кордоном буде купівля, - газета «Ведомости».
"В Україні ціни на нерухомість при значних коливаннях рубля починають встановлюватися в доларах, так відбувається і зараз: варто було рублю втратити до долара близько 7%, як багато продавців виставили ціни у валюті за осіннім курсом", - ділиться спостереженнями Сушков.
Керуючий портфелем Allianz Investments Олег Попов радить при диверсифікації накопичень по валютах спиратися на кошик ЦБ, розміщуючи половину коштів у рублях, решта — у пропорції 55/45 у доларах та євро відповідно.
Захист портфеля
У ситуації, що склалася, захищати потрібно не тільки заощадження, а й інвестиційний портфель, вважають аналітики. На перший план, на думку більшості, зараз виходять облігації як рублеві, так і валютні.
Багато рублевих облігацій за останній місяць значно подешевшали. Індекс корпоративних облігацій ММВБ з початку року втратив понад 4,5%. Для тих, хто інвестує за стратегією "купив і тримай", рекомендують випуски облігацій другого ешелону українських банків, що входять до топ-100.
Зараз хороша прибутковість — близько 7% річних у доларах — у облігацій країн, що розвиваються, наводить приклад керівник аналітичного управління КК "Уралсиб" Олександр Головцов, виключаючи борги Аргентини та Венесуели "через підвищений ризик дефолту".
А на думку директора інвестиційного департаменту КК "Атон-менеджмент" Євгенії Малихіної, оптимальнеспіввідношення ризику та прибутковості інвесторам зараз забезпечують "вічні" облігації ВТБ та Газпромбанку з купонами 9,5 та 7,875% відповідно.
"Звичайно, для короткострокових інвестицій завжди рекомендується відкривати вклади у валюті основного доходу, щоб не втрачати на конверсійних операціях. Але при довгострокових вкладеннях найнадійнішими досі залишаються золото і нерухомість", - нагадує директор департаменту казначейства "Росдержстрах банку" Дмитро Ємелін.
Бушуєв вважає, що в перспективі кількох років хороші результати щодо прибутковості можуть показати фонди нерухомості США, Німеччини та Японії. "Середня вартість житла в цих країнах зараз здається йому "недооціненою по відношенню до доходів населення та потоків орендних платежів.
"Золото може бути хорошим хеджем від обвалу на світових фондових ринках, ймовірність якого суттєва. До того ж у нього низька кореляція з іншими інструментами, що дозволяє знизити загальну волатильність портфеля", - голосує за золото і Головцов.
Наразі кращий захист від девальвації має забезпечити комбінація облігацій розвинених та ринків, що розвиваються, золота, а також невеликої частки акцій окремих компаній розвинених ринків та українських акцій нафтогазового сектору.