Аналіз ризиків та розробка комплексу заходів щодо зниження ризику - Формування комплексного
Оскільки жоден із вихідних параметрів системи бюджетування неможливо спрогнозувати зі 100% достовірністю, виникає необхідність аналізу ризиків зміни запланованих вихідних даних.
Мета аналізу ризиків полягає у оцінці впливу різних несприятливих чинників на показники результуючих бюджетів (чистий прибуток, грошовий потік). Основні чинники, що впливають ризик, представлені у таблиці 1.24.
Таблиця 1.24 - Фактори, що впливають на аналіз ризиків
Завдання не обмежується лише аналізом ризиків. Кінцева мета полягає у управлінні ризиками. І тут працює наступний основний принцип управління ризиком: вплив на суб'єктивні чинники, враховуючи об'єктивні чинники.
Найбільш поширені такі методи аналізу ризиків:
Під час проведення аналізу чутливості визначається ступінь зміни показників результуючих бюджетів за зміни статей вихідних даних. Метою даного методу є визначення вихідних даних, зміна яких найбільше позначається на зміні результуючих показників.
Звіт про прибутки та збитки при зменшенні обсягу продажу на 10% представлений у таблиці 1.25.
Звіт про прибутки та збитки при зменшенні цін на 10% представлений у таблиці 1.26.
Звіт про прибутки та збитки зі збільшенням ціни на сировину на 10% представлений у таблиці 1.27
Таблиця 1.25 - Звіт про прибутки та збитки при зменшенні обсягу продажів на 10%
Виторг від продажу товарів
Вартість проданих товарів
Усього виробничих витрат
Нарахування на оплату праці
Відсотки за кредит
Прибуток до податку на прибуток
Податок на прибуток
Таблиця 1.26 -Звіт про прибутки та збитки при зменшенні цін на 10%
Виторг від продажу товарів
Вартість проданих товарів
Усього виробничих витрат
Нарахування на оплату праці
Відсотки за кредит
Прибуток до податку на прибуток
Податок на прибуток
Таблиця 1.27 - Звіт про прибутки та збитки зі збільшенням ціни на сировину на 10%
Виторг від продажу товарів
Вартість проданих товарів
Усього виробничих витрат
Нарахування на оплату праці
Відсотки за кредит
Прибуток до податку на прибуток
Податок на прибуток
Усі дані щодо чистого прибутку з таблиць 1.25 - 1.27 зводимо до підсумкової таблиці 1.28.
Таблиця 1.28 – Аналізована таблиця чистого прибутку
Базова прибуток, руб. (При 0%)
Став прибуток руб.
1. При зменшенні обсягу продажу на 10%
2. При зменшенні ціни на 10%
3. У разі збільшення ціни на сировину на 10%
Результати аналізу чутливості представлені малюнку 1.4.
Малюнок 1.4 - Відображення результатів аналізу чутливості за допомогою спайдер-графіка
На підставі таблиці 1.28 та спайдер-графіка, можна зробити такі висновки:
- · При зменшенні обсягу продажів на 10% чистий прибуток знизився на 167 710 руб. (951 384-783 674) чи 17,63% ((167 710)/951 384*100%). При зменшенні обсягу продажу більш ніж 55,69 % підприємство зазнає збитків.
- · При зменшенні ціни продажів на 10% чистий прибуток знизився на 481736 руб. (951 384-469 648) чи 50,64% ((481 736)/ 951 384*100%). При зменшенні ціни більш ніж 19,75 % підприємство зазнає збитків.
- · При збільшенні ціни на сировину на 10% чистий прибуток знизився на 246763 руб. (951 384-704622) або 25,94% ((246763) / 951384 * 100%). У разі збільшення ціни на сировину більш ніж на 38,56 % підприємство зазнає збитків.
З малюнка 1.4 видно, що найбільша чутливість проявляється у зміни ціни, найменша – у зміни обсягу продажу.
Згодом при проведенні аналізу сценаріїв та статистичному моделюванні, необхідно особливу увагу приділяти саме тим параметрам, які значно впливають на запланований результат.
У рамках сценарного аналізу визначаються найімовірніші сценарії розвитку ситуації у бюджетному році, розраховуються показники результуючих бюджетів та виявляються неприйнятні сценарії. Оскільки аналіз ризиків проводиться, щоб оцінити наслідки несприятливого розвитку ситуації, доцільно розглядати лише песимістичні сценарії. У загальному вигляді механізм проведення сценарного аналізу подано на рисунок 1.5.
