Із зарубіжної практики застосування резервних вимог
Вперше практика обов'язкових резервів було офіційно запроваджено 1913 р. у США під час створення Федеральної резервної системи (ФРС). Згодом ФРС отримала право переглядати норму обов'язкових резервів. Зміна норми цих резервів стала одним із методів грошово-кредитної політики. Після Другої світової війни принцип обов'язкових резервів, що змінюються, був введений центральними банками багатьох країн.
Як відомо, частину своїх касових (грошових) резервів комерційні банки повинні постійно тримати у готівково-грошової формі як забезпечення своїх зобов'язань. Основу цих резервів готівки банків становлять вклади (депозити) клієнтів. Частиною таких банківських резервів є обов'язкові резерви, зберігання яких на спеціальних рахунках у центральному банку зазвичай наказується законом.
У світі спостерігається великий розкид норм резервування. В останні кілька років вони становили: у Великій Британії — 0,45%, Японії — від 0,125 до 2,5, Швейцарії — 2,5, Німеччини — від 4,15 до 12,1, Франції — від 3 до 5,5, Іспанії – 17, Італії – 25%. У багатьох країнах, як і в Україні, верхні рівні резервів обмежені законом. Так, у Німеччині зазначені норми не можуть перевищувати: за вкладами до запитання (до місяця) — 30%, терміновими зобов'язаннями (від одного року до чотирьох років) — 20, за ощадними вкладами — 10%.
У деяких країнах у разі порушення банками встановленого нормативу передбачається запровадження спеціальних (додаткових) резервних вимог у відсоток від суми порушення.
Величина резервних вимог може визначатися двояким способом - стосовно банківських пасивів або банківських активів. Нині у переважній більшості країн зазначений норматив встановлюють пасивам банків. Суть цього найбільшСтародавнього методу полягає в тому, що банки повинні резервувати на рахунках у центральному банку частину залучених вкладів (депозитів) клієнтів. У деяких країнах базисом обчислення обсягу резервів є обсяги видаваних кредитів.
Норми обов'язкових резервів пасивів можуть встановлюватися щодо всіх банківських пасивів чи його частини. У більшості країн основною статтею при розрахунку резервів є обсяг вкладів (депозитів) населення, підприємств та небанківських організацій. Однак у деяких країнах (Нідерланди, ФРН) при їх визначенні враховуються і міжбанківські зобов'язання (з них також можуть виключатися).
Різновид методу визначення резервних вимог стосовно банківських пасивів — встановлення резервів залежно від зміни сукупних пасивів банків, тобто. від збільшення або зменшення їхнього сальдо за період (різниця між надходженнями грошей на основні кореспондентські рахунки та видачами з них грошей). У більшості країн використовується саме цей метод.
Спосіб визначення величини резервних вимог стосовно банківських активів (кредитів) вважається французьким винаходом і застосовується рідко. Суть його полягає в кількісному обмеженні (лімітуванні) кредитних вкладень через встановлення верхніх меж загальної суми кредитів або їх приросту («кредитні стелі»). При цьому зазначені параметри встановлюються в індивідуальному порядку для кожного банку. Можуть лімітуватися також обсяг та кількість кредитів, що видаються одному клієнту.
Кожен спосіб має свої переваги і недоліки. Але будь-які норми резервів негативно впливають на рентабельність банків, які змушені «заморожувати», частину своїх пасивів чи активів. Резервні вимоги у певному сенсі можна розглядати яксвоєрідний податок на банки (зменшення середньої величини відсотка, що приноситься банківськими активами), який або прямо стягується з банку та його учасників, або перекладається на його клієнтів у вигляді зменшення депозитних ставок та збільшення ставок кредитних. Одним із результатів застосування «резервного податку» може бути порушення процесу акумулювання коштів у банках, оскільки ресурси спрямовуються повз них до інших кредитних організацій.
У 1980-ті роки. центральні банки західних країн відмовилися від використання згаданих вище кількісних обмежень. У ФРН такі обмеження взагалі не практикувалися. Лише короткі проміжки часу кредитні обмеження вводилися США (1980 р.) і Великобританії (до 1971 р.). На думку західних економістів, цей метод є ефективним антиінфляційним засобом. До прямого обмеження обсягів банківського кредитування центральні банки вдаються зазвичай у періоди посилення інфляції чи криз платіжних балансів. Тепер такі обмеження застосовуються головним чином у середньорозвинених капіталістичних країнах та в країнах, що розвиваються.
У більшості країн обов'язкові та добровільні (робочі) резерви банків зберігаються в центральному банку на тому самому безвідсотковому поточному рахунку («основний кореспондентський рахунок» або «резервний рахунок»), який є різновидом депозитного рахунку до запитання і по суті виконує ті ж самі функції, як і звичайний поточний рахунок, але з урахуванням специфіки банку. На рахунку зберігаються власні капітали банків: статутний, резервний, страховий та інших.
У дні, коли центральний банк регулює такі рахунки, банки повинні мати на них необхідні обов'язкові резерви. У періоди між днями регулювання банки мають право використовувати залишки коштів на зазначенихрахунках щодо своїх кредитних та інших активних операцій. У деяких випадках у певні дні банки повинні підтримувати на своїх рахунках понад обов'язкові ще й додаткові, надлишкові резерви.
Дедалі більше країн цурається окремого зберігання у центральних банках окремих рахунках обов'язкових і добровільних резервів комерційних банків, дозволяючи останнім тимчасово використовувати кошти ФОРов. Так, в Італії до 1990 р. обов'язкові резерви банків на рахунках у Банку Італії не могли бути використані, але надалі їм дозволили тимчасово використовувати до 8% зазначених коштів за умови дотримання в середньому за місяць встановлених нормативів резервних вимог.
