Стандартні прийоми та методи аналізу бухгалтерської (фінансової) звітності
Фінансовий аналіз (аналіз за даними фінансової звітності) в даний час є обов'язковою складовою фінансового менеджменту будь-якого підприємства і служить [3]:
1) для оцінки поточного та подальшого фінансового стану підприємства;
2) для визначення можливості та доцільності темпів розвитку підприємства;
3) для виявлення доступних джерел коштів та реальної можливості їх мобілізації;
4) як прогноз положення підприємства на ринку капіталу.
Аналіз бухгалтерської (фінансової) звітності передбачає використання конкретних прийомів чи методів. p align="justify"> Практика фінансового аналізу вже виробила основні правила читання (методику аналізу) фінансових звітів. Серед них можна виділити шість основних методів:
Горизонтальний (тимчасовий) аналіз – порівняння кожної позиції звітності із попереднім періодом, визначення відносних темпів зростання (зниження), оцінка цих змін.
При горизонтальному аналізі відбувається вивчення абсолютних показників статей звітності підприємства за певний звітний період, розрахунок та оцінка темпів їхньої зміни. І тому будуються аналітичні таблиці, аналогічні бухгалтерському балансу. Вони абсолютні показники звітності доповнюються відносними, тобто прораховується зміна абсолютних показників як у сумі, і у відсотках.
p align="justify"> Горизонтальний аналіз використовується також для доповнення вертикального аналізу фінансових показників. Його метою є виявлення змін щодо кожної статті майна та зобов'язань балансу чи іншої звітності за певний період. Він надає можливість оцінити ці зміни.
Вертикальний (структурний) аналіз – визначення структури підсумкових фінансових показників із виявленням впливу кожної позиціїзвітності на результат загалом. Структурний аналіз згладжує вплив інфляції та дозволяє проводити міжгосподарські порівняння.
Вертикальний аналіз є дані звітності як відносних показників. Він має на увазі обчислення частки кожної статті звітності у його загальній сумі, вираженій у відсотках. При цьому він дозволяє оцінювати їх зміни в динаміці: дозволяє оцінити структурні зміни, що відбуваються у складі активів, пасивів, інших показників звітності, динаміку питомої ваги основних елементів доходів підприємства, коефіцієнтів рентабельності продукції тощо.
Трендовий аналіз – порівняння кожної позиції звітності із низкою попередніх періодів і визначення тренду, тобто. основний тенденції динаміки показника, очищеної від випадкових впливів та індивідуальних особливостей окремих періодів. За допомогою тренду формують можливі значення показників у майбутньому.
Таким чином, трендовий аналіз означає аналіз тенденцій розвитку, що допомагає оцінити якісні зрушення у фінансовому становищі підприємства. Він є різновидом горизонтального аналізу, спрямованого перспективу. Такий аналіз передбачає вивчення показників за максимально можливий період. При цьому кожна позиція звітності порівнюється зі значеннями аналізованих показників за ряд попередніх періодів і визначається тренд, тобто основна тенденція розвитку показника, що повторюється, вільна від впливу випадкових факторів та індивідуальних особливостей періодів.
Розрахунки за методикою з допомогою трендів здійснюються з допомогою спеціально підготовленої програми з допомогою таблиць Excel. Це дозволяє проводити експрес-аналіз показників.
Аналіз відносних показників (коефіцієнтів) – розрахунок відносинміж окремими позиціями звіту чи позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників. Дані коефіцієнти становлять великий інтерес, оскільки досить швидко і дозволяють оцінити фінансове становище організації. Їх гідністю є також те, що вони дозволяють елімінувати (виключати) вплив інфляції, що особливо актуально під час аналізу у довгостроковому аспекті.
Аналіз коефіцієнтів (відносних показників) допомагає зробити розрахунок та оцінку співвідношень різних видів коштів та джерел, показників ефективності використання ресурсів підприємства, видів рентабельності. Такий аналіз дозволяє правильно оцінити взаємозв'язок показників. Він використовується щодо фінансової стійкості, платоспроможності підприємства, ліквідності його балансу.
У практиці фінансового управління західних компаній широко використовується метод порівняння фінансових коефіцієнтів своєї компанії з коефіцієнтами лише небагатьох компаній-лідерів у галузі. Така методика аналізу отримала назву еталонного порівняння, або бенчмаркінг (benchmarking) [4].
Факторний аналіз – аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник (за допомогою детермінованих чи стохастичних прийомів дослідження). Факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли результативний показник дроблять на складові, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник.
