Що таке котирування, спред, курс, позиція Чим відрізняються ціни Ask та Bid
Котирування - це вираження ціни однієї валюти в одиницях іншої. Котирування схоже на курс валюти, але для котирування зазвичай припускають прив'язку до моменту часу, а курс має більш розмиті часові рамки.
Брокер постачає вам котирування на валютні пари, а ви вирішуєте, що робитимете — купувати чи продавати. Зазвичай курс представляється, як у обмінних пунктах, як двох цін: ціна покупки (Ask ) і вартість продажу (Bid ). Цей момент досить туманний, новачки часто плутаються, де яка ціна, але якщо розуміти їхню суть, то це нестрашно. За ціною Ask ми купуємо (вона зазвичай вища), а нам продають. За ціною Bid ми продаємо, а в нас купують. На графіці нижче червоною лінією відзначено рівень цін Ask, а сірою – Bid.
Що таке пункт?Пункт (або піп) - це найменша одиниця зміни ціни. Наприклад, котирування валютної пари EUR/USD може бути представлена у вигляді 1,2815, через годину вона припустимо зросла на 3 пункти, тобто стала рівною 1,2818. Ось 4-й знак після коми якраз є пунктом. Ціна може змінюватися з найменшим кроком 0,0001. Для пари USD/JPY прийнято котирування з двома знаками після коми, наприклад 78,80, відповідно ціна може зміняться з кроком 0,01. Чому так? Щоб ціна одного пункту приблизно дорівнювала 1 долар при купівлі валюти на 10 000 $.
Зараз на ринку намагаються популяризувати5-тизначні котирування, але в них 5-й знак є не пунктом, а його часткою. Мені особисто ця ініціатива не зрозуміла, а ділери виправдовують її точністю надання даних. Але кому потрібна така точність? Тільки вносять додаткову плутанину, особливо це помітно при налаштуванні роботів та систем ризик менеджменту, які були написані під старий формат котирувань.
Також варто ввести поняття базової та котированої (або зустрічної) валюти у парі.
Базова валюта - це валюта в конкретній парі, ціна якої задається в одиницях іншої валюти (котується). Вона зазвичай у валютній парі записується зліва.
Котирована валюта - у ній вимірюється (котується) ціна базової валюти, і вона зазвичай записується праворуч.
Наприклад, у парі EUR/USD базова валюта євро, а долар, що котирується. Ми купуємо євро за долари, і курс у нас виражається як 1,2815 доларів за 1 євро. Якщо в котируванні базовою валютою є долар, то вона вважається прямою, а якщо долар валюта котирується, то котируваннязворотний.
Для стислості можна говорити, наприклад, що продав ієну, це означає, що в парі USD/JPY було продано долари за ієну. А для пари EUR/USD вираз "продав євро" означатиме, що ви продали євро за долари, але краще говорити докладніше, наприклад "купив долар проти швейцарського франка", а не просто "купив швейцарський франк".
На графіках зазвичай показується ціна базової валюти в одиницях котирується. Тому якщо кажуть, що графік пари EUR/USD пішов униз, то це означає, що євро дешевшає, а долар дорожчає. Якщо графік пішов нагору, то євро дорожчає, а долар дешевшає.
Розрахунок вартості пункту. Відкриття та закриття угоди на Форекс.
З валютними парами та цінами трохи розібралися, тепер розглянемо як можна купувати та продавати на валютному ринку. Припустимо, що ви провели глибокий аналіз ринку і вирішили, що найближчими кількома годинами євро виросте проти долара на 20 пунктів. До нас у торговельний термінал надходить потік котирувань від брокера. Ви можете виставити наказ (ордер) на покупку (Buy) євро, наприклад, на €10 000 за поточними цінами.
Скільки у цьому випадку коштує 1 пункт ? 1 долар. Нехай курс впаде на один пункт і стане рівним 1,2871, тепер якщо ми захочемо продати наші €10 000, то виручимо за них 12 871 $, тобто ми втратимо один долар. Вартість одного пункту 1 долар. Таким чином, у прямих котируваннях за умови того, що валютою нашого депозиту є долар при купівлі 10 000 одиниць базової валюти.вартість одного пункту дорівнюватиме 1$. Якщо ми купимо €100 000, то ціна одного пункту дорівнюватиме 10$, якщо €1000, то 10 центів відповідно.