Підтримка коштів у необхідних розмірах на рахунках у центральних банках – непросте завдання. По-перше, розмір залишків коштів на цих рахунках постійно коливається у зв'язку з необхідними переказами грошей як платежі. По-друге, обсяги коштів на вкладних (депозитних) рахунках у самих банках безперервно змінюються, у результаті навіть за незмінної величини нормативу, резервів їх абсолютні суми мають систематично коригуватися. По-третє, банки прагнуть звести до мінімуму свої резерви, які є безприбутковими активами, і прибутково розмістити ресурси, що вивільнилися. По-четверте, у банків з мережею філій виникають додаткові труднощі з оперативною обробкою інформації та прийняттям рішень для управління резервами.
У цьому багато центральні банки застосовують схему резервування, яка передбачає розміщення вони комерційними банками депозитів певного розміру загалом період; Схема характерна для Австрії, Іспанії, США, Франції, ФРН, Швейцарії та Японії. Відсутня процедура усереднення Італії. У Великій Британії усередненняпоказників не застосовується із 1981 р.
Розрахунковий період та період виконання (дотримання, підтримки) банками зобов'язань по резервах перед центральним банком у різних країнах неоднакові.
У 1998 р. ФРС США провела реформу, основна мета якої полягала у відмові від використання механізму так званого одночасного формування резервних вимог.
В даний час центральний банк будь-якої країни, який використовує обов'язкове резервування, в абсолютній більшості випадків обмежується зміною або нормативів резервів, або (значно рідше) структури зобов'язань банків, що резервуються. Схема резервування, що застосовувалася в США, побудована на принципі одночасності виконання резервних вимог, довгий час розглядалася світовою банківською громадськістю як зразок. І раптом реформа.
Основна ідея одночасного обов'язкового резервування (використовувалася США у 1984—1998 рр.) полягала у наступному. Розмір вимог кожна кредитна (депозитна) організація розраховувала на двотижневій основі, виходячи з даних щоденних балансів про залишки залучених коштів. Період розрахунку вимог розпочинався кожен другий вівторок місяця та закінчувався через 14 днів у понеділок. Період виконання вимог починався через два дні після початку періоду розрахунку (у четвер) і також дорівнював двом тижням. Депозитні організації керували своєю резервною позицією на рахунку в окружному банку ФРС таким чином, щоб після закінчення періоду виконання середня величина резервних коштів на рахунку була не меншою за ту величину, яка була встановлена в період розрахунку.
Так звана запізнювана система резервування (у цьому й полягала суть реформи), що застосовується нині, відрізняється від колишньої фактично одним елементом.30-денним лагом (замість колишнього дводенного) між початком періоду розрахунку та початком періоду виконання зобов'язань за резервами. У цілому нині реформа не мала істотного впливу ні фактичний стан обов'язкових резервів США, ні ліквідність американських банків.
Формування обов'язкових резервів дуже складний та трудомісткий процес. Через це деякі центральні банки допускають можливість заліку (перенесення) надлишку або дефіциту резервів з поточного періоду на наступний, що підвищує гнучкість регулюючих заходів.
Так, у США надлишкові резерви до 2% резервних вимог та вимог щодо сальдо міжбанківського клірингу за 14-денний період підтримки можуть переноситися на наступний 14-денний період. Нестача резервів у розмірі 2% може аналогічним чином переноситися на наступний термін для того, щоб вона була заповнена додатковими резервами у наступному періоді їхньої підтримки. За нестачу резервів більше допустимого розміру стягується пеня, що дорівнює обліковій ставці плюс 2%.
Починаючи з середини 1970-х років. у ринково розвинених країнах чітко простежується тенденція до зниження норм обов'язкових банківських резервів.
Центральні банки наділяються дедалі ширшими повноваженнями у сфері резервної політики, що підвищує гнучкість всього механізму резервних вимог. У банківському законодавстві низки країн фіксується лише верхня межа норм обов'язкових резервів з окремих видів депозитів. У цих межах центральні банки можуть варіювати зазначені норми залежно від цілей та завдань фінансової та кредитної політики. Практично всі інші питання, пов'язані з втіленням у життя резервної політики, центральні банки також вирішують самостійно.
Поступово розширюється база резервних вимог (резервна база), атакож коло інститутів, які охоплюються резервними вимогами центральних банків.
Спостерігається тенденція до розширення переліку фінансових активів, які банки можуть використовуватиме задоволення резервних вимог. Спочатку вони складалися головним чином із грошей, що зберігалися на кореспондентських рахунках у центральному банку. Згодом до них почали зараховуватися й інші високоліквідні касові активи банків: готівка в касах та сейфах банків, поточні депозити (вклади до запитання), що зберігаються на кореспондентських рахунках інших кредитних організаціях. Так, в Австрії, Великобританії, Італії, США, Франції, ФРН, Швейцарії, Швеції та Японії кредитні організації мають право зараховувати свою наявну у них готівку в рахунок встановлених резервів. В Австрії та Швейцарії до активів, що зараховуються до резервів, відносяться, зокрема, кошти на рахунках у головних банках банківських груп.
Посилюється взаємозв'язок резервної та процентної політик центральних банків. З одного боку, у низці країн (Японії, ФРН, Франції) введено штрафи за невиконання банками норм обов'язкових резервів, а з іншого — робляться спроби використати депозитний відсоток (відсоток, який центральний банк платить за резерви комерційних банків, що зберігаються у нього) як стимул , що спонукає банки своєчасно та в повному обсязі виконувати резервні вимоги. Так було в Швеції на початку 1990-х центральний банк за надлишкові резерви платив банкам дохід у вигляді 6% річних. Аналогічні підходи використовуються в Іспанії, Італії, Фінляндії та деяких інших країнах.