Діяльність з організації торгівлі на ринку цінних паперів
Діяльність з організації торгівлі на ринку цінних паперів - це надання послуг, що безпосередньо сприяють укладенню цивільно-правових угод з цінними паперами між учасниками ринку цінних паперів17.
Число учасників торгів, які здійснюють торгівлю через організатора торгівлі, має бути не менше ніж 25.
Організатор торгівлі має право встановлювати вимоги до розміру власного капіталу учасників торгів у розмірі не нижче за величину, встановлену нормативними актами ФКЦП для організацій - професійних учасників ринку цінних паперів, які здійснюють брокерську та (або) дилерську діяльність на ринку цінних паперів.
Організатор торгівлі зобов'язаний затвердити правила торгівлі цінними паперами та фінансовими інструментами, які мають передбачати:
загальний порядок та умови проведення торгів;
час початку та закінчення торгового дня та торгових сесій;
загальні вимоги до учасників торгів;
функції маркет-мейкерів або спеціалістів, а також вимоги до них (у разі якщо організатором торгівлі встановлено статус маркет-мейкера або спеціаліста);
опис цінних паперів та фінансових інструментів;
порядок формування торговельною системою реєстру всіх оголошених учасниками торгів заявок із зазначенням умов та реквізитів кожної заявки, часу її надходження до торговельної системи та індивідуального номера;
порядок формування торговельною системою реєстру всіх угод із цінними паперами та фінансовими інструментами, вчиненими через організатора торгівлі протягом торговельної сесії, що передбачає присвоєння у торговельній системі кожної угоди індивідуального номера;
опис порядку документообігу та взаємодії організатора торгівлі та учасників торгів здепозитаріями, уповноваженими організаціями, які здійснюють розрахунки, та кліринговими організаціями;
опис способів забезпечення зобов'язань щодо виконання угод із цінними паперами.
Організатор торгівлі зобов'язаний затвердити правила допуску до обігу та виключення з обігу цінних паперів та фінансових інструментів, які повинні містити опис процедури лістингу та делістингу та процедур допуску до обігу внеспискових цінних паперів та фінансових інструментів відповідно до законодавства України та актів ФКЦБ. Цінні папери визнаються такими, що пройшли процедуру лістингу після здійснення експертизи документів та включення цінного паперу до котирувального листа першого або другого рівня.
Правила лістингу та делістингу організатора торгівлі повинні включати такі вимоги до цінних паперів та їх емітентів:
заява про процедуру лістингу цінних паперів та включення їх до котирувального листа першого рівня може подати лише емітент зазначених цінних паперів;
заяву про процедуру лістингу цінних паперів та включення їх до котирувального листа другого рівня, а також заяву про допуск до звернення через організатора торгівлі внеспискових цінних паперів може подати емітент зазначених цінних паперів або учасник торгів.
Емітент цінних паперів, який подав заяву про процедуру лістингу цінних паперів та включення їх до котирувального листа першого або другого рівня, зобов'язаний розкривати організатору торгівлі інформацію про суттєві факти (події та дії), що стосуються фінансово-господарської діяльності емітента, відповідно до вимог до складу, структури та термінів подання зазначеної інформації, встановленими нормативними актами ФКЦП.
Випуск цінних паперів емітента має бути зареєстрований відповідно дозаконодавством України та нормативними актами ФКЦП.
Звіт про підсумки випуску цінних паперів емітента має бути зареєстрований відповідно до законодавства України та нормативних актів ФКЦП.
Процедура лістингу організатора торгівлі повинна містити такі додаткові вимоги для включення цінних паперів до котирування першого рівня:
розмір чистих активів емітента цінних паперів — акціонерного товариства має становити не менше ніж 20 млн ЕКЮ (за курсом ЕКЮ, встановленим Центральним банком України на дату розрахунку розміру чистих активів). Розрахунок розміру чистих активів емітента здійснюється відповідно до нормативних актів, прийнятих спільно Міністерством фінансів України та Федеральною комісією;
термін провадження діяльності емітента цінних паперів має бути не менше 3 років. У разі утворення емітента внаслідок реорганізації у формі перетворення строк провадження діяльності емітента обчислюється з моменту державної реєстрації юридичної особи - правопопередника;
кількість акціонерів емітента — акціонерного товариства має бути не меншою за 1000;
середня сума угод із цінними паперами за місяць, розрахована за підсумками останніх 6 місяців, повинна бути не менше 50 тис. ЕКЮ (за курсом ЕКЮ, встановленим Центральним банком України на дату розрахунку зазначеної суми угод).
Процедура лістингу організатора торгівлі повинна містити такі додаткові вимоги для включення цінних паперів до котирування другого рівня:
розмір чистих активів емітента цінних паперів — акціонерного товариства має становити не менше ніж 2 млн ЕКЮ (за курсом ЕКЮ, встановленим Центральним банком України на дату розрахунку розміру чистих активів);
термін провадження діяльності емітентацінних паперів має бути не менше 1 року. У разі утворення емітента внаслідок реорганізації у формі перетворення строк провадження діяльності емітента обчислюється з моменту державної реєстрації юридичної особи - правопопередника;
кількість акціонерів емітента – акціонерного товариства має бути не менше 500;
середня сума угод із цінними паперами за місяць, розрахована за підсумками останніх 6 місяців, має бути не менше 10 тис. ЕКЮ (за курсом ЕКЮ, встановленим Центральним банком України на дату розрахунку зазначеної суми угод).