Для прямих котирувань вартість 1 пункту при купівлі або продажу 10 000 доларів (базової валюти) відрізнятиметься від 1$. Нехай ми купили 10 000$ за швейцарські франки у парі USD/CHF за курсом 0,9490, тоді ми витратили 9490 франків. Вартість 1-го пункту складе приблизно 1, 0537 $, і вона буде трохи зміняться зі зміною валютної пари USD/CHF.
Для пари долар проти ієни прийнято формат котирування з двома знаками після коми, це зроблено для того, щоб зберегти вартість 1-го пункту близько 1 $ при покупці 10 000 $ (базової валюти в парі).
Але є ще кроскурси, наприклад, EUR/CHF, при операції з ними валюта, що котирується, купується за валюту депозиту за поточним курсом, а вже базова валюта береться на суму, що вийшла.
Наприклад, ми продали 1000 євро, ми маємо відкриту позицію. А що означає закрити позицію? Щоб закрити позицію, потрібно здійснити зворотну угоду такого ж обсягу. Тобто продали 10 000 євро по 1,2870 і купили їх назад через 2 години по 1,2860. Таким чином, ми заробили 10$ або по долару за кожен пункт зміни ціни. Звідки у нас взялися євро, щоб їх продати? А в нас депозит у доларах? Вважається, що нам їх позичив на якийсь час наш дилер, узявши з нас зобов'язання через час продати їх йому назад за майбутньою ціною.
Так, у попередньому прикладі ви звернули увагу на те, що у нас 1,2870 – це ціна Ask, а 1,2860 – Bid. Таким чином, реальні котирування могли виглядати наступним чином: 1,2870/1,2872 і 1,2858/1,2860. 2 пункти в даному випадку буде спред, щоб нам заробити саме 10 $, ціна насправді повинна була пройти вниз 12 пунктів, а не 10. За цю угодудилінговий центр отримав 2$ комісії у вигляді спреду.
Перенесення позиції через ніч. Як розраховується плата за Swap?
А що буде, якщо ми залишимо позицію на наступну торгову добу? Раз на добу, а саме о 21:00 GMT за правилами ринку Форекс має відбутися розрахунок угод між учасниками ринку. Закрити операції потрібно, щоб банки провели свої операції за рахунками. Але особисто вам готівка нецікава, ви прийшли на ринок спекулювати. Відповідно вашу позицію брокер автоматично закриє та відкриє за поточною ціною на 21:00 GMT у тому ж обсязі. При цьому дилер може взяти з вас за ці дії плату, але перенесення зазвичай відбувається без додаткових комісій з боку брокера.
Залишаються лишеswap (або своп) пункти - це нарахування при операції перенесення позиції swap на наступну добу. Ці відсотки можуть бути як зі знаком плюс, так і мінус, це залежить від різниці відсоткових ставок у центральних банках, що відповідають валютам у вашій парі. Вам нараховують відсотки на депозит у банку.
своп = сума_угоди*(різниця_відсоткових_ставок/100)*поточна_ціна_валютної _пари/число_днів_року.
Візьмемо для прикладу ставку в США 1,5%, ЄЦБ 1%. До речі, зміна відсоткових ставок вимірюється в базових пунктах - 0,01 частина відсотка. Різниця у відсоткових ставках у разі складе ±0.5% чи ±50 базисних пунктів. Відповідно якщо ви продаєте євро, то ви заплатите трохи грошей, якщо ви купуєте євро, то вам зарахують на рахунок трохи грошей. Скільки конкретно?
Давайте порахуємо. Припустимо ви купили 10 000 євро за курсом 1,3000, якщо купили євро, то продали долари. Таким чином, ви купили валюту з нижчою ставкою і повинні заплатити за перенесення позиції.
10 000*((1-1.5)/100)*1,3000/365 ≈ -0,18$
Таким чином, ми заплатимо за перенесення позиції swap, що дорівнює 18 $. Якби ми продали євро, то плата за swap була б позитивною і нам зарахували б на рахунок якусь суму. При перенесенні з середи на четвер swap пункти множаться на 3, тому що в цьому випадку враховуються вихідні дні. Але як неважко помітити, ці суми дуже незначні, навіть якщо їх порівнювати з вартістю одного пункту, який в даному випадку дорівнював 1 $. Тому при торгівлі на ринку Форекс зазвичай swap пункти не беруть до уваги, тим більше у вас протягом місяця можуть бути угоди як в одну, так і в іншу сторону. Або ви можете торгувати тільки всередині торгової доби, тоді ви з перенесенням позиції просто не зустрінетесь.