Діяльність організаторів торгівлі на ринкуцінних паперів - Студопедія
Організаторська діяльність над ринком цінних паперів є вид професійної діяльності, пов'язані з наданням послуг, сприяють укладання угод із цінними паперами. Професійний учасник ринку цінних паперів, який здійснює діяльність з організації торгівлі на ринку цінних паперів, називаєтьсяорганізатором торгівліна ринку цінних паперів. Саме він безпосередньо сприяє укладенню цивільно-правових угод із цінними паперами між учасниками ринку.
Основними документами, які регламентують діяльність організаторів торгівлі біля РФ, являются:
Організаторів торгівлі слід ділити на біржові та позабіржові торгові майданчики.
Біржові торгові майданчикиє ціноутворюючим механізмом ринку. Це обумовлено гласністю угод, що здійснюються, і доступністю інформації про ці угоди. Біржові торгові майданчики орієнтовані обслуговування як первинного фондового ринку (розміщення цінних паперів серед перших власників), і вторинного фондового ринку, у якому цінні папери перерозподіляються від своїх перших покупців наступним владельцам.
Класичним організатором ринку цінних паперів фондова біржа. Фондові біржі можуть поєднувати свою організаторську діяльність з розрахунково-клірингової та депозитарної діяльністю.
Фондові біржі є місцем, де зустрічаються інтереси інвесторів та емітентів, подані у формі заявок на купівлю-продаж цінних паперів; тут же укладаються самі угоди, шляхом визначення та виконання взаємних зобов'язань контрагентів із наступною фіксацією права власності на цінні папери у реєстраторів та номінальних власників.
Класифікаціюбірж можна здійснити за різними критеріями, серед яких як основні можна прийняти такі:
- за видом базисного активу, яким торгують на біржі (це різні торгові майданчики, у яких здійснюється торгівля копоративними, державними цінними паперами, і навіть похідними фінансовими інструментами);
- за методом проведення торгів (біржі поділяються на голосові та електронні);
- за роллю бірж у створенні фондового ринку (це регіональні, національні, міжнародні фондові біржі).
Учасниками торгів на фондовій біржі можуть лише брокери, дилери, управляючі і ЦБ РФ. Інші особи можуть здійснювати операції на біржі виключно за посередництвом брокерів, які є учасниками торгів, оскільки передача права на участь у торгах третім особам не допускається. Учасниками торгів на фондовій біржі, створеній у формі некомерційного партнерства, можуть лише члени такої біржі. Нерівноправне становище учасників торгів на фондовій біржі не допускається.
Вимоги до учасників, що встановлюються організатором торгівлі, повинні передбачати заходи дисциплінарного впливу у вигляді призупинення допуску до участі у торгах не менше ніж за один місяць.
Організатор торгівлі зобов'язаний вести реєстри учасників торгів та їх клієнтів. До торгів у організатора торгівлі можуть бути допущені цінні папери у процесі їх розміщення та звернення. Включення цінних паперів до списку торгуються на фондовій біржі може здійснюватися як із проходженням, і без проходження процедури лістингу. Для допуску до торгів цінні папери повинні задовольняти як загальним, і спеціальним вимогам, застосовуваним до цінних паперів певного виду.
Час проведення торгів встановлюється організатором торгівлісамостійно. Торги, що проводяться в період з 9 до 18 год. місцевого часу, визнаються основною торговою сесією, а після 18 год. – додатковою. Не пізніше 19 год організатор торгівлі зобов'язаний подати кожному з учасників торгів реєстр укладених угод.
Організатор торгівлі зобов'язаний здійснювати щоденний контроль діяльності маркет-мейкерів, а також перевіряти їх не менше одного разу на рік. Фондова біржа зобов'язана здійснювати моніторинг та контроль відповідності цінного паперу та його емітента вимогам, встановленим для включення та знаходження цінного паперу у списку котирування.
Також організатор торгівлі зобов'язаний забезпечити вільний доступ до інформації на своєму сайті в мережі Інтернет, а саме:
- До документів, що регулюють діяльність органів управління;
- складу учасників організатора торгівлі, які мають більше 5% голосів у вищому органі управління, із зазначенням кількості голосів, що їм належить;
- Списку цінних паперів, допущених до торгів;
- розмір плати, що стягується організатором торгівлі за надання послуг;
Висновок: Учасники ринку цінних паперів, що забезпечують його нормальне функціонування, можна поділити на посередників та організації, які становлять його інфраструктуру. Посередники над ринком цінних паперів поділяються на фінансових посередників і посередників, які вважаються професійними учасниками ринку цінних паперів. Організації інфраструктури ринку цінних паперів обслуговують учасників цього ринку та функціонувати вони можуть лише за наявності відповідної ліцензії, оскільки їхня діяльність відповідно до Федерального закону «Про ринок цінних паперів» належить до професійної діяльності.
Чи не знайшли те, що шукали? Скористайтеся пошуком: