Зарубіжні нафтові біржі (закінчення)
На біржі створено своєрідний стандарт механізму біржового ціноутворення – котирування. Торги проходять 24 години на добу, повністю в електронному режимі. Біржа спочатку створювалася як електронний майданчик і сьогодні активно впроваджує інформаційно-комунікаційні технології на всі стадії роботи, які виключають необхідність мати торговий зал. Усі учасники беруть участь у торгах зі своїх робочих місць у своїх офісах у on-line режимі. Це суттєво знижує вартість та значно збільшує швидкість трансакцій.
Власниками біржі є такі великі гравці нафтового ринку, як British Petroleum, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Total, Shell та інші.
Заснована в Лондоні, Великобританія, в 1980 році під назвою International Petroleum Exchange, скорочено (IPE) як біржа міжнародного рівня, на якій здійснюються операції з торгівлі деривативами – ф'ючерсами та опціонами на сиру нафту з родовища Brent. У 2001 році IPE була куплена американською біржею ICE і влилася в неї як складова структурна одиниця. З того ж року назва змінилася на чинну. Про обсяги торгів цієї глобальної мегабіржі свідчать такі факти, що на її торгах зосереджено понад 50% світових обсягів ф'ючерсних контрактів на нафту та нафтопродукти. Котирується нафта маркерногосорти Brent. Котирування розраховується у доларах та центах США за один барель нафти.
Акції самої ICE, крім того, котируються на Нью-Йоркській фондовій біржі NYSE (New York Stock Exchange) і входять до складу індексів Russell 1000 та S&P 500.
Головна перевага ICE полягає у масштабі її діяльності. Майже 10 000 інструментів, величезні обсяги торгів, доступ до основної маси світового обсягу контрактів на енергоносії. Це дозволяють реалізувати практично будь-які торговельні стратегії та сформувати високо диверсифікований інвестиційний портфель. Також зрозумілість і прозорість торгових умов і ліквідність інструментів, що безперервно підтримується, забезпечують конкурентні переваги для учасників торгів. Це, своєю чергою, відкриває широкі перспективи інвестування у межах однієї біржі, що працює за єдиними правилами і єдиним клірингом, що забезпечує безумовне виконання всіх укладених біржових угод.
Штаб-квартира розташована в Атланті, США. Є офіси у найважливіших містах Америки (Нью-Йорк, Чикаго, Х'юстон, Вашингтон), Канади (Вінніпег, Калгарі), Європи (Лондон) та Азії (Сінгапур). Інтернет-сайт: www.theice.com
DME демонструє стабільне зростання обсягів торгів, збільшення його членської бази та зростання інтересу з боку азіатського ринку. На тлі різкого зростання споживання нафти в Азії DME дуже швидко перетворилася на глобальну нафтову біржу. А ф'ючерсний контракт на нафту сорту Oman (DME Oman), що зарекомендував себе найкращим чином, тепер міцно утвердився як найбільш надійний зразок сирої нафти на ринку, що швидко зростає, до Сходу від Суеца. Цей успіх DME повторила через два роки, ставши «Біржею року» в Азії за 2015 рік. «Ця нагорода є реальним визнанням унікальної природи нашого контрактуDME Oman і унікальне становище самої DME як єдиної біржі, що стала надійною сполучною ланкою між зростаючими ринками сирої нафти Близького Сходу та Азії, – зазначив президент DME Крістофер Фікс, – і підтверджує міжнародне визнання нашого контракту DME Oman як єдиного еталону якості на торгівлі азіатських ринках».
Такий успіх став можливим завдяки тому, що DME зуміла створити зрозумілі та прозорі умови для торгів сирою нафтою у регіоні, що вивело ф'ючерсний контракт Oman crude oil на рівень успішних біржових інструментів міжнародного класу. Щодня близько сотні найбільших компаній з усього світу, зайнятих у нафтовому бізнесі, беруть участь у спільному процесі формування справедливої та достовірної ціни на нафту Oman. Причому створений механізм котирування дозволяє практично унеможливити маніпулювання цінами з боку окремих учасників біржових торгів.
