Вибір пенсійного фонду за 7 кроків
Тенденція змінювати пенсійні фонди намітилася серед казахстанців кілька років тому. Деякі громадяни нашої країни переходять з одного накопичувального пенсійного фонду (НПФ) до іншого настільки часто, наскільки це дозволено законодавством Республіки Казахстан.
На жаль, активна зміна НПФ не є показником фінансової грамотності населення та не обумовлена тверезим економічним розрахунком. Казахстанці переводять свої вклади, найчастіше керуючись помилковою думкою про те, що в момент переходу відбувається капіталізація прибутковості пенсійних накопичень, тобто накопичення та інвестиційний дохід зливаються в одну суму.
Ще одним фактором збільшення міграції вкладників є використання агресивної та не завжди коректної методики залучення вкладників окремими представниками пенсійних фондів, яка полягає у заохочувальних подарунках та платі за переказ пенсійних накопичень.
Тому ми вирішили докладно відповісти на запитання: Як вибрати пенсійний фонд?
Наявність дефолтних компаній в інвестиційному портфелі НПФ
Наявність незнецінених акцій або облігацій дефолтних компаній в активах пенсійного фонду дозволить судити про потенційно можливі збитки пенсійного фонду. Компанія, яка допустила дефолт, - це компанія, яка не виконує зобов'язання щодо повернення позикових коштів та є потенційним банкрутом. Відповідно, наявність в інвестиційному портфелі пенсійного фонду великої кількості фінансових інструментів дефолтних компаній, в які вкладено значний обсяг пенсійних активів, загрожує великими фінансовими втратами даному пенсійному фонду та можливою відсутністю зростання інвестиційного доходу вкладників. Більше того, значна кількість дефолтних компаній змушує задуматися про правильність.інвестиційної політики такого пенсійного фонду Компанія не стає дефолтною за один день: щоб стати збитковою, необхідно зробити низку неправильних дій. Купівля акцій дефолтних компаній пенсійними фондами свідчить про слабку аналітику та інвестиційну політику НПФ, яка навряд чи принесе вам прибутки.
Зазначимо, що серед усіх пенсійних фондів країни в інвестиційному портфелі АТ «НПФ Народного банку Казахстану» в абсолютній сумі найменша кількість облігацій дефолтних компаній, які знецінені на сьогодні повністю, а також відсутні акції дефолтних компаній.
Оцінка дефолтних компаній у інвестиційних портфелях пенсійних фондів
Далі ознайомтеся, скільки оцінює НПФ акції та облігації дефолтних компаній у своїх інвестиційних портфелях.
Деякі пенсійні фонди враховують такі фінансові інструменти щодо ціни придбання. Інші ж знецінюють їх до нуля. Така оцінка цілком справедлива. Відбиваючи не знецінену вартість дефолтних паперів, пенсійний фонд або лукавить («малює» дохід), або розраховує, що станеться диво, і він отримає прибуток від таких активів. Однак нерозумно вважати, що вдасться отримати прибуток від компанії, яка не виконує зобов'язання щодо повернення позикових коштів, оскільки в першу чергу доходи цієї компанії йдуть на задоволення вимог фізичних осіб, включаючи зарплату її співробітників, потім вимог «заставних кредиторів», потім погашається заборгованість. перед бюджетом і вже потім на виплату дивідендів своїм акціонерам.
У тому випадку, коли пенсійний фонд знецінив дефолтні фінансові інструменти до нуля, отже, він відобразив це у своїх звітах як збитки. Але якщо НПФ таки вдасться отримати дивіденди за акції, винагороду за облігаціями або їх вдасться продати,Ви отримаєте додатковий незапланований дохід.
Рівень доходності НПФ
Щомісяця на сайті Комітету з контролю та нагляду фінансового ринку та фінансових організацій Національного банку Республіки Казахстан (КФН) (www.afn.kz) публікується показник номінальної доходності (К2) усіх казахстанських накопичувальних пенсійних фондів за 12, 36 та 60 місяців.
Важливо пам'ятати, що коефіцієнт К2 характеризує результат діяльності накопичувальних пенсійних фондів за минулі періоди, та його високе значення сьогодні – не гарантія того, що й у майбутньому значення К2 залишиться на колишньому рівні – воно може знизитись. Тому розглядати його потрібно разом із оцінкою «якості» інвестиційних портфелів пенсійного фонду та отриманої ним прибутковості за весь період його діяльності.
Власний капітал НПФ
Власний капітал пенсійного фонду – це статутний капітал плюс дохід чи мінус збиток. Порівняння власного та статутного капіталів є одним із найважливіших показників, що дозволяють отримати уявлення про фінансовий стан суб'єктів підприємництва. Статутний капітал - це сума коштів, які спочатку інвестовані власниками для забезпечення статутної діяльності організації; статутний капітал визначає мінімальний розмір майна юридичної особи, яка гарантує інтереси її кредиторів.
