Як позичати під відсотки облігації, Індивідуальний Інвестиційний Рахунок (ІІС)

відсотки

З цієї статті ви дізнаєтеся, що таке облігація, і для чого вона може бути потрібна звичайній людині.

У повсякденному житті ми знаємо, як давати і позичати. Часто під час передачі грошей сторони підписують документ —договір позики або позичальник просто видаєрозписку.

Коли йдеться про відкриття вкладу в банку, то й тут передача грошей відображається в документі -договорі банківського вкладу.

Сутність при цьому не змінюється —позичальник бере гроші на певних умовах :

  • сума
  • термін
  • відсотки за користування грошима

Насправді, коло потенційних позичальників може бути набагато більшим, і не обмежується знайомими та родичами (до того ж, на цих позиках навряд чи вдасться заробити).

Види позичальників:

  • Люди - фізичні особи
  • Банки
  • Бізнес: фірми, корпорації
  • Держава (і регіони)

Процедура видачі позик кожному з цих позичальників відрізнятиметься у деталях. Зокрема, передача грошей кожному з цих видів позичальників супроводжується будь-яким конкретним документом, який може називатися по-різному.

Види документів позики:

  1. Люди: Довгова розписка, Договір Позика
  2. Банки: Договір Банківського вкладу
  3. Бізнес: Облігація, Договір
  4. Держава: Облігація

Таким чином, кому б ми не позичали, різниця буде лише в термінах і технічній стороні питання. Суть залишається одна: позичальник бере певну суму грошей і зобов'язується віддати її з відсотками в певний термін.

Облігація - боргова розписка

Облігація — це лише інша назва боргової розписки. Іншими назвами позики можуть бути «Договір банківського вкладу» або"Договір позики", залежно від того, хто є позичальником.

Особливість облігацій

Основною особливістю облігацій порівняно з вкладом у банку є те, що вона сама по собі має ціну і її можна перепродати/купити заново.

Це незвично, і це спочатку важко зрозуміти тим, хто раніше мав справу тільки з банківськими вкладами.

Приклад 1. Дострокове припинення боргу

Олександр взяв у нас у борг 10 тис. рублів з обов'язком повернути суму через один рік з відсотками у розмірі 15% річних. Тобто. всього 11 500 рублів. Олександр написав розписку про те, що він узяв у борг суму 10 тис. рублів і зобов'язується повернути їх власнику розписки.

Пізніше ми дізнаємося, що Олександр не може знайти роботу, і, швидше за все, навряд чи нам віддасть нашу позику. В цей час до нас звертається наш знайомий Володимир, який хоче «викупити» у нас обов'язок Олександра, припустимо, за 7 тис. рублів, тому що ця стаття не зростає. він вважає, що Олександр справді віддасть борг.

У нас з'являєтьсявибір — чекати на виконання зобов'язань Олександром або поступитися боргу Володі за 70% від номіналу.

Наявність такого вибору є головною відмінністю облігації від інших форм і видів позики.

Що стосується облігацією, що продається на організованому ринку цінних паперів,можливість її «поступитися» ми з'являється майже щодня чи щотижня, т.к. постійно є люди, які хочуть отримати право на борг з такими умовами (з такою прибутковістю та терміном повернення тощо).

Таким чином, можна не чекати виконання зобов'язань позичальником, а просто поступитися своїм обов'язком іншій особі.

Часто, сторона, яка хоче у нас «перекупити» такий борг, як у прикладі вище, сподівається на невелику знижку, і якщо ми продамо йому облігацію, то,можливо, отримаємо менше грошей, ніж якби чекали на виконання зобов'язань з облігації.

Можлива й зворотна ситуація — коли борг готові купити з надбавкою . Це означає, що з поступці боргу, наприклад, у сумі 10 тис. рублів, покупець готовий його купити за 11 тис. рублів.

Приклад 2. Продаємо борг із прибутком

Олександр взяв у нас у борг 10 тис. рублів з обов'язком повернути суму через один рік з відсотками у розмірі 15% річних. Тобто. всього 11 500 рублів. Олександр написав розписку про те, що він узяв у борг суму 10 тис. рублів і зобов'язується повернути їх власнику розписки.

За місяць до нас звертається наш знайомий Володимир, який хоче «викупити» у нас борг Олександра, припустимо, за 11 тис. рублів. Ми погоджуємося і «поступаємося» боргу Володимиру.

