Метод порівняння

Характеристика

Суть способу порівняння полягає у зіставленні даних. Це означає, що аналітик може взяти кілька значень одного показника або кілька значень абсолютних і відносних показників і порівняти їх між собою. Цей метод може застосовуватися у всіх випадках фінансового аналізу: як у процесі формування комплексної оцінки фінансового стану та ефективності компанії, так і при дослідженні певного аспекту діяльності компанії.

Пов'язані матеріали

Метод порівняння даних у аналізі використовується, наприклад, щодо динаміки і структури процесу чи явища, щодо ринкового становища підприємства, щодо виявлення напрями розвитку підприємства тощо.

Приклади використання методу порівняння:

зіставлення значення деякого показниказа період у часі (порівняння з базовим значенням, зі значення за попередній період тощо). Наприклад, якщо 2016 року компанія продала 10 тис. одиниць продукції (табл.1), а 2014 року – 2 тис. одиниць, можна говорити про зростання обсягу збуту за досліджуваний період;

Таблиця 1. Приклад порівняння показника збуту

Порівняння з базовим періодом

Порівняння з попереднім періодом

порівняння значення показниказ конкурентами. Наприклад, якщо компанія продала 10 тис. одиниць продукції, а головний конкурент лише 5 тис. одиниць, то можна зробити висновок про високий рівень конкурентоспроможності та ринкову силу досліджуваної компанії;
порівняння показниказ середньогалузевими значеннями. Наприклад, якщо середня рентабельність власного капіталу галузі становила 10%, а досліджуваної компанії – 18%, можна зробити висновок про зростання добробуту акціонерів, високої інвестиційної привабливості іефективної діяльності на користь власників;
порівняння показника з деякоюосновою визначення частки. Наприклад, якщо сума фінансових інвестицій склала 600 млн. руб., а загальна сума активів 1000 млн. руб., то використання методу порівняння в цьому випадку дозволить дійти висновку, що фінансова діяльність відіграє для досліджуваної компанії ключову роль і формує близько 60% всіх активів;
порівняння знормативними або еталонними значеннями. Наприклад, якщо нормативним показником фінансової автономії для підприємств цієї групи було значення 60%, а значення коефіцієнта для досліджуваної компанії є 20%, то можна говорити про високий рівень фінансового ризику та можливе банкрутство у разі обмеження доступу до ринку кредитних ресурсів.

В цілому, можна порівнювати будь-які значення одного і того ж показника або різні показники між собою в тому випадку, якщо це дозволяє сформувати додаткові висновки про об'єкт, що досліджується.

Порівняння з конкурентами та альтернативами

Умови діяльності у кожній галузі чи сегменті ринку є особливими та формуються під впливом великої кількості мезофакторів. Як наслідок, у різних ситуаціях межа максимальної ефективності буде різнитися. Не можна сказати, що управління підприємством, що діє на ринку, що зменшується, буде менш ефективним, якщо його показник рентабельності нижчий за ідентичний показник підприємства, що діє на зростаючому ринку. Тому очевидно, що для того, щоб сформувати однозначний висновок про якість фінансової діяльності в компанії, необхідно порівняти ключові показники рентабельності, ліквідності, фінансової стійкості та ділової активності зі значеннями конкурентів.

Порівнюватислід із підприємствами, які діють у максимально близьких умовах. Оптимальним варіантом є порівняння зпрямимиконкурентами, які борються за тих самих клієнтів, пропонують ідентичні товари та послуги. Для цих учасників ринку доступні самі можливості, тому порівняння фінансових коефіцієнтів дозволяє зрозуміти компетентність менеджменту кожного окремого конкурента.

Проблемою у вирішенні цього завдання може бути відсутність даних конкурентів. У такому разі можна порівняти показники із середніми в галузі. Слід враховувати також розмір підприємства, адже, наприклад, малі компанії мають значно більше можливостей адаптуватися до нових умов, є гнучкішими у цьому плані.

У разі відсутності цих даних можна порівняти фінансові показники компанії із середніми значеннями в економіці, хоча отриманий результат не матиме такої ж цінності та не дозволить сформувати точні висновки щодо ефективності фінансової роботи в компанії.

Ресурсами для отримання необхідної інформації можуть бути:

1.Офіційні сайти компаній

2. Сайти, на яких публікуєтьсябухгалтерська звітність, наприклад, для потенційних інвесторів

3. ДаніФедеральної служби державної статистики (онлайн та офлайн)

4. Дані різних галузевих об'єднань, асоціацій, організацій

p align="justify"> Особливим показником є показник рентабельності власного капіталу. Його значення говорить про ефективність використання коштів власників і дозволяє отримати відповідь на питання "Чи варто вкладати кошти в компанію?" Якщо власники могли б отримати більше прибутку у разі вкладення коштів у альтернативні інструменти, наприклