Аналіз рентабельності
Для характеристики та аналізу рентабельності банку загалом у країнах із розвиненою ринковою економікою найчастіше використовують так званий декомпозиційний підхід, або метод фірми Дюпон (названий на ім'я компанії,
що розробила і вперше застосувала його), суть якого полягає у визначенні основних факторів, що впливають на величину прибутку, що припадає на одиницю власного капіталу.
У процесі цього аналізу проводиться поетапне розкладання базових показників рентабельності банку її складові; здійснюється детальне вивчення їх у кожній стадії такого розкладання; порівнюються величини отриманих показників із рівнем їхнього значення, характерним для світової банківської практики; визначаються відхилення і виявляються причини, які безпосередньо вплинули на результативність діяльності комерційного банку. Однак в українських умовах при проведенні аналізу показників рентабельності з використанням даного методу виникають деякі труднощі, зумовлені насамперед тим, що вітчизняна система бухгалтерського обліку та звітності не передбачає виділення у бухгалтерських балансах статей іммобілізації власних коштів банку і тому розрахунок найважливіших показників рентабельності, у тому числі показника прибутковості капіталу не є достатньо точним. Крім того, утруднено визначення показника ефективності активних операцій, при розрахунку якого слід оперувати величиною середньорічної суми активів, а не їх значенням на певну дату. Організаційні проблеми проведення аналізу показників рентабельності нині пов'язані з відсутністю методичного однаковості у розрахунках одних і тих же складових рентабельності різними комерційними банками і, як наслідок цього, відсутністю базиміжбанківських даних для порівнянь.
Іншим відомим способом визначення рентабельності банку є так звана модель Гордона. Відповідно до даної моделі рентабельність визначається як ставка прибутковості цінних паперів, що емітуються банком, на кінець року або в поточному періоді. Схематично вона виглядає так:
де-дивіденди на кінець року;-ціна купівлі цінних паперів;-ціна продажу акцій.
Таким чином, загальна рентабельність банку у вигляді прибутковості його цінних паперів складається з рентабельності його акцій та приросту доходу, що виникає під час їх продажу.
Третім способом розрахунку рентабельності, що використовується у закордонній банківській практиці, є модель Шарпа:
де E(R) - очікувана ставка доходності (розрахункова величина); Rr - безризикова процентна ставка (наприклад, за державними цінними паперами); Rm - ринкова ставка доходності, що складається з безризикової ставки та ризикової премії; (E(R) - Rr) -ризик-премія; E(Rm) – очікувана ринкова ставка; Ъ - поправочний коефіцієнт ринкового ризику.
За допомогою цього методу розраховується рентабельність банку як очікувана ставка прибутковості його цінних паперів початку звітного періоду.
Вважається, що ціна акцій і рівень дивідендів, що виплачуються банком (що лежать в основі розрахунку рентабельності в моделі Гордона) є найбільш об'єктивними ринковими показниками оцінки ефективності діяльності банку. Однак не можна не враховувати той факт, що і величина дивідендів, і, отже, ціна акцій банку визначаються як рівнем прибутковості самої кредитної установи, так і значною мірою впливом на дані показники рішень, що приймаються його акціонерами.
Хоча балансові та звітні дані і відрізняються певною мірою від їх реальних (ринкових)значень, проте показник рентабельності капіталу та інші коефіцієнти, розраховані з урахуванням цих даних (модель фірми Дюпон), безпосередньо оцінюють ефективність діяльності банку.
Якщо говорити про модель Шарпа, то показник рентабельності банку визначається прогнозною ставкою прибутковості його цінних паперів. Значення її розраховують з урахуванням можливих запланованих ризиків, формалізація яких здійснюється у диференціації видів процентної ставки (безризикова ставка, ризикова премія), а також у поправному коефіцієнті, що характеризує ринковий ризик. Ця модель належить до так званих економічних, на відміну від попередніх, бухгалтерських.
Таким чином, існуючі нині способи визначення рентабельності діяльності банків дозволяють аналізувати та оцінювати її рівень із різних позицій.
У практиці українських комерційних банків наведені моделі розрахунку рентабельності та її аналізу (за винятком можливо окремих елементів моделі Дюпон) використовуються, на жаль, вкрай рідко. Основною причиною цього, поряд із кризовим станом вітчизняної банківської системи, є недостатнє опрацювання питань інформаційного та особливо методичного забезпечення аналізу рентабельності.