Значення власного та статутного капіталів усіх НПФ можна знайти на сайті КФН. Порівнявши ці значення, ви можете судити про прибутковість або збитковість пенсійного фонду. Тож якщо власний капітал вищий, ніж статутний, отже, пенсійний фонд прибутковий, і що ця різниця вище, то краще. Відповідно, якщо власний капітал менший за статутний, значить, пенсійний фонд збитковий.
Достатність власного капіталу НПФ(К1)
Диверсифікація інвестиційного портфеля НВФ
Вивчаючи інвестиційний портфель НПФ, зверніть увагу на два показники: по-перше, те, яким відсотком цінних паперів одного емітента володіє пенсійний фонд. Добре, якщо пенсійний фонд дотримується принципу "не класти всі яйця в один кошик". Тримати велику кількість фінансових інструментів однієї компанії – справа ризикова. Якщо ця компанія матиме фінансову кризу, то НПФ ризикує втратити багато грошей. По-друге, слід звертати увагу на «імена» самих емітентів. Погодьтеся, до таких флагманів економіки, як АТ «Казахтелеком», АТ «НК «Казмунайгаз» або ВАТ «Газпром», довіри більше, ніж до маловідомих компаній.
Ще одним фактором для вибору пенсійного фонду є оцінки незалежних рейтингових агентств. Ознайомлення з рейтингами НПФ допоможе вам у виборі пенсійного фонду.
У Казахстані незалежну оцінку діяльності вітчизняних пенсійних фондів робить рейтингове агентство Експерт РА Казахстан. Рейтинг характеризує якість і доступність наданих фондом послуг, ефективність інвестиційної політики та управління ризиками, а також здатність фонду виконувати взяті на себе зобов'язання перед клієнтами. Основними споживачами рейтингу є клієнти накопичувального пенсійного фонду, інтерес яких зосереджений на можливості повного та своєчасного виконання фондом своїх зобов'язань за чинними договорами накопичувального пенсійного забезпечення. Рейтингова шкала має 10 рейтингових класів, найвища оцінка A++ (найвищий рівень надійності), нижча - D (Банкрутство/відгук ліцензії).
На сьогодні чотири пенсійні фонди мають рейтинги. Найвищий рейтинг надійності Пенсійного фонду Народного банку.
Венера ГАЙФУТДІНОВА
Вибір пенсійного фонду у 7 кроків
Надмірно «рухливі» вкладники пенсійних фондів - одна з гострих проблем, що стоять перед вітчизняною накопичувальною пенсійною системою.
Тенденція змінювати пенсійні фонди намітилася серед казахстанців кілька років тому. Деякі громадяни нашої країни переходять з одного накопичувального пенсійного фонду (НПФ) до іншого настільки часто, наскільки це дозволено законодавством Республіки Казахстан.
На жаль, активна зміна НПФ не є показником фінансової грамотності населення та не обумовлена тверезим економічним розрахунком. Казахстанці переводять свої вклади, найчастіше керуючись помилковою думкою про те, що в момент переходу відбувається капіталізація прибутковості пенсійних накопичень, тобто накопичення та інвестиційний дохід зливаються в одну суму.
Ще одним фактором збільшення міграції вкладників є використання агресивної та не завжди коректної методики залучення вкладників окремими представниками пенсійних фондів, яка полягає у заохочувальних подарунках та платі за переказ пенсійних накопичень.
Тому ми вирішили докладно відповісти на запитання: Як вибрати пенсійний фонд?
Наявність дефолтних компаній в інвестиційному портфелі НПФ
Наявність незнецінених акцій або облігацій дефолтних компаній в активах пенсійного фонду дозволить судити про потенційно можливі збитки пенсійного фонду. Компанія, яка допустила дефолт, - це компанія, яка не виконує зобов'язання щодо повернення позикових коштів та є потенційним банкрутом. Відповідно, наявність в інвестиційному портфелі пенсійного фонду великої кількості фінансових інструментів дефолтних компаній, в які вкладено значний обсяг пенсійнихактивів, що загрожує великими фінансовими втратами даному пенсійному фонду та можливою відсутністю зростання інвестиційного доходу вкладників. Більше того, значна кількість дефолтних компаній змушує задуматися про правильність інвестиційної політики такого пенсійного фонду. Компанія не стає дефолтною за один день: щоб стати збитковою, необхідно зробити низку неправильних дій. Купівля акцій дефолтних компаній пенсійними фондами свідчить про слабку аналітику та інвестиційну політику НПФ, яка навряд чи принесе вам прибутки.
Зазначимо, що серед усіх пенсійних фондів країни в інвестиційному портфелі АТ «НПФ Народного банку Казахстану» в абсолютній сумі найменша кількість облігацій дефолтних компаній, які знецінені на сьогодні повністю, а також відсутні акції дефолтних компаній.
