3.5. Ефект банківського мультиплікатора. Модель пропозиції грошей
Ефект банківського мультиплікатора полягає в автоматичному розширенні емісійного процесу, що здійснюється багаторазовим примноженням сформованих у банківській системі нових резервів
Банківський мультиплікаторявляє собою процес мультиплікації грошових коштів на депозитних рахунках комерційних банків у період їх руху. від одного банку до іншого
Цей механізм може існувати лише за умов двох рівневої банківської системи.
Величина нормативного банківського мультиплікатора визначається за такою формулою:
де m – банківський мультиплікатор;
N – норма обов'язкового резервування.
Банківський мультиплікатор (нормативний) показує максимальну кількість нових платіжних коштів, які може створити кожна грошова одиниця надлишкових резервів за даної величини норми обов'язкового резервування
Нормативний мультиплікатор характеризує граничні (теоретичні) можливості банківської системи збільшення платіжних коштів у обігу шляхом кредитної експансії.
Оскільки процес мультиплікації безперервний, коефіцієнт мультиплікації розраховують за певний період (протягом року).
Розглянемо дію банківського мультиплікатора на умовному прикладі, за норми резервування, що дорівнює 10%.
У прикладі:т = 1\0,1=10 (раз)
Це означає, що кожна одиниця надлишкових резервів може створити 10 одиниць нових платіжних коштів (кредитних грошей) за даної величини норми обов'язкового резервування (10%).
Максимальна кількість нових платіжних коштів, яка може бути створена банківською системою на основі цієї суми надлишкового резерву, визначається за формулою:
де ∆ М – максимальна сума нових платіжних коштів;
т – нормативний мультиплікатор;
Е - величина надлишкових резервів, що надійшла до банківської системи.
Ця формула визначає ефект мультиплікатора у реальному грошах.
У прикладі: ∆М =10x9 = 90,0 тис. грн.
Для наочності подаємо механізм дії банківського мультиплікатора у вигляді таблиці 3.2.
Отримані резерви (нові депозити)
Обов'язковий (нормативний) резерв
Знову створені платіжні кошти
Інші банки разом
Разом за банківською системою в целом
З таблиці видно, що надлишкові резерви, які втрачає окремий банк, здійснюючи відповідні інвестиції, не втрачає банківську систему загалом. Крім того, банківська система багаторазово (у нашому прикладі у 10 разів) збільшує депозитні ресурси з 10 тисяч гривень до 100 тис. гривень. На основі 9 тисяч гривень надлишкових резервів, отриманих банківською системою, система комерційних банків загалом здатна надати позику у розмірі 90 тисяч гривень.
При цьому відбувається нескінченне переведення депозитів від одного банку до іншого, але з кожним разом ресурс в окремих банків скорочується.
Фактичний грошовий мультиплікатор є відношенням грошової маси (пропозиція грошей) до грошової бази і відображає практичну реалізацію можливостей банківської системи з мультиплікативного розширення грошової маси
Величина фактичного грошового мультиплікатора визначається за формулою:
де Мs - пропозиція грошей, що вимірюється агрегатами М1, М2, МОЗ;
В – грошова база.
Тоді,пропозицію грошейможна відобразити у такому вигляді:
Грошову базу можна визначити як суму таких складових: де R - резерви (обов'язкові +надлишкові); МО – готівка. Пропозицію грошей можна визначити як суму таких складових:
де МО – готівка; Б – депозити до запитання.
Виходячи з представлених залежностей, величину фактичного грошового мультиплікатора можна визначити за формулою:
Ділимо почленно чисельник і знаменник рівняннянаО:
де Кд - коефіцієнт депонування, що визначається ставленням готівки до депозитів. Величина Кд визначається головним чином поведінкою фізичних та юридичних осіб, вирішальних у якій пропорції будуть перебувати МО та Б.
Кр – коефіцієнт (норма) ефективного резервування, що визначається ставленням резервів до депозитів. p align="justify"> Величина коефіцієнта залежить від норми обов'язкових резервів, встановлений Центральним банком і від норми (величини) надлишкових резервів, які комерційні банки створюють понад необхідну суму.
Модель пропозиції грошей має такий вигляд:
Таким чином, пропозиція грошей прямо залежить від величини грошової бази та грошового мультиплікатора (мультиплікатора грошової бази), який показує, як зміниться пропозиція грошей при збільшенні на одиницю.
Збільшення Кд та норми обов'язкового резервування зменшує грошовий мультиплікатор.
Процес ішеш-ня обьсіа пропозиції грошей
Iетап:первісна модифікація грошової бази шляхом зміни зобов'язань Центрального банку перед банківською системою, фізичними та юридичними особами (Вплив на величину резервів та величину готівки)
IIетап:наступна зміна пропозиції грошей через процес мультиплікації в системі комерційних банків
Центральний банк може контролювати пропозицію грошей насамперед шляхом на грошову базу. Зміна грошової бази, своєю чергою, надає мультиплікативний ефект пропозицію грошей.
Інструменти грошово-кредитної політики коригують величину грошової маси (пропозиції грошей), впливу або на, або на m'.