ТЕМА 8 ПОЛІТИКА ПРИСКОРЕННЯ РОЗРАХУНКІВ

З труднощами у розрахунках, нестачею фінансових ресурсів нерідко стикаються як збиткові організації, а й безліч рентабельних фірм. Для скорочення таких фінансових труднощів необхідна оптимізація грошових потоків у відносинах між підприємцями, фінансова політика в управлінні грошовими потоками націлена на максимальне збільшення сум та скорочення строків надходжень коштів на рахунки організації. У свою чергу, прискорення грошових надходжень у результаті оптимізації грошових потоків підвищує ефективність їх використання.

Прискорення розрахунків —успіх фінансової політики організації, на його досягнення необхідний аналіз операцій із прискорення розрахунків. Аналіз результатів цього прискорення та витрат на його забезпечення допоможе підприємцю отримати максимум вигоди у розрахункових відносинах. Особливо актуальним є цей аналіз в умовах інфляції та порушення платіжної дисципліни.

Методи вдосконалення системи обліку розрахункових операцій. На основі такого аналізу організації можуть визначити заходи щодо вдосконалення системи обліку розрахункових операцій, виробити рекомендації щодо створення механізму поліпшення розрахункових відносин, забезпечити максимальний ефект від цих відносин, покращити фінансовий результат. Пропоновані методи та потреба у їх використанні виникають із передумов, типових для реальної фінансової практики. Звернімо увагу на основні з них.

При здійсненні розрахунків між господарськими структурами за поставлену продукцію, виконані роботи або надані послуги часто виникають питання про терміни погашення заборгованості, адже прості форми розрахунків, як відомо, є способом безвідсоткового кредитування дебіторів, тому боржник зацікавлений у максимальному відтягуванні.термінів повернення платежу. Для кредитора навпаки ці кошти стають вилученими з обороту (іммобілізованими). Їх наявність дозволило б кредитору отримувати додатковий прибуток з обороту. Прийоми політик щодо скорочення термінів повернення платежів могли б не тільки стимулювати ділову активність дебіторів, а й підвищувати її у кредиторів, тому загалом такі прийоми виступають у ролі каталізатора ефективності внутрішньофірмових та міжгосподарських економічних відносин.

Для скорочення термінів повернення платежів застосовуються політики надання знижок або відсотків за кредит дебіторам, що залежать від швидкості погашення дебіторської заборгованості. Іншим прийомом у проведенні політики прискорення розрахунків єфакторингяк вид фінансово-комерційних послуг, суть яких полягає у придбанні банками та іншими організаціями боргів підприємств (зобов'язань щодо оплати поставлених товарів та виконаних робіт чи послуг). Факторинг передбачає оплату цих товарів банком у міру їх постачання за умови пред'явлення відвантажувальних документів. Надалі борги з покупців стягує та організація (банк), яка надає факторингові послуги. При цьому в тих випадках, коли з боку клієнта порушено зобов'язання (наприклад, є невідповідність якості товарів умовам контракту, яка була встановлена після їх приймання покупцем), всі ризики щодо стягнення боргів переходять знову до клієнта. Факторинг вигідний клієнта, оскільки сприяє прискоренню оборотності оборотних засобів, скорочення витрат, що з стягненням дебіторську заборгованість, оплатою відсотків за кредит, спрощення взаємовідносин із банками. За надання факторингових послуг банк стягує комісійну винагороду, яка покриває витрати на факторинг, включаючипроцентну ставку за використаними кредитними ресурсами, які забезпечують прибуток. Факторинг – одне із суттєвих джерел доходів банків.

Організація, що вживає заходів щодо скорочення терміну повернення платежів, при ефективному використанні їх в обороті матиме додаткове джерело збільшення прибутку у вигляді віддачі від вкладень в обіг достроково отриманих сум. Скорочення термінів грошових надходжень також скоротить потреба у отриманні кредитів у банку. Проте заходи для прискорення розрахунків потребують певних витрат, і важливо, щоб доходи, отримані від цих заходів, перевищували суму таких витрат. В іншому випадку зазначені заходи не тільки не покращать результат, а й завдадуть збитків.

