Uniastrum funds of Russia
Статті на тему
ОФБО. Юніаструм-банк має намір довести кількість загальних фондів банківського управління (ОФБУ) до трьох-чотирьох десятків. Це абсолютний рекорд як для ОФБУ, так і для пайових фондів однієї компанії, що управляє. Навіщо банк його ставить?
Використовуйте покрокові посібники:
Таким чином, під управлінням фінансової організації перебуватиме близько 35 фондів. Така кількість безпрецедентна для ринку: зазвичай один банк створює трохи більше 3-5.
Банк готовий запропонувати не лише пошиття, а й навіть крій. За словами Дениса Єганова, організація розробила і незабаром опублікує на офіційному сайті спеціальну комп'ютерну програму, яка допоможе пайовикам зорієнтуватися у такому потужному сімействі фондів. Клієнту потрібно буде відповісти на кілька питань, програма обробляє його анкету і видає відповідь у вигляді назви найбільш відповідного фонду.
Денис Єганов, що відкриваються ОФБУ, ділить на три групи: агресивних інвестицій, «Гарант» та інтервальні фонди. Активи «агресивних» будуть інвестовані в акції невеликих та середніх компаній, основний дохід яких формується за рахунок власних науково-технічних розробок та їх подальшого впровадження.
Інші фонди будуть інтервальними, з інтервалами один квартал та 1,5 року відповідно. Стратегія півторарічних, за словами Дениса Єганова, вибудовуватиметься так, щоб вартість активів на кінець періоду була не меншою за суму вкладу. Беззбитковість досягатиметься за рахунок використання нової технології під назвою «структуровані продукти», добре відомої на Заході. Суть її у тому, що приблизно на 85% коштів банк відкриває депозит. За чинних процентних ставок через 1,5 роки вони зростуть до розміру повної вартості портфеля. Друга частина - 15% від активів, що залишилися,інвестуються в опціони. «Опціони мають дуже великий «важіль» і у разі зростання ринку цієї їхньої кількості достатньо, щоб принести прибуток, близький до тієї, яку отримали б при інвестуванні всіх 100% грошей в акції. За відсутності зростання або падіння ринку загальний прибуток портфеля сформується за рахунок відсотків за депозитом», - пояснює Денис Єганов.
Неважко припустити, що суттєвий прибуток від такої стратегії можливий лише за помітного руху ринку вперед. Якщо ж його не буде, то фонд покаже лише номінальну беззбитковість. Але не реальну: частину вкладень з'їсть інфляція.
Різниця підходів. Інші фінансові установи поки не планують подібно до Юніаструм-банку підвищувати темпи зростання кількості своїх фондів. А до його активності ставляться майже філософськи. "Ймовірно, менеджмент проводив до цього аналіз ринку, що дозволяє оцінити економічну ефективність від створення такої кількості фондів", - вважає начальник відділу колективного довірчого управління банку "Московський капітал" Сергій Скляров. - Тим самим він отримує перевагу над іншими банками, оскільки може, на відміну від інших, запропонувати своїм клієнтам максимально широку продуктову лінійку». До речі, свою лінійку «Московський капітал» розширювати не планує, а вона, нагадаємо, обмежується лише одним фондом.
Керівники припускають, що створити кілька десятків стратегій управління, що не дублюють один одного, цілком реально. Тим більше, Юніаструм-банк працює не тільки на українському, а й на європейському, американському та японському фондових ринках, що дає додаткові можливості для інвестиційного креативу.
Загалом, незважаючи на відсутність рутини, банк не зміг завоювати лідерство на ринку. Як випливає з даних вибірки АЗІПІ, його часткуфондів припадає лише 1,79% сумарної вартості чистих активів, або 98,79 млн. рублів. Найбільша частка ринку ОФБУ (56%) належить банку «Петрокоммерц», під управлінням якого знаходяться три фонди із загальним обсягом коштів 3,09 млрд. рублів. Далі слідує банк «Зеніт» (20,6%), Газпромбанк (12,97%) та банк «Центрокредит» (2,91%).