Теорія Доу
Школа Форекс / Частина II. Технічний аналіз / Глава 2. Теорія Доу
Теорія Доу містить у собі шість постулатів. Кожен постулат відноситься до ринку акцій, але тією чи іншою мірою може бути віднесено і до валютного ринку Форекс.
Постулат 1. На ринку можна виділити три типи трендів. Це первинний, вторинний і малий (вони довгостроковий, проміжний і короткостроковий) тренди. Кожен тип тренду, у свою чергу, може бути висхідним або низхідним. Чарльз Доу давав визначення тренду залежно від положення піків та спадів на графіку. При висхідному тренді кожен наступний пік і спад має бути вищим за попередній. При низхідному тренді кожен наступний пік і спад має бути нижчим за попередній.
Постулат 2. Кожен первинний тренд має три фази. Чарльзом Доу виділяється фаза накопичення, фаза участі та фаза реалізації.Фаза накопичення характеризується тим, що всупереч спільній думці ринку найбільш досвідчені інвестори починають купувати (продавати) акції, використовуючи великі капітали. Ця фаза, як правило, нетривала, обумовлена деякими фундаментальними подіями і не призводить до значних коливань ціни. За фазою накопичення йдефаза участі, в якій активні трейдери вловлюють тренд, що утворюється, і приєднуються до нього. Це призводить до цінових змін і посилює тренд, що склався. Фазу участі змінюєфаза реалізації, під час якої практично всі учасники ринку усвідомлюють силу тренда, що склався, і починають відкривати позиції у вигідному напрямку. Цей процес призводить до відчутних цінових змін. У цій остаточній фазі досвідчені інвестори, відчуваючи наближення розвороту тренду, починають зворотний рух і закривають відкриті у фазінакопичення позиції. Внаслідок їх дій, сила тренду спадає.
Постулат 3. Фондові індекси повинні підтверджувати один одного. Тут мається на увазіпромисловий індекс Доу Джонса (Dow Jones Industrial Average, DJIA) татранспортний індекс Доу Джонса (Dow Jones Transportation Average, DJTA). Відповідно до теорії Доу, поточний тренд і сигнали про розворот тренду повинні підтверджуватись обома фондовими індексами. При цьому допускається деяке розбіжність сигналів у часі, коли один індекс може давати сигнал про розворот тренду з деяким випередженням щодо іншого.
Постулат 4. Тренд повинен підтверджуватись обсягом торгів. Відповідно до теорії Доу, розвиток поточного тренду чи освіту нового тренду має підтверджуватись зростанням обсягом торгів. Коли зміна ціни акції відбувається за малих обсягах торгів, воно може і характеризувати тренд, оскільки відбиває думку більшості.
Постулат 6. Тренд діятиме поки не з'явиться очевидних сигналів про його розворот. Згідно з цим простим постулатом, тренд рано чи пізно повинен розвернутися. Але якщо зміни цін відбуваються невпевнено, це можна інтерпретувати лише як тимчасове коригування, а чи не розворот тренду. Визначення ж розвороту тренду є складовою технічного аналізу та основним завданням кожного трейдера.
Як можна бачити, хоча теорія Доу і визначає основу технічного аналізу, все ж таки носить філософський характер. Більш практичний розвиток теорії Доу буде розглянуто у наступних розділах інформаційного порталу. Як було зазначено, Чарльз Доу вивчав поведінка курсів акцій, а чи не курсів валют. Проте частину постулатів теорії Доу можна з впевненістю застосовувати і на валютному ринку Форекс. Це пояснюється тим фактом,що всі фінансові ринки так чи інакше взаємопов'язані, а також людською психологією. Адже ціни на фінансових ринках «рухають» самі трейдери у процесі постійного протистояння «биків» та «ведмедів», а психологія трейдерів на різних фінансових ринках однакова.