Залучення інвестицій
Поняття інвестиційної привабливості та фактори, що її визначають. Вимоги до методики визначення показника інвестиційної привабливості. Інвестиційні ризики як із основних чинників інвестиційної привабливості фірми.
Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму нижче
Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.
Розміщено на http://www.allbest.ru/
Залучення інвестицій нашого часу - одне з найважливіших завдань як окремого суб'єкта комерційної діяльності, так муніципального освіти чи країни загалом.
Залучення інвестиційних потоків у випадку позитивно позначається розвитку будь-якого суб'єкта економічної діяльності. Інвестиційні потоки можна направити на розширення виробництва, оновлення основних виробничих фондів, підвищення якості та конкурентоспроможності продукції, розробку та впровадження інноваційних технологій тощо. Що ж одержує потенційний інвестор? Насамперед інвестор зацікавлений у віддачі від вкладених коштів, тобто отримання доходу, в раніше спрогнозованому розмірі. Різні інвестиційні проекти пропонують різний рівень прибутковості, і потенційному інвестору вимагає якийсь орієнтир, який дозволив би вибрати якийсь інвестиційний проект з безлічі проектів, що є на ринку. Таким орієнтиром може бути інвестиційна привабливість. Інвестиційна привабливість дозволяє визначити максимальну ефективність інвестиційного рішення. Дане поняття є досить новим, і в даний момент використовується при характеристиці та проведенні оцінки потенційних об'єктів інвестування,різних рейтингових оцінках, різноманітних порівняннях.
При оцінці інвестиційної привабливості враховують інвестиційний клімат (базова інформація про попит), інвестиційний потенціал (базова інформація про пропозицію), ризик та невизначеність, що вносяться різними факторами. Для проведення безпосереднього розрахунку інвестиційного потенціалу використовують поняття величини доходу та рівня ризику, що відповідає отриманню даного доходу (тобто рівень можливих фінансових втрат). Як правила із запропонованих варіантів вибирають максимальний рівень доходності за мінімального рівня ризику. Тут варто відзначити важливість такого поняття як грамотний ризик-менеджмент, адже якщо грамотно оцінити ризики - то можна вжити комплекс заходів для виключення ризиків і тоді вкластися в проект із вищим рівнем прибутковості.
Поняття інвестиційної привабливості та фактори, що її визначають
В економічній літературі існує достатня кількість праць різних науковців, присвячених проблемам визначення та розуміння «інвестиційної привабливості» підприємства.
Вивчивши існуючі підходи до сутності інвестиційної привабливості підприємства, можна систематизувати та об'єднати існуючі трактування у чотири групи за такими ознаками:
інвестиційна привабливість як умова розвитку підприємства;
Інвестиційна привабливість підприємства - стан його господарського розвитку, при якому з високою ймовірністю в прийнятні для інвестора терміни інвестиції можуть дати задовільний рівень прибутковості або може бути досягнутий інший позитивний ефект.
інвестиційна привабливість як умова інвестування;
Інвестиційна привабливість - це сукупність різнихоб'єктивних ознак, властивостей, коштів, можливостей, що зумовлюють потенційний платоспроможний попит на інвестиції в основний капітал.
інвестиційна привабливість як сукупність показників;
інвестиційна привабливість підприємства - сукупність економічних та фінансових показників підприємства, що визначають можливість отримання максимального прибутку в результаті вкладення капіталу за мінімального ризику вкладення коштів.
інвестиційна привабливість як показник ефективності інвестицій [11, с. 35].
Ефективність інвестицій визначає інвестиційну привабливість, а інвестиційна привабливість – інвестиційну діяльність. Чим вища ефективність інвестицій, тим вищий рівень інвестиційної привабливості і масштабніша - інвестиційна діяльність, і навпаки.
Таким чином, узагальнивши запропоновану вище класифікацію, можна сформулювати найбільш загальне визначення інвестиційної привабливості підприємства – це система економічних відносин між суб'єктами господарювання щодо ефективного розвитку бізнесу та підтримки його конкурентоспроможності [10, с. 3].
