Ліквідність на фондовому ринку - що це таке

На мові інвесторів існує найпоширеніше і досить важливе поняття, як "ліквідність". Розгляньмо, що це таке і чому це важливо. Наведемо приклади.

1. Що таке ліквідність простими словами

Дослівний переклад з англійської - "мобільність" або "плинність".

Фактично ліквідність оперує двома величинами: час цього перетворення та кількість втрат. Точних цифр визначення ліквідності немає. Ці поняття має розуміти інвестор самостійно. Як довго та з якими втратами чи прибутком можна буде продати актив.

Наприклад, володіючи акціями блакитних фішок, продати їх на ринку не складе жодної проблеми. Причому ціна виконання буде ринковою, а швидкість практично миттєва. Це приклад високоліквідного активу.

Проте, далеко не всі акції є високо ліквідними. Якщо розглянути акції другого ешелону, де денний оборот часом не дотягує навіть до мільйона рублів, назвати їх ліквідними ніяк не можна. Щоб продати такий актив за гідною (ринковою) ціною, можливо знадобиться кілька днів або тижнів або місяців.

2. Види ліквідності

Високо ліквідні активи, які можна обміняти на гроші тут і зараз без втрат на комісії та спреди;
Середньо ліквідні - активи, які вимагають від тижня до декількох місяців з невеликими втратами на витрати;
Низько ліквідні - активи, які потребують часу на реалізацію від півроку;

Активи можна поділити на 4 класи:

А1 – висока ліквідність;
А2 - реалізовані швидко;
А3 - реалізовані повільно;
А4 – складно реалізовані;

Пасиви також можна поділити на 4 класи:

П1 – найтерміновіші;
П2 - зобов'язання середньої терміновості;
П3 –довгострокові;
П4 – незмінні, тобто. власний капітал;

3. Приклади ліквідних активів

Акції блакитних фішок
Валюта
Облігації
Вклади у банку

Нерухомість (особливо елітна)
Авто
Устаткування
Акції другого ешелону

Про нерухомість хочеться відзначити те, що вона буває ліквідної. Наприклад, квартира в спальному районі неподалік центру великих міст або в місцях з розвиненим транспортом. Охочі купити таке житло буде безліч (такі об'єкти називають ходовими). Тому продаж такої нерухомості зазвичай займає трохи більше одного місяця. Плюс ще місяць на переоформлення. Разом гроші будуть лише за два місяці.

Вся річ у кількості бажаючих купити об'єкт. Так елітну нерухомість складно продати через маленький контингент людей, які здатні в принципі це зробити. Тож продавати її можна роками.

За інших рівних краще інвестувати в ліквідні активи, оскільки це дозволяє гнучкіше і без втрат керувати своїм капіталом. Низьколіквідні повинні мати хороший потенціал для зростання, інакше сенс вкладень у них просто відсутній.

4. Переваги ліквідних вкладень

У ліквідних вкладень практично одні плюси проти неліквідних. Перерахуємо їх:

Гнучкість. Більше можливості в управлінні кошти. Можливість швидкого перекладання грошей з одного активу до іншого.
Маленький спред (комісія, різниця між цінами купівлі продажу)
Можливість торгувати/спекулювати великими грошима.
Можливість швидко виводити гроші без втрат.