Тим часом показники рентабельності є основою загальної оцінки фінансового стану банку, до проведення аналізу якого необхідно підходити з системних позицій.
Система моделі фірми Дюпон передбачає обчислення та оцінку низки ключових показників: прибутковості капіталу, прибутковості активів, прибутковості активів, використання активів, мультиплікатора капіталу.
Коефіцієнт прибутковості капіталу (К), який отримав у світовій практиці назву ROE, обчислюється як відношення чистої післяподаткового прибутку банку (П) до його власного капіталу (К) або сплаченого статутного фонду, у разі, коли капітал банку повністю належить власникам акцій, та визначається за формулою:
або (коли капітал дорівнює статутному фонду) - як відношення чистого доходу, що припадає на одну акцію, до балансової вартості однієї акції (чистий дохід на одну акцію дорівнює відношенню чистого прибутку до кількості акцій в обігу). Він показує ефективність роботи банку з позиції інтересів його акціонерів, характеризуючи продуктивність вкладених ними коштів.
Недоліком зазначеного показника є те, що значення прибутку за балансом за аналізований період формально може зростати за рахунок створення неоподатковуваних резервів з валового прибутку, які зменшують суму податків з частини прибутку, отже, збільшують розмір найчистішого прибутку, але реального приросту її при це не відбувається. З іншого боку, висока дохідність власного капіталу то, можливо обратно пропорційна його достатності, тобто. даний коефіцієнт може мати високе значення і у зв'язку з низьким рівнем власного капіталу.
Іншим важливим показником рентабельності є коефіцієнт прибутковості активів (К2), що характеризує обсяг прибутку, отриманого на кожний карбованець банківських активів. Він призначений як проведення аналізу ефективності окремих активних операцій банку та управління банком загалом, так порівняльного аналізу коїться з іншими банками. Його можна визначити так
де А – середня величина активів.
Зростання цього коефіцієнта має оцінюватися позитивно, оскільки він свідчить про підвищення ефективності використання банком наявних активів, але при цьому слід мати на увазі, що занадто високе значенняданого показника може сигналізувати про підвищений рівень ризиків, пов'язаних із розміщенням банком своїх активів.
p align="justify"> Коефіцієнт дохідності активів характеризує середньорічне значення прибутковості всіх наявних у банку активів, у тому числі і тих, які не приносять дохід, хоча і виконують важливі, а часом абсолютно необхідні банку функції. Прибуткова база активів визначає продуктивну їх частку, працюючу та приносить дохід
де ДБА – дохідна база активів; СА – сукупні активи; АНД – активи, що не приносять дохід.
Якщо темпи зростання коефіцієнта прибутковості активів вищі за темпи зростання показника дохідної бази активів, це свідчить або про зростання відсоткові ставки, якими банк видає кредити і, ймовірно, наражає себе підвищеному ризику, або збільшення частки невідсоткових доходів (одержуваних за надання різноманітних послуг) у загальній сумі доходів банку, що має розглядатися як позитивне явище.
У тих випадках, коли дохідна база зростає швидше за загальну дохідність активів, можна говорити або про консервативну кредитну політику банку, або про високі, в основному операційні витрати.
Різновидом показника прибутковості активів є коефіцієнт прибутковості превалюючих активів, що визначається як відношення чистого прибутку до максимально однорідних вкладень банку та показує дохідність переважаючих у банку активних операцій (найчастіше кредитних):
Аналогічно визначаються і показники прибутковості за іншими видами активів (інвестиційними проектами, операціями з цінними паперами, валютою тощо), при цьому використовуються замість показника чистого прибутку показники доходів, а в знаменнику - середні величини активів кожного виду. Значення їх зростатимуть, якщо приріст активів кожної груписупроводжується вищими темпами приросту одержуваного від використання прибутку.
При аналізі рентабельності необхідно визначити зміни відносин до середньої величини активів таких складових прибутку, як операційні доходи та витрати, господарські витрати банку, витрати на утримання персоналу, податки, інші доходи та витрати. Порівнюючи отримані результати з аналогічними показниками інших банків або попередніми періодами, можна виявити, наскільки ефективно здійснювалися у банку ті чи інші активні операції.