З позицій інвесторів, інвестиційна привабливість підприємства – це система кількісних та якісних факторів, що характеризують платоспроможний попит підприємства на інвестиції.
Попит на інвестиції (у сукупності з пропозицією, рівнем цін та ступенем конкуренції) визначає кон'юнктуру інвестиційного ринку.
Для того щоб отримати надійну інформацію для розробки стратегії інвестування, необхідний системний підхід до вивчення кон'юнктури ринку, починаючи з макрорівня (від інвестиційного клімату держави) та закінчуючи мікрорівнем (оцінкою інвестиційної привабливості окремого).інвестиційного проекту). Дана послідовність дозволяє інвесторам вирішити проблему вибору саме таких підприємств, які мають кращі перспективи розвитку у разі реалізації запропонованого інвестиційного проекту та можуть забезпечити інвестору запланований прибуток на вкладений капітал із наявних ризиків. Одночасно інвестором розглядається приналежність підприємства до галузі (розвиваються чи депресивні галузі) та її територіальне розташування (регіон, федеральний округ). Галузі та території, у свою чергу, мають власні рівні інвестиційної привабливості, які включають інвестиційну привабливість підприємств.
Таким чином, кожен об'єкт інвестиційного ринку має власну інвестиційну привабливість і одночасно перебуває в «інвестиційному полі» всіх об'єктів інвестиційного ринку. Інвестиційна привабливість підприємства крім свого «інвестиційного поля» зазнає інвестиційного впливу галузі, регіону та держави. У свою чергу, сукупність підприємств утворює галузь, яка впливає на інвестиційну привабливість цілого регіону, а із привабливості регіонів складається привабливість держави. Усі зміни, що відбуваються у системах вищого рівня (політична нестабільність, зміни у податковому законодавстві та інші) безпосередньо позначаються на інвестиційній привабливості підприємства [2, с. 78].
Інвестиційна привабливість залежить як від зовнішніх факторів, що характеризують рівень розвитку галузі та регіону розташування підприємства, що розглядається, так і від внутрішніх факторів - діяльності всередині підприємства.
Тому виникає необхідність кількісної ідентифікації стану інвестиційної привабливості, до чогоСлід врахувати, що з прийняття інвестиційних рішень показник, характеризує стан інвестиційної привабливості підприємства, повинен мати економічний сенс і бути порівнянним із ціною капіталу інвестора. Отже, можна сформулювати вимоги до методики визначення показника інвестиційної привабливості:
-Показник інвестиційної привабливості повинен враховувати всі значущі для інвестора фактори зовнішнього середовища;
-Показник повинен відображати очікувану прибутковість вкладених коштів;
-Показник має бути порівняний з ціною капіталу інвестора.
Побудована з урахуванням цих вимог методика оцінки інвестиційної привабливості підприємств дозволить забезпечити інвесторам якісний та обґрунтований вибір об'єкта вкладення капіталу, контролювати ефективність інвестицій та коригувати процес реалізації інвестиційних проектів та програм у разі несприятливої ситуації [6, с. 101].
Інвестиційний потенціал підприємств України характеризується задовільним рівнем розвитку виробничого потенціалу, зокрема зростанням матеріально-технічної бази підприємств; зростанням обсягу промислової продукції та зростанням попиту на продукцію українських підприємств; зростанням активності підприємств на ринку цінних паперів та безпосередньо підвищенням вартості українських акцій; зниженням ефективності управління діяльністю підприємства, що відображається у значеннях показників, що характеризують фінансове становище підприємств; достатнім обсягом та кваліфікацією робочої сили; нерівномірність розвитку підприємств різних галузей промисловості. Активність українських інвесторів знижується, тоді як інтерес іноземних інвесторів до промислових підприємств економіки України збільшується [8, с.174].
Одним із головних факторів інвестиційної привабливості підприємства є інвестиційні ризики.
Інвестиційні ризики включають такі підвиди ризиків: ризик втраченої вигоди, ризик зниження прибутковості, ризик прямих фінансових втрат.