Організатор торгівлі зобов'язаний повідомити емітента цінних паперів про допуск цінних паперів до обігу.
Припинення обігу цінних паперів через організатора торгівлі здійснюється організатором торгівлі з таких підстав:
анулювання державної реєстрації випуску цінних паперів;
закінчення термінів обігу цінних паперів;
ліквідація емітента цінних паперів;
визнання емітента цінних паперів неспроможним (банкрутом);
іншу підставу, встановлену організатором торгівлі.
Вилучення цінних паперів з котирувального листа організатора торгівлі здійснюється організатором торгівлі з таких підстав:
невідповідність показників діяльності емітента вимогам, які висуваються при включенні цінних паперів до котирувального листа організатора торгівлі;
невідповідність показників середньої суми угод із цінними паперами одного випуску за місяць, розрахованої за підсумками останніх 6 місяців, вимогам, що висуваються при включенні цінних паперів до котирувального листа організатора торгівлі;
- Інша підстава, встановлена організатором торгівлі.
Організатор торгівлі зобов'язаний не рідше одного разу на тиждень розкривати інформацію проринкових цінах цінних паперів, допущених до обігу через організатора торгівлі, а щорічно — розкривати через інформаційні агенції чи іншим способом перелік цінних паперів та (або) фінансових інструментів, допущених до обігу через організатора торгівлі, та цінних паперів та (або) фінансових інструментів, обіг яких через організатора торгівлі припинено, включаючи:
дату допуску до обігу (припинення обігу) цінного паперу чи фінансового інструменту через організатора торгівлі;
рівень котирувального листа, до якого включено (з якого виключено) цінний папір;
для внеспискових цінних паперів — вказівка те що, що цінний папір є внесписочной.
Учасники торгів, які здійснюють маніпулювання цінами, несуть відповідальність у порядку, передбаченому законодавством України та нормативними актами ФКЦП.
Деякі професійні терміни організатора торгівлі цінними паперами:
Торговельна система - сукупність обчислювальних засобів, програмного забезпечення, баз даних, телекомунікаційних засобів та іншого обладнання, що забезпечують підтримку, зберігання, обробку та розкриття інформації, необхідної для здійснення та виконання операцій з цінними паперами та фінансовими інструментами.
Торговий день – робочий день, протягом якого організатор торгівлі проводить торги цінними паперами та фінансовими інструментами.
Лістинг цінних паперів — сукупність процедур щодо включення цінних паперів до котирувального листа та щодо здійснення контролю за відповідністю цінних паперів умовам та вимогам організатора торгівлі.
Делістинг цінних паперів — процедура вилучення з котирувального листа цінних паперів, які не відповідають умовам та вимогам організатора торгівлі.
Котирувальний листсписок цінних паперів, які пройшли процедуру лістингу та відповідають вимогам організатора торгівлі. Котирувальний лист може бути першого та другого рівня.
Внеспискові цінні папери та фінансові інструменти — цінні папери, випущені відповідно до законодавства України та нормативних актів Федеральної комісії опціони, ф'ючерси та інші фінансові інструменти, допущені до звернення через організатора торгівлі, крім цінних паперів, включених до котирувального листа.
Учасник торгів — юридична особа, яка має ліцензію професійного учасника ринку цінних паперів на здійснення брокерської та (або) дилерської діяльності та має право відповідно до правил організатора торгівлі оголошувати заявки та здійснювати угоди з цінними паперами чи фінансовими інструментами.
Маркет-мейкер — учасник торгів, який відповідно до правил організатора торгівлі приймає він зобов'язання, дозволяють підвищити ліквідність ринку цінних паперів, допущених до торгівлі.
Спеціаліст — учасник торгів, який відповідно до правил організатора торгівлі та у погодженому з емітентом цінних паперів порядку приймає на себе зобов'язання, що дозволяють підвищити ліквідність цінних паперів емітента.
Заявка — оголошена учасником торгів відповідно до правил організатора торгівлі пропозиція про вчинення правочину з цінними паперами або фінансовими інструментами, що містить суттєві умови правочину.
Стандартний лот цінних паперів — встановлена правилами організатора торгівлі мінімальна кількість цінних паперів, за якою може бути оголошено заявку.
Ціна попиту - поточна ціна одного цінного паперу або іншого фінансового інструменту, за яким учасник торгів висловлює готовність до придбання цінного паперу абоіншого фінансового інструменту, що є однією з умов заявки.
Ціна пропозиції - поточна ціна одного цінного паперу або іншого фінансового інструменту, за якою учасник торгів висловлює готовність до відчуження цінного паперу або іншого фінансового інструменту, яка є однією з умов заявки.