Малюнок 1.5 - Послідовність проведення сценарного аналізу
Результатом проведення комплексного аналізу ризиків (усі методи) має бути комплекс заходів, який планується провести у бюджетному році з метою зниження ризику негативного розвитку подій. Для цього, зокрема, необхідно передбачити запровадження обмежень для внутрішніх факторів, на які компанія може впливати:
обмеження для працівників у частині витрат (контроль за виконанням плану витрат),
визначення мінімального рівня продажів для заохочення співробітників торгуючих відділів,
визначення ціни та відсотка знижок, нижче за які компанія буде збитковою, та розробка відповідної системи контролю.
Ефективним засобом зниження ризику може бути визначення максимальних меж зовнішніх чинників, куди компанія невпливає (закупівельні ціни, тарифи витрат на доставку тощо) та вироблення заходів, що компенсують негативні зміни при перевищенні максимальних кордонів (наприклад, зниження відсотка знижок при перевищенні закупівельних цін).
Більшість управлінських рішень, пов'язаних із фінансовою діяльністю підприємства, приймається в умовах ризику, що обумовлено низкою факторів - відсутністю повної інформації, наявністю протиборчих тенденцій, елементами випадковості та багатьом іншим.
У зв'язку з цим проблема оцінки та обліку економічного ризику набуває важливого значення як складова частина теорії та практики управління.
У разі нестабільності проблема ризику має значення при обгрунтуванні управлінських рішень як стратегічного характеру, а й у стадії короткострокового планування діяльності підприємства -- у процесі бюджетування.
Центральне місце в оцінці ризику на етапі формування бюджету підприємства займають аналіз та прогнозування можливих втрат ресурсів. При цьому маються на увазі випадкові, непередбачені втрати, що виникають внаслідок відхилення реальної ситуації від передбачуваного перебігу подій. Найбільш важливе значення при цьому в умовах ринкової економіки приділяється таким елементам ризику, як непередбачуваність кон'юнктури ринку, попиту, цін. Водночас підприємствам доводиться мати справу з «накладенням» факторів ринкового та неринкового типу (порушенням договірних зобов'язань, недотриманням норм та правил господарської діяльності тощо).
Отже, щоб оцінити ймовірність втрат, зумовлених розвитком подій за непередбачуваним варіантом, слід передусім виявити всі можливі чинники ризику: як властиві взагалі господарської чи виробничо-комерційної діяльності, і специфічні.Крім того, необхідно здійснювати ранжування факторів ризиків за важливістю або за ступенем їхнього вкладу в загальний профіль конкретного виробничого підприємства.
Головними завданнями фахівців із ризику є:
- v виявлення областей підвищеного ризику;
- v оцінка ступеня ризику;
- v аналіз прийнятності цього рівня ризику для організації (підприємця);
- v розробка у разі потреби заходів щодо запобігання або зниження ризику;
- v у випадку, коли відбулася ризикова подія, вжиття заходів до максимально можливого відшкодування завданих збитків.
Конкретні методи та прийоми, які використовуються при прийнятті та реалізації рішень в умовах ризику, значною мірою залежать від специфіки підприємницької діяльності, прийнятої стратегії досягнення поставленої мети, конкретної ситуації тощо.
Разом про те, теорія і практика управління ризиком виробила низку основних принципів, якими слід керуватися суб'єкту управління.
Серед основних принципів управління ризиком можна назвати такі:
- - Не можна ризикувати більше, ніж це може дозволити власний капітал;
- - Необхідно думати про наслідки ризику;
- - не можна ризикувати багатьом заради малого.
Реалізація першого принципу означає, що перш ніж ухвалити рішення в умовах ризику, підприємець повинен:
- - визначити максимально можливий обсяг збитку у разі настання ризикової події;
- - Зіставити його з обсягом капіталу, що вкладається, і всіма власними фінансовими ресурсами і визначити, чи не призведуть ці збитки до банкрутства підприємства.
Реалізація другого принципу вимагає, щоб підприємець, знаючимаксимально можливу величину збитку, визначив би, до чого може призвести, яка ймовірність ризику.
На основі цієї інформації необхідно ухвалити рішення про прийняття ризику на свою відповідальність, передачу ризику на відповідальність іншій особі (випадок страхування ризику) або про відмову від ризику (тобто від заходу).
Реалізація третього принципу передбачає, що перш ніж ухвалити рішення щодо впровадження заходу, що містить ризик, необхідно порівнювати очікуваний результат (віддачу) з можливими втратами, які зазнає підприємець у разі настання ризикової події.
Тільки за прийнятному для підприємця (фірми) співвідношенні віддачі та можливих втрат слід приймати рішення щодо реалізації ризикового проекту. Тут слід зазначити, що в кожному конкретному випадку прийнятність зазначеного вище співвідношення є різною і залежить від багатьох факторів - цілей та завдань проекту; політики, стратегії та тактики підприємця в галузі ризику, його майнового стану та ін.