Що таке ПІФи та як вони працюють

Нині ПІФи вважаються одним із найпопулярніших інвестиційних інструментів, який дає можливість мінімізувати ризики роботи на фондовій біржі. Відкритий пайовий інвестиційний фонд у більшості випадків за ступенем своєї надійності не поступається банківським депозитам.

Інвестування в ПІФ дає вкладнику такі переваги:

ризик різноманітних шахрайських схем зведений до мінімуму завдяки прозорості діяльності ПІФів та наявності контролю з боку державних структур;
інвестування капіталу різні фінансові активи, наприклад, акції, облігації, нерухомість тощо;
непрофесіонали можуть працювати на фондовому ринку за рахунок залучення до справи грамотних керуючих компаній;
завдяки простоті відкритий пайовий інвестиційний фонд доступний широким верствам населення;
високий рівень ліквідності вкладень за рахунок можливості виведення коштів у будь-який зручний час або через певні періоди.

Саме тому приватні інвестори вибирають їх як безпечний засіб для вкладення своїх заощаджень.

Що вони собою являють

ПІФи або пайові інвестиційні фонди є фінансовою структурою, створеною для вкладення коштів у різні інструменти для отримання доходу. Інакше кажучи, фонд є своєрідним об'єднанням коштів приватних інвесторів. Його створює керуюча компанія, яка використовує гроші вкладників для вкладення у різноманітні проекти. Натомість вкладених грошей інвестор набуває права на пай.

Як фінансові інструменти найчастіше використовуються такі активи:

Акції;
Депозити банківських установ;
облігації;
Депозитні сертифікати;
Комерційна та житлова нерухомість.

Слід зазначити, що у більшості цивілізованих країн, зокрема і в Україні, діяльність фондів суворо контролюється із боку держави. Такий підхід є дієвим способом захисту залучених коштів від різноманітних шахрайських схем. Крім того, він гарантує неможливість діяльності за принципом фінансової піраміди. Цінні папери кожного ПІФу перебувають на спеціальному обліку. А права інвестора на певний пай враховує реєстратор.

Як працюють ПІФи

Щодо небагатьох потенційних інвесторів знають, як працюють фонди. Найчастіше їх засновником є компанія з управління фінансовими активами. Вона створює ПІФ і при цьому повідомляє особливості його діяльності, а саме, в які інструменти будуть вкладатися кошти, передбачуваний рівень прибутковості, як придбати пай і т.д.

Виходячи з оприлюдненої інформації, вкладник може вибрати найбільш підходящий для себе варіант. Він укладає з керуючою компанією договір, інвестує обумовлену кількість грошей і натомість отримує право на певний пай.

Після того, як ПІФ акумулював необхідну для початку своєї діяльності суму, він починає роботу відповідно до озвучених раніше принципів. Вся звітність фонду фінансового характеру, як правило, доступна кожній заінтересованій особі, незалежно від її статусу у фонді.

У будь-якому випадку вкладники мають повний доступ до відповідної інформації.

У разі припинення роботи ПІФу або виходу з нього приватного інвестора останньому повертається його пай у грошовому еквіваленті. Необхідно відзначити, що вкладник має право на вихід із фонду лише в тому випадку, якщо така умовапередбачено укладеною між сторонами угодою.

Класифікація ПІФів

Інвесторам необхідно знати про те, які існують види фондів та їх відмінні риси. Це дасть змогу вибрати оптимальний варіант для вкладення коштів.

Насамперед, ПІФи класифікують залежно від ліквідності їх активів:

Відкриті ПІФи, участь у яких передбачає можливість продати або купити пай у будь-який час. Ці фонди надають вкладникам широкі можливості для маневру та інвестування навіть невеликих сум;
Інтервальні фонди, правилами яких передбачена можливість купівлі або продажу паю лише у певні періоди часу. Найчастіше такий період триває близько двох тижнів і відкривається щокварталу;
Закриті фонди, частка яких не може бути викуплена до припинення діяльності ПІФу. Вони працюють досить тривалий час – від п'яти до п'ятнадцяти років, і створюються для реалізації конкретних інвестиційних проектів.

Залежно від напряму діяльності розрізняють такі види:

Фонди акцій, які у своїй роботі як фінансовий інструмент використовують переважно акції різних підприємств. Особливістю такого ПІФу є високий рівень прибутковості проти іншими фондами. Але в той же час необхідно пам'ятати про те, що акції не гарантують отримання доходу та рівень їхньої прибутковості визначається фінансовим результатом певної компанії;
Фонди облігацій, які відповідно вкладають кошти своїх інвесторів у купівлю облігацій. Такий стан справ забезпечує меншу прибутковість, зате вкладнику гарантовано стабільний дохід, суму якого обумовлено заздалегідь. Ці ПІФи вважаються одним ізнайбільш консервативних фінансових інструментів;
Індексні ПІФи, що вкладають кошти на купівлю активів компаній, які займають лідируючі позиції на ринку. Така справа у довгостроковій перспективі може принести значний зиск. Рівень прибутковості вищий, ніж в акції, тоді як ризиків суттєво менше;
ПІФи грошового ринку, які більшість коштів інвестують у банківські депозити. Це найконсервативніший вид фондів, що гарантує своїм вкладникам більшу надійність, але водночас і мінімальні доходи;
Фонди нерухомості, що інвестують залучений капітал у будівництво різних видів нерухомості. Найчастіше створюється закритий ПІФ, який здійснює своєї діяльності протягом періоду, який буде необхідний спорудження та реалізації нерухомості. Прибутковість такого фонду не надто значна, але традиційно він є привабливим інвестиційним об'єктом для заможних людей;
Фонди прямих інвестицій, що створюються задля підтримки певних напрямів бізнесу. Вони спеціально акумулюють кошти для запуску нового проекту. Співпраця з ними пов'язана з чималою часткою ризику. Але якщо комерційне підприємство матиме успіх, то його дохідність також значно перевищуватиме середньостатистичний рівень;
Піфи змішаних інвестицій, що вкладають кошти у різні види фінансових активів. Особливості їх роботи, а також рівень ризику та прибутковості залежать від того, які фінансові інструменти переважають у їхньому портфелі;
Фонди фондів, що являють собою структуру, яка активно скуповує паї інших ПІФів. У завдання керуючої компанії входить вибір найкращих варіантів вкладення коштів.

Трапляються й інші види фондів, але на українському ринку вони ненабули великого поширення.

Рівень прибутковості ПІФів

Прибутковість ПІФів безпосередньо залежить від того, в які акції, облігації та інші фінансові активи компанія, що управляє, інвестує кошти своїх вкладників. Також необхідно враховувати, що прибутковість залежить від рівня ризику.

Найбільш надійний відкритий пайовий інвестиційний фонд гарантує дохідність не нижчу за рівень банківських депозитів, а в деяких випадках навіть дещо вища.

Цілком надійні фонди, діяльність яких передбачає відносно невеликий ризик, приносять своїм вкладникам прибуток, який у два рази перевищує суму доходу від звичайного депозиту. Існують також звані агресивні види ПІФів, робота яких пов'язані з значним ризиком. У той же час очікуваний рівень їхньої прибутковості, як правило, перевищує сто відсотків річних.

Але не слід забувати, що ПІФ є все ж таки ризиковим фінансовим інструментом. Тому жодна керуюча компанія не може гарантувати вкладнику, що інвестування буде вдалим, вкладені кошти принесуть прибуток і пай буде повернено. Особливості ПІФів полягають у тому, що вони можуть запропонувати потенційним інвесторам лише орієнтовну прибутковість, що базується на аналітичних прогнозах та даних за минулі роки.