Конвертація всього статутного капіталу або його частини, Економіка та Життя
При конвертації всього статутного капіталу підприємства-правопопередника на коефіцієнт конвертації множиться загальна кількість акцій, що підлягають конвертації. Отриманий результат заокруглюється до цілого значення. Це кількість акцій додаткового (нового) випуску, які підлягають розміщенню за підсумками конвертації (див. таблицю).
ДП – додатковий (новий) випуск акцій товариства-правонаступника. Він є округлене значення твору коефіцієнта конвертації на загальну кількість акцій, що підлягають конвертації:
ДП = ((n1 + ... + nk) х Кконв)о
Учасники реорганізації можуть домовитися про різні варіанти розміщення акцій додаткового (нового) випуску серед акціонерів компанії-правопопередника.
При перших двох методах додатковий випуск акцій правонаступника утворюється як сума акцій, що підлягають розміщенню кожному акціонеру товариства-правопредшественника. Перерозподіл корпоративних прав (частки у статутному капіталі правонаступника) може відбуватися за рахунок структурних зрушень як між акціонерами правопопередника, так і між «новими» та «старими» акціонерами товариства-правонаступника.
При третьому способі конвертації спочатку фіксується додатковий випуск акцій правонаступника, та був він розподіляється між акціонерами правопопередника. У разі корпоративні права перерозподіляються з допомогою структурних зрушень між акціонерами компанії-правопредшественника.
Порядок конвертації має таке ж важливе значення, як і коефіцієнт. Масштаб перерозподілу корпоративних прав під час реорганізації акціонерних товариств залежить від обраного порядку конвертації. При застосуванні одного коефіцієнта, залежно від способу конвертації,акціонеру внаслідок підлягає розміщення різної кількості акцій. Відповідно, у нього будуть різні частки у статутному капіталі компанії-правонаступника.
У корпоративній практиці найчастіше застосовується конвертація пакета акцій, що належить кожному акціонеру товариства-правопопередника. Даний спосіб привабливий меншою кількістю арифметичних операцій і, відповідно, слабшим перерозподільним ефектом, що породжується округленням, ніж при конвертації кожної акції окремо. Не треба укладати угоди між акціонерами товариства-правопопередника про порядок розподілу акцій, як у разі конвертації всієї сукупності акцій.
Порядок конвертації має важливе значення. Він впливає на підсумки конвертації, а саме на співвідношення корпоративних прав акціонерів. Закон не встановлює порядку конвертації. Він визначається у договорі про приєднання (злиття) або у рішенні про реорганізацію суспільства у формі виділення та поділу. Акціонери мають право вибрати будь-яку послідовність дій, що максимально відповідає їх інтересам.
Приклад конвертації всього статутного капіталу товариства-правопопередника
Кількість акцій, що підлягають конвертації