У процесі аналізу фінансової звітності комерційної організації може бути виділено два послідовних і взаємозалежних етапи:
інтерпретація фінансової звітності;
розрахунковий аналіз фінансової звітності
У складі розрахункового аналізу фінансової звітностікомерційної організації можна назвати дві складові:
виявлення потенційних факторів, що ускладнюють процес зіставлення відомостей фінансової звітності;
проведення розрахунків та оцінка отриманих результатів.
В якості потенційних факторів, що ускладнюють зіставлення відомостей фінансової звітності, розглядаються зміна тимчасових кордонів фінансового року, різні звітні дати, зміни в структурі компанії, зміна методу бухгалтерського обліку та зміни в бухгалтерських оцінках, зміна системи ОПБУ, що застосовується, і відмінності в поданні інформації.
Власне процес проведення розрахунків за даними фінансової звітності та оцінки отриманих результатів включає процедури:
аналізу тенденції розвитку (тренду);
аналізу з урахуванням фінансових коефіцієнтів;
аналізу руху коштів.
У результаті аналізу тренда чи горизонтального аналізу вивчається те, як змінюються показники фінансової звітності з часом. Такий аналіз рекомендується проводити на основі даних за п'ять років, хоча теоретично можна розглядати і більш тривалі періоди, наприклад, десять років. Однак зі збільшенням тимчасового відрізка, що розглядається, збільшується і число елементів, що ускладнюють порівняння. У процесі аналізу тренду вибирають базисний період, і це показники фінансової звітності за наступні періоди виражаються як відносних індексів до показниками базисного періоду. Якщо аналіз тренду стосується статті звіту про прибутки та збитки, основне завдання полягає у вивченні динаміки показників або обороту та відповідних витрат. Чи співвідношення динаміки зміни продажів і витрат лінійним, залежить від особливостей конкретної галузі.
Якщо під час аналізу тренду поточні результатидіяльності комерційної організації порівнюються з її показниками за минулі періоди, то при відсотковому аналізі порівняльну базу утворюють показники інших комерційних організацій, як правило, з цієї ж галузі. Щоб порівняти з іншими компаніями, необхідно усунути невідповідність у розмірі компаній. Для цього величини показників звіту про прибутки та збитки виражають у вигляді відсотка від продажу, а показники бухгалтерського балансу – у вигляді відсотка від суми всіх активів. Баланси, перетворені з метою відсоткового аналізу, дозволяють, з одного боку, порівняти структуру фінансування різних компаній, з другого – напрями інвестування даних ресурсів. Відсотковий аналіз на основі звіту про прибутки та збитки має сенс лише в тому випадку, коли окремі статті звіту про прибутки та збитки є порівнянними.
Розділ сегментної інформації дозволяє користувачеві групової фінансової звітності отримати уявлення про розподіл виручки за сегментами господарської діяльності корпоративної групи. Аналіз відомостей щодо сегментів, включених до фінансової звітності, сприяє підвищенню інформативності результатів оцінки операційних витрат у ході процентного аналізу. Аналіз сегментної інформації, яку розкриває компанія, проливає світло на корпоративну стратегію групи та дозволяє оцінити значущість окремих господарських та географічних сегментів групи.
Аналіз на основі фінансових коефіцієнтів дозволяє докладно розглядати питання, що стосуються фінансового стану комерційної організації. До таких питань належать такі:
оцінка можливості комерційної організації самостійно виконати прийняті зобов'язання та погашати свої борги;
визначення того, наскільки єуспішним бізнес, чи приносить він достатній прибуток;
оцінка ступеня використання виробничих потужностей;
оцінка ефективності господарську діяльність комерційної організації;
оцінка привабливості цієї комерційної організації для потенційних інвесторів.
Різні комбінації та співвідношення показників бухгалтерського балансу та звіту про прибутки та збитки, що належать до зазначених питань, дозволяють побудувати фінансові коефіцієнти, що несуть корисну інформацію, завдяки чому користувач фінансової звітності може використовувати їх у процесі прийняття рішень.
Фінансові коефіцієнти будуються шляхом співвіднесення певних показників бухгалтерського балансу та показників звіту про прибутки та збитки та дозволяють оцінити фінансовий стан, результати діяльності та інвестиційний потенціал комерційної організації. При цьому необхідно враховувати, що перш ніж розпочинати аналіз на основі фінансових коефіцієнтів, слід очистити дані фінансової звітності від елементів, що знижують ступінь їх сумісності.