Сказане визначаємета аналізу політик прискорення та підвищення ефективності розрахунків,яка полягає у виявленні оптимального поєднання витрат і доходів від операцій з прискорення грошових надходжень, підвищення ліквідності активів та дебіторської заборгованості, отже, збільшення оборотності коштів у розрахунках та розміру прибутку , обумовленого приростом ліквідності та оборотності.

Напрями політик прискорення та підвищення ефективності розрахунків. До таких напрямів відносять:

1) надання знижок дебіторам за скорочення термінів повернення платежів;

2) використання векселів у розрахунках з дебіторами з урахуванням заборгованості у банку для прискорення отримання коштів від дебіторів зі сплатою відсотків та комісійних банку, факторингові операції;

3) надання відстрочки платежів із отриманням відсотків від використання комерційного кредиту дебіторами.

Для вибору оптимальної політики прискорення розрахунків необхідний їхній аналіз. При аналізі першого способу прискорення розрахунків із дебіторами слід порівнятирезультат цього прискорення з витратами на його забезпечення, тобто. Необхідно порівняти віддачу вкладених у виробничий оборот коштів із ставкою запропонованої знижки протягом дня прискорення розрахунків від дебіторів. Проаналізуємо політику прискорення розрахунків першого напряму з урахуванням даних таблиці 1.

Дані розглянутого завдання передбачають умови інфляції, які викликають необхідність встановлення високих відсоткові ставки, з метою покриття втрат від знецінення валюти. Розрахунок за умов інфляції дозволяє наочніше уявити переваги зазначеного методу.

Для порівняння віддачі вкладених у виробництво коштів із витратами на прискорення розрахунків потрібно визначити рентабельність умовно-змінних витрат за виробництво, оскільки саме змінні витрати є засобами, вкладеними у виробничий оборот, тісно пов'язані з обсягами виробництва та реалізації.

Знижки дебіторам> При цьому змінні витрати слід збільшити на середню величину додаткових вкладень у запаси, якщо збільшення коштів у обороті потребує збільшення запасів:

Kcv=5560,833: 8120,278 = 0,68481, або 68,481%.

Це означає, що на кожен карбованець вкладених у виробництво коштів при даному технічному оснащенні підприємство отримує 68 коп. за місяць або втрачає їх при затримці платежів за той самий період. Рентабельність змінних витрат відбиваєкритичний відсоток знижки дебіторамза звітний період (у разі місяць), тобто. при знижці 68% від суми платежів, що надійшли на місяць раніше,підприємство не отримає ні прибутку, ні збитків. Прибутковість на одиницю вкладених в обіг коштів від скорочення терміну розрахунків дорівнюватиме різниці між критичною знижкою та знижкою, фактично наданою дебіторам на місяць розрахунків.

При використанні системи знижок необхідно також, щоб розмір знижки був нижчим за критичний розмірKсvна величину, що гарантує достатній дохід, отриманий від скорочення строків надходження коштів на рахунки підприємства, з урахуванням можливого ризику. Ризик може бути пов'язаний з ймовірністю відхилень у віддачі коштів, що надійшли достроково та ін.

Таблиця – 1 Аналіз операцій із скорочення термінів надходження коштів у рахунки підприємства

№ п/п	найменування показника	Розмір, ден. од.
5.1 6 11 12	N p - обсяг продажівR- сума дебіторської заборгованості від реалізаціїТОТЧ- число днів у звітному періодіТ -період погашення дебіторської заборгованості за цим видом розрахунків, дн.СС- витрати виробництва, у тому числіCV- змінні (довідково)Р- прибуток від реалізації (стор. 1 - стор. 2)Kcv -рентабельність змінних витрат, % (стор. 3: стор. 5.1)р -ставка знижки, що надається дебіторам за надходження коштів без відстрочки, %рм- ставка надається знижки дебіторам за кожен місяць прискорення розрахунків від суми, одержаної достроково, %рдн— ставка знижки за кожен день прискорення розрахунків з дебіторами від суми, одержаної достроково, % Запас міцності для прискорення розрахунків, %S— сума зменшення боргу (економія) дебіторів від надходжень без відстрочкиSдн— сума зменшення боргу дебіторів за кожен день скорочення терміну повернення платежівP доп_ додатковий прибутокпідприємства від суми надходжень без відстрочкиP доп (дн)— додатковий прибуток, отриманий за кожен день скорочення строків надходження коштів на рахунки підприємства	17 741,25 12 180,417 8 120,278 5 560,833 68,481 35,000 11,667 0,389 56,814 3 267,95 36,311 888,19

Зі сказаного випливає, що збільшення рентабельності вкладених в обіг коштів підвищує можливості підприємства у стимулюванні дострокового погашення дебіторської заборгованості за допомогою збільшення розміру знижок, що надаються за терміновість платежів.