DME також примітна тим, що самим своїм існуванням вона розвіяла застарілий міф про те, що в наш час успішною може стати лише біржа з не менш як півторарічною історією. Вона довела, що успіх залежить не від кількості років стажу роботи, а від бажання та правильного підходу до організації та функціонування біржі. Отже, DME з повною підставою можна назвати руйнівником стереотипів.
Торгівля на DME відбувається у електронній формі. На біржі котирується маркерна нафта сорту Oman crude oil. Котирування розраховується у доларах та центах США за барель. Штаб-квартира розташована в Дубаї, Об'єднані Арабські Емірати. Інтернет-сайт: www.dubaimerc.com
Санкт-Петербурзька міжнародна товарно-сировинна біржа (СПбМТСБ) створена спеціально для котирування української нафти в українських рублях у травні 2008 року за рішеннямуряду України. Головний аргумент творців біржі полягав у тому, що української нафти марки Urals видобувається набагато більше за обсягом, ніж тієї ж Brent. При цьому Brent котирується на біржі ICE і її котирування є найважливішим індикатором світового ринку енергоносіїв. При цьому нафта Urals не котирувалася на жодній біржі, а ціна її визначалася у прив'язці до котирування Brent. Було поставлене закономірне питання, то чому ж ціна Urals прив'язана до ціни Brent, а не навпаки? Невже для того, щоб котирувати свою власну нафту, організувати біржові торги, створити зрозумілий усім прозорий механізм формування справедливих та достовірних цін на основі попиту та пропозиції, потрібні якісь супервисокі технології?
На думку організаторів біржі, реалізація цього завдання дозволяє створити власний прозорий біржовий механізм визначення справедливої ціни на українську нафту і уникнути існуючої сьогодні залежності від схильних до маніпулювання котирувань інших маркерних сортів. За наявними експертними даними та досвідом інших регіонів світу (показовим став приклад Дубайської біржі DME), зміна системи ціноутворення та поява власного ліквідного маркерного сорту нафти здатна дати додаткові доходи як вітчизняним компаніям-експортерам, так і бюджету та економіці країни в цілому, а також сприяє зміцненню конвертованості національної валюти.
Таким чином, завдання ставилося за великим рахунком аналогічно до завдання при організації DME - вивести нафту Urals на рівень світових маркерних сортів, а її котирування - на рівень еталонних цін.
Головна проблема, з якою організатори біржі зіткнулися на першому етапі, полягала в тому, що, за їх визнанням, «загалом мало хто розумів, що таке ф'ючерсний контракт, ніж вінвідрізняється від форварда, від спотової угоди». Але сьогодні це все вже у минулому.
Сьогодні СПбМТСБ є найбільшою товарно-сировинною біржею України, що спеціалізується на енергоносіях. На біржі створено зручний, надійний та прозорий механізм торгів на основі сучасних програмно-технічних засобів. Електронна торгова система СПбМТСБ – це комфортний віддалений доступ через Інтернет для всіх учасників торгів. На біржі використовуються сучасні механізми управління ризиками та системи клірингу за участю центрального контрагента, що відповідають міжнародним стандартам. Це дозволяє забезпечити стовідсоткове виконання укладених біржових угод.
СПбМТСБ організує біржові торги реальним товаром та терміновими контрактами. На спотовому майданчику ціна нафти (відповідно до ГОСТу Р 51858-2002 «Нафта сира») встановлюється в українських рублях за одну метричну тонну з урахуванням ПДВ (за ставкою 18%). Необхідно відзначити, що дана біржова ціна (котирування) визнається ринковою ціною як податковим, так і антимонопольним та біржовим законодавством України. Штаб-квартира знаходиться в Санкт-Петербурзі, Україна. Інтернет-сайт: www.spimex.com
Цей, звичайно ж, поверхневий огляд повинен принаймні спонукати читача поміркувати і поміркувати, перш ніж він утвердиться на думці, що таке старе, могутнє і розгалужене винахід людства, як біржа, виконує необхідну і доцільну функцію і служить для досягнення тих цілей. яких і було створено.
То навіщо ж потрібні біржі на нафтовому ринку?
Аркадій МАТЯШИН,
заступник начальника управління ліцензування
оцінної, біржової та ріелторської
діяльностіДержкомконкуренції