Ризик втраченої вигоди - це ризик настання непрямої (побічної) фінансової шкоди (недоотриманий прибуток) внаслідок нездійснення будь-якого заходу.
Ризик зниження прибутковості може виникнути внаслідок зменшення розміру відсотків та дивідендів за портфельними інвестиціями, за вкладами та кредитами. інвестиційний привабливість ризик показник
Ризик зниження прибутковості включає такі різновиди: процентні ризики та кредитні ризики.
Існує безліч класифікацій факторів, що визначають інвестиційну привабливість. Їх можна розділити на:
ділова репутація та інші.
Кожен їх перелічених вище факторів може бути охарактеризований різними показниками, які часто мають одну і ту ж економічну природу [9, с. 153].
Інші фактори, що визначають інвестиційну привабливість підприємства, класифікуються на:
формальні (розраховуються на підставі даних фінансової звітності);
неформальні (компетентність керівництва, комерційна репутація) [10, с. 4].
Інвестиційна привабливість з погляду окремого інвестора, може визначатися різним набором чинників, мають найбільше значення у виборі тієї чи іншої об'єкта інвестування.
Інвестиційна привабливість підприємства включається:
- загальну характеристику технічної бази підприємства;
- місце підприємства у галузі, над ринком, рівень його монопольності;
- Характеристику системи управління;
- Статутний фонд, власники підприємства;
- Структуру витрат на виробництво;
- обсяг прибутку та напрямки його використання;
- Оцінку фінансового стану підприємства
Розміщено на Allbest.ru
Подібні документи
Поняття інвестицій, інвестиційної діяльності, інвестиційної привабливості. Оцінка інвестиційної привабливості регіонів, виявлення сильних та слабких сторін. Сучасна практика підвищення інвестиційної привабливості готельних суб'єктів РФ.
Поняття інвестиційної привабливості та фактори, що її визначають. Структура акціонерного капіталу ПАТ "МТС". Оцінка інвестиційної привабливості підприємства ПАТ "МТС" на ринку акцій та облігацій. Характеристика дивідендної політики підприємства.
Сутність інвестиційної привабливості сучасного підприємства. Методичні засади аналізу інвестиційної привабливості організації. Оцінка перспектив впровадження заходів щодо підвищення інвестиційної привабливості ВАТ "НДІ Гіріконд".
Основні поняття та сутність інвестиційної привабливості. Регіон як об'єкт пріоритетного інвестування. Критерії та фактори оцінки інвестиційної привабливості регіонів; формування іміджу та посилення моментів впізнаваності українських територій.
Поняття інвестиційної привабливості, її фактори, показники, методики аналізу, особливості та алгоритм моніторингу. Умови інвестування в українські підприємства. Процес ухвалення управлінських рішень інвестиційного характеру.
Загальна характеристика інвестиційної привабливості. Оцінка фінансового становища підприємства, рентабельності капіталу. Аналіз ліквідності, фінансової стійкості, ділову активність підприємства. Поліпшення інвестиційноїпривабливість.
Сутність та особливості інвестиційної діяльності в Республіці Білорусь; її завдання, способи та джерела. Соціально-економічний розвиток Гомельщини. Розрахунок інтегрального показника інвестиційної привабливості регіону, заходи щодо її підвищення.
Поняття та сутність модернізації економіки. Потенціал та перспективи економічного розвитку СФО. Аналіз та шляхи підвищення інвестиційної привабливості Сибірського Федерального Округу. Рекомендації щодо збільшення інвестиційної привабливості регіонів.
Роль інвестицій у стратегічному розвитку території. Соціально-економічна характеристика та оцінка інвестиційної привабливості муніципальних районів Московської та Смоленської областей. Аналіз ресурсного забезпечення інвестиційної діяльності.
Поняття інвестиційної привабливості підприємства: різні підходи до тлумачення. Мінімальний рівень ризику. Чинники, що впливають інвестиційну привабливість. Галузева приналежність. Прибутковість вкладених коштів. Ефективність інвестицій.