Характеристика основних сегментів фінансового ринку
Коротка характеристика ринків.
Навалютному ринкутоваром є об'єкти, що мають валютну цінність (іноземна валюта; цінні папери, виражені в іноземній валюті; дорогоцінні метали та природні дорогоцінні камені).
Ринок золота- сфера економічних відносин, пов'язаних з купівлею-продажем золота як з метою накопичення та поповнення золотого запасу країни, так і для організації бізнесу та (або) промислового споживання.
Наринку капіталузвертаються довгострокові фінансові інструменти (з терміном обігу понад рік), але вгрошовому ринку– короткострокові. Основною функцією фінансового ринку є регулювання ліквідності його учасників, а функція ринку капіталів полягає у формуванні та перерозподілі капіталів економічних суб'єктів.
Ринок капіталу підрозділяється ринку позичкового капіталу і ринок пайових цінних паперів.Ринок пайових ціннихпаперів (акцій) є сертифікатами, що підтверджують право їх власника на володіння власністю, частку у статутному капіталі організації, участь у розподілі прибутку і, зазвичай, участь у управлінні цією організацією. Питання володіння власністю визначаються законодавчими актами, і навіть установчими документами організації (суспільства). Наринку позичкового капіталузвертаються довгострокові фінансові інструменти, що надаються на умовах терміновості, повернення та платності (банківські позички та довгострокові облігації).
Грошовий ринок обслуговує рух оборотних капіталів організацій та короткострокової ліквідності банків та держави. У структурі ринку коштів розрізняють кілька сегментів. Найбільш розвиненим сегментом грошовогоринку єринок міжбанківських кредитів. На цьому ринку комерційні банки кредитують один одного. Міжбанківські кредити надаються у формі продажу надлишку коштів комерційного банку на резервному рахунку в центральному банку понад визначену законом величину обов'язкових резервів та у формі угод «РЕПО». Угода «РЕПО» є продаж цінних паперів з умовою зворотного викупу. Для проведення подібних угод необхідними передумовами є наявність розвиненого ринку державних цінних паперів та розвиненої системи бездокументарного обороту цінних паперів, тобто депозитарної форми. При здійсненні угоди «РЕПО» сторона, яка продає цінні папери, отримує кошти, які можуть бути використані нею для різних цілей: поповнення нестачі ліквідних коштів, проведення активних операцій на інших сегментах фінансового ринку (наприклад, валютному), процентного арбітражу (взяття кредиту на один термін та надання його на інший термін під більший відсоток). Після закінчення терміну угоди має бути здійснено зворотний викуп цінних паперів за ціною, що перевищує ціну їхнього продажу. Різниця цих цін становить відсотковий платіж користування грошима. Викуп має бути здійснено на фіксовану дату або протягом певного періоду.
Надисконтному ринкупродаються та купуються векселі. Він відіграє значну роль грошово-кредитному регулюванні економіки, оскільки забезпечує рівномірний приплив грошей на економіку. Операторами дисконтного ринку є центральний та комерційні банки.
Ринок євровалют- частина грошового ринку, на якому здійснюється торгівля короткостроковими фінансовими інструментами, номінованими в євровалютах. До євровалют відносяться валюти, переведені на рахунки іноземнихбанків та використовувані для операцій у всіх країнах, включаючи країну-емітента цієї валюти. Прикладом інструментів, що звертаються на ринках євровалют, є синдиковані кредити терміном від 3 до 6 місяців, що надаються синдикатами банків з різних країн однієї з євровалют.
Депозитні сертифікатиє свідченнями про великі термінові вклади в банках і є цінним папером. Оскільки термін обігу депозитних сертифікатів зазвичай не перевищує один рік, ці папери можна розглядати як папери грошового ринку.
Головна функція фінансового ринкуполягає у трансформації недіючих коштів у позичковий капітал.
Рух грошових потоків через фінансовий ринок – одна із форм існування фінансів. У сучасній економіці фінансовий ринок є "нервовим центром" економічного організму та відображає "здоров'я", що дозволяє впливати на економічні процеси в суспільстві. Перехід до ринкових відносин неможливий без розвитку ринку. Об'єктивними передумовами його необхідності є: - Наявність конкуренції, що вимагає постійного вдосконалення виробничого та інтелектуального потенціалу суб'єктів господарювання; - розбіжність потреби у фінансових ресурсах з наявністю джерел задоволення цієї потреби.
Незважаючи на тривалий період формування та функціонування фінансових ринків у країнах з ринковою економікою та економічною літературою відсутнє однозначне визначення як сутності фінансового ринку, так і його складу. Визначення, що найчастіше зустрічається: фінансовий ринок - це сукупність економічних відносин, що забезпечують мобілізацію, розподіл, купівлю-продаж, ефективне використання тимчасово вільних фінансових коштів, переміщення капіталуу галузі з вищим рівнем доходу. При цьому існує прямий зв'язок між рівнем прибутковості та ступенем ризику.
Фактично фінансовий ринок є сукупність інститутів, що спрямовують потік коштів від кредиторів до позичальників і назад. Основною функцією цього ринку є трансформація недіючих активів у позичковий та інвестиційний капітал. Процес акумулювання та розміщення фінансових ресурсів, що здійснюється фінансовою системою, безпосередньо пов'язаний із функціонуванням фінансових ринків та діяльністю фінансових інститутів. Якщо завданням фінансових інститутів є забезпечення найефективнішого переміщення коштів від власників до позичальників, завдання фінансових ринків полягає у організації торгівлі фінансовими активами і зобов'язаннями між покупцями і продавцями фінансових ресурсів.
Функції фінансових ринків:
-активна мобілізація тимчасово вільних коштів із багатьох джерел;
ефективний розподіл вільних ресурсів між
визначення найефективніших використання фінансових ресурсів (пов'язане з ціноутворенням);
формування ринкових цін на окремі фінансові інструменти, що визначає попит та пропозицію на фінансовому ринку;
здійснення кваліфікованого посередництва між продавцем та покупцем фінансових інструментів (брокери, дилери);
прискорення обороту коштів, що сприяє активізації економічних процесів.