Фундаментальний аналіз ринку цінних паперів як спосіб ідентифікації та прогнозування ризиків.

Незважаючи на те, що технічний аналіз використовують багато інвесторів, найпоширенішим є фундаментальний аналіз. Принципи:

Прогнозування у напрямках зверху вниз та знизу вгору. При прогнозуванні шляхом “згори донизу” фінансові аналітики спочатку дають оцінки для економіки загалом, потім окремих галузей грунтуються на прогнозах для економіки загалом, а прогнози підприємствам своєю чергою – тих й інших прогнозах. Ймовірнісне прогнозування. Цей підхід часто зосереджує основну увагу на загальноекономічних прогнозах, оскільки невизначеність, що існує на даному рівні, дуже важлива для визначення ризику та очікуваної доходності добре диверсифікованого портфеля. Можуть прогнозуватись кілька сценаріїв розвитку економіки з урахуванням ймовірності їх здійснення. Потім на підставі можливих варіантів розвитку економіки роблять прогнози перспектив галузей, компаній та динаміки курсів акцій. Економічні моделі. Під такою назвою в теорії інвестицій фігурує статистична модель, що є засобом прогнозування значень так званих ендогенних, тобто внутрішніх, змінних. Для того щоб зробити прогноз зміни значень будь-якої ендогенної змінної, в економічну модель вводять як вихідні дані значення інших, зовнішніх по відношенню до аналізованих, змінних, званихЕкзогенними

---