Припустимо, що ринкова кон'юнктура дозволяє підприємству встановити вихідну знижку дебіторам у вигляді 35% надходження коштів без відстрочки від суми дострокової оплати. Надходження дебіторську заборгованість загальну суму 9337 ден. од. очікується упродовж трьох місяців.

Негайне погашення 9337 грош. од. скоротитьсуму заборгованостідебіторів на величину, що визначається виразом:

деS -сума скорочення боргу (економія) дебіторів від надходжень коштів без відстрочки;

R- сума надходжень;

р— ставка знижки, що надається, за надходження коштів без відстрочки.

S= 9337 х 35:100 = 3267,95 ден. од.

Підприємство при цьому отримаєдодатковий прибуток,що визначається за формулою:

деКCV -рентабельність змінних витрат.

У разі організація отримує прибуток від надходжень Д, зменшених наS,але при цьому додатково втрачає сумуSу вигляді прямих відрахувань дебіторам. ТомуSстає додатковим вирахуванням із прибутку.

Згідно з умовою (таблиця 1) період погашення дебіторської заборгованості за цим видом розрахунків не менший за кількість днів у звітному періоді(Т= 90 дн., аТотч = 30 дн.), що відповідає встановленому обмеженню (3). Додатковий прибуток від суми* надходжень без відстрочки складе:

P доп= (9337 - 3267,95) х 68,481:100 - 3267,95 = 888,20 ден. од.

Визначимо суму зменшення боргу за кожен день скорочення терміну повернення платежів. Для цього використовуємо вираз:

деТ-число днів у періоді погашення заборгованості дебіторами.

Прискорення розрахунків принесе економію дебіторам за день скорочення терміну повернення платежів у сумі:

Sдн =(9337 х 35): (90 х 100) = 36,31 ден. од.

При цьому за кожен день скорочення строку надходження платежів підприємство отримає додатковий прибуток. Її величину визначимо за формулою:

, при Т ≥ Тотч, (5)

Величина додаткового прибутку за кожен день скорочення строків надходження коштів на рахунки підприємства становитиме:

При 35% місячній ставці скорочення заборгованості дебіторів за надходження коштів без відстрочки ставка за кожен місяць скорочення строку надходжень визначається ставленням:

Ставка за кожен місяць прискорення розрахунків із дебіторами від суми, одержаної достроково, дорівнює:

pм = (35 х 30): 90 = 11,667%.

В результаті підприємство має запас міцності для прискорення розрахунків, рівний різниці між рентабельністю змінних витрат і ставкою зменшення заборгованості дебіторів за кожен місяць прискорення розрахунків від суми коштів, що достроково надійшли:

KCv -Рм =68,481 - 11,667 = 56,814%.

Запас міцності відображає величину максимально можливого збільшення відсотка за прискорення надходжень коштів за найкращих умов середовища.

Ставка за кожен день прискорення розрахунків з дебіторамивід суми,отриманої достроково, дорівнює відношенню:

У системі надання знижок сума зменшення боргу дебіторів підприємству за кожен день скорочення терміну повернення платежів S дн буде тим більшою, чим менший строк оплати. Таким чином, дебітори зацікавлені у достроковому погашенні боргів підприємству, а й у скороченні термінів розрахунку, що додатково підвищує ділову активність і віддачі активів підприємства, збільшує розмір прибутку. Величина додаткового прибутку за кожен день скорочення строків надходження коштів на рахунки підприємства також збільшуватиметься при скороченні строків надходження платежів від дебіторів, тобто. внаслідок таких скорочень виграють обидві сторони.

Залежність зміни боргу дебіторів підприємству та величини прибутку самого підприємства від терміну завершення оплати за договором можна проілюструвати графічно. Для цього необхідно провести розрахунки значень і за формулами (4) і (5) за різних періодів погашення заборгованості (таблиця 2).

Таблиця 2 - Аналіз результатів зміни терміну договорів з оплати