Термін та формула розрахунку окупності інвестицій

Окупність інвестицій – це один із показників їхньої прибутковості. Він характеризується тимчасовим інтервалом, після якого сума інвестованих грошей дорівнюватиме сумі отриманого доходу. Нескладно здогадатися, що після цього моменту інвестиційний проект починає приносити інвестору прибуток.

Таким чином, цей показник дає зрозуміти скільки часу необхідно, щоб вкладені кошти повернулися.

Приймаючи рішення щодо вибору конкретного проекту, інвестор віддає перевагу тому їх, що має найменше значення окупності інвестицій. Насправді це означає, що саме такі вкладення швидше почнуть приносити прибуток.

Сутність явища

Прийнятне значення коефіцієнта окупності інвестицій є обов'язковою умовою привабливих інвестиційних проектів. Правильний розрахунок багато в чому стає запорукою успішності інвестора.

Якщо при обчисленні окупності інвестицій була допущена помилка, то проект може зовсім не окупитися. І тут вкладення повернуться над повному розмірі. У таких ситуаціях інвестор замість очікуваного прибутку отримує збитки.

У зв'язку з цим стає очевидним, що до методики розрахунку терміну окупності інвестицій інвестору необхідно підходити гранично відповідально та серйозно.

У той же час даний коефіцієнт відрізняється наочністю і достатньою простотою. З його допомогою можна розрахувати протягом якого часу інвестор повертатиме вкладений капітал і коли слід очікувати надходження прибутку.

Насправді все виглядає досить просто. У ситуації, коли передбачуваний час існування інвестиційного проекту становить 12 років, а період окупності дорівнює4 років, інвестор, починаючи з 5 років, почне реально на ньому заробляти.

Крім того, значення терміну окупності інвестицій додатково дає змогу визначити рівень потенційних інвестиційних ризиків. Закономірність гранично проста: що триваліший час необхідно проекту повернення всіх вкладень, тим більше ризикованість аналізованого проекту.

Розрахунок показника

Існує два способи обчислення періоду окупності інвестиційного проекту. Перший розглядає ситуацію у статиці. Інакше кажучи, він бере до уваги чинник інфляції чи постійного знецінення коштів. Другий розглядає ситуацію у динаміці. Інакше висловлюючись, він зокрема спирається на інфляцію. Таким чином, ми можемо вирахувати дисконтований термін окупності інвестицій.

Перша формула виглядає так:

Давайте докладніше познайомимося із використаними умовними позначеннями:

PP є шуканим терміном окупності вкладень;
Io є величиною початкових інвестицій;
CF є прибутком від реалізації вкладень на рік t;
n являє собою точну кількість років існування інвестиційного проекту.

Друга формула виглядає так:

DPP є шуканим дисконтованим терміном окупності;
n постає точною кількістю років реалізації інвестиційного проекту;
CF є середньорічним прибутком від реалізації проекту;
r постає коефіцієнтом дисконтування;
Io є величиною початкових вкладень.

Якщо порівнювати результати обчислень за обома наведеними вище формулами, ми побачимо, що в будь-якому випадку значеннядисконтованого терміну окупності інвестицій виходить меншим. Закономірність зрозуміла. Зі зростанням коефіцієнта дисконтування одержувана різниця також збільшуватиметься.

Необхідно усвідомлювати, що дані показники ніколи не є повністю самодостатніми. Відштовхуючись від отриманих значень, інвестори можуть ухвалити рішення щодо реалізації конкретного проекту лише у випадку, коли мають місце конкретні початкові установки. Наприклад, якщо заздалегідь було ухвалено рішення – проекту буде дано зелене світло за умови, що інвестиції окуплять себе, скажімо, через 2 роки. Якщо обчислений показник відповідає чи перевищує попередні очікування, проект буде прийнято до реалізації.