Підсумки угоди:

  • ми втратили права отримання відсотків у вигляді 1500 рублів (15% від 10 тис. рублів), поступившись борг Володимиру
  • ми отримали назад не 10 тис. рублів, а 11 тис. рублів, заробивши за один місяць 10%
  • ми покладемо ці гроші в банк на 11 місяців, що залишилися, і отримаємо відсотки по них у розмірі, припустимо, 6%, що складе +660 рублів
  • до кінця року у нас буде 11660 рублів, а це більше, ніж 11500 рублів, які б у нас виявилися, якби чекали виконання зобов'язань за розпискою

Особливості позики через облігації:

  1. Можливість достроково повернути позику (поступитися її)
  2. Можливість отримати незапланований прибуток/збиток за дострокового повернення позики

Квартира в оренду та облігація

Щоб зрозуміти весь механізм, можна уявити, що ми маємо на якийсь час вкласти гроші вквартиру, що здається в оренду, а через встановлений термін у нас їївикуплять заздалегідьпевної вартості.

Уявимо. Нам продають квартиру за 1,8 млн рублів і кажуть, що викуплять квартиру за 2 млн рублів через 3 роки. Весь цей час ми можемо не тільки здавати її в оренду, а й скористатися своїм правом продати її в тих випадках, коли ціна на неї "підстрибне", припустимо, до 2,5 млн. рублів.

Однак, що буде, якщо ціна на квартиру знизиться за час нашого володіння нею до 1,5 млн. рублів? Ми пам'ятаємо, що в нас її все одно викуплять до 2 млн. рублів, тому не хвилюємося і просто продовжуємо отримувати орендні платежі аж до терміну викупу.

За три роки наш заробіток становитиме:

  1. Різниця від ціни купівлі-продажу 200 тис. рублів
  2. Орендні платежі 300 тис. за три роки

Володіння облігацією надає такі самі можливості, володіючи рядомвеличезних переваг :

  • легкість купівлі-продажу: купівля облігацій відбувається миттєво і не вимагає ніякої підготовки чи формальної тяганини
  • номінал більшості облігацій = 1000 рублів. Це дозволяє вкладати будь-які суми, тоді як для покупки квартири в оренду потрібні мільйони

Як придбати облігацію?

Облігацію можна купити так само, як і будь-який інший товар чи цінність. Наприклад, якщо нам потрібна картопля, ми можемо піти в магазин, купити у знайомих чи піти на ринок.

Таким чином, способу два:

  1. купити безпосередньо
  2. купити на ринку

Чим добре купувати на ринку?

Коли ми купуємо щось на ринку, ми маємо великий вибір. Вибір продавців (якщо ми хочемо купити) або вибір покупців (якщо продаємо, наприклад, стару машину). Добре, якщо ринок охороняється, є де сховатися від негоди, поряд є ксерокс, туалет та їдальня.

ДоНа щастя, для облігацій такий ринок з усіма зручностями існує, і він називаєтьсяринок цінних паперів.

Тут і далі в інших матеріалах сайту ми матимемо на увазі лише такий спосіб придбання-продажу облігацій – на організованому ринку Московської міжбанківської валютної біржі (ММВБ).

При купівлі-продажу облігацій на ММВБ необхідно мати відкритий брокерський рахунок та суму на ньому від 10 до 30 тис. рублів. Індивідуальний Інвестиційний Рахунок (ІІС) - це різновид брокерського рахунку, тому він дуже добре підходить для того, щоб купувати на нього облігації.

Основні поняття

У кожній галузі є своя термінологія. У банківській галузі одна, у страховій інша. Є своя термінологія для облігацій. Страхаюча термінологія - одна з причин, чому люди мало цікавляться облігаціями, тоді як все досить просто:

Номінал облігації - ціна, за якою її викупить позичальник, коли підійде термін погашення. Виражається у рублях. Зазвичай 1000 рублів.

Купон - це відсотки за позикою. Виражається у рублях чи відсотках від Номіналу. Наприклад, 62 рублі за півроку чи 6,2%. Виплачуються 1-2-4 рази на рік (залежно від позичальника).

Погашення - повернення тіла позики, основної суми.

Ціна облігації - ціна, за якою облігацію готові купити-продати інші учасники ринку. УВАГА! Зазвичай виражається над рублях, а відсотках від Номіналу. Тобто. якщо ціна облігації 98,76%, а Номінал облігації дорівнює 1000 рублів, то, значить, ми можемо купити облігацію за 987,6 рубля.

Отже, ми розглянули питання «що таке облігація» і переконалися, що це звичайна боргова розписка.