Оцінка дефолтних компаній у інвестиційних портфелях пенсійних фондів
Далі ознайомтеся, скільки оцінює НПФ акції та облігації дефолтних компаній у своїх інвестиційних портфелях.
Деякі пенсійні фонди враховують такі фінансові інструменти щодо ціни придбання. Інші ж знецінюють їх до нуля. Така оцінка цілком справедлива. Відбиваючи не знецінену вартість дефолтних паперів, пенсійний фонд або лукавить («малює» дохід), або розраховує, що станеться диво, і він отримає прибуток від таких активів. Однак нерозумно вважати, що вдасться отримати прибуток від компанії, яка не виконує зобов'язання щодо повернення позикових коштів, оскільки в першу чергу доходи цієї компанії йдуть на задоволення вимог фізичних осіб, включаючи зарплату її співробітників, потім вимог «заставних кредиторів», потім погашається заборгованість. перед бюджетом і вже потім на виплату дивідендів своїм акціонерам.
У тому випадку колипенсійний фонд знецінив дефолтні фінансові інструменти до нуля, отже, він відобразив це у своїх звітах як збитки. Але якщо НПФ таки вдасться отримати дивіденди за акції, винагороду за облігаціями або їх продати, то ви отримаєте додатковий незапланований дохід.
Рівень доходності НПФ
Щомісяця на сайті Комітету з контролю та нагляду фінансового ринку та фінансових організацій Національного банку Республіки Казахстан (КФН) (www.afn.kz) публікується показник номінальної доходності (К2) усіх казахстанських накопичувальних пенсійних фондів за 12, 36 та 60 місяців.
Важливо пам'ятати, що коефіцієнт К2 характеризує результат діяльності накопичувальних пенсійних фондів за минулі періоди, та його високе значення сьогодні – не гарантія того, що й у майбутньому значення К2 залишиться на колишньому рівні – воно може знизитись. Тому розглядати його потрібно разом із оцінкою «якості» інвестиційних портфелів пенсійного фонду та отриманої ним прибутковості за весь період його діяльності.
Власний капітал НПФ
Власний капітал пенсійного фонду – це статутний капітал плюс дохід чи мінус збиток. Порівняння власного та статутного капіталів є одним із найважливіших показників, що дозволяють отримати уявлення про фінансовий стан суб'єктів підприємництва. Статутний капітал - це сума коштів, які спочатку інвестовані власниками для забезпечення статутної діяльності організації; статутний капітал визначає мінімальний розмір майна юридичної особи, яка гарантує інтереси її кредиторів.
Значення власного та статутного капіталів усіх НПФ можна знайти на сайті КФН. Порівнявши ці значення, ви можете судити про прибутковість або збитковість пенсійного фонду. Так, якщо власний капітал вищий, ніжстатутний, отже, пенсійний фонд прибутковий, і що ця різниця вища, то краще. Відповідно, якщо власний капітал менший за статутний, значить, пенсійний фонд збитковий.
Достатність власного капіталу НПФ (К1)
Диверсифікація інвестиційного портфеля НВФ
Вивчаючи інвестиційний портфель НПФ, зверніть увагу на два показники: по-перше, те, яким відсотком цінних паперів одного емітента володіє пенсійний фонд. Добре, якщо пенсійний фонд дотримується принципу "не класти всі яйця в один кошик". Тримати велику кількість фінансових інструментів однієї компанії – справа ризикова. Якщо ця компанія матиме фінансову кризу, то НПФ ризикує втратити багато грошей. По-друге, слід звертати увагу на «імена» самих емітентів. Погодьтеся, до таких флагманів економіки, як АТ «Казахтелеком», АТ «НК «Казмунайгаз» або ВАТ «Газпром», довіри більше, ніж до маловідомих компаній.
Ще одним фактором для вибору пенсійного фонду є оцінки незалежних рейтингових агентств. Ознайомлення з рейтингами НПФ допоможе вам у виборі пенсійного фонду.
У Казахстані незалежну оцінку діяльності вітчизняних пенсійних фондів робить рейтингове агентство Експерт РА Казахстан. Рейтинг характеризує якість і доступність наданих фондом послуг, ефективність інвестиційної політики та управління ризиками, а також здатність фонду виконувати взяті на себе зобов'язання перед клієнтами. Основними споживачами рейтингу є клієнти накопичувального пенсійного фонду, інтерес яких зосереджений на можливості повного та своєчасного виконання фондом своїх зобов'язань за чинними договорами накопичувального пенсійного забезпечення. Рейтингова шкала має 10 рейтингових класів,найвища оцінка A++ (найвищий рівень надійності), нижча - D (Банкрутство/відгук ліцензії).
На сьогодні чотири пенсійні фонди мають рейтинги. Найвищий рейтинг надійності Пенсійного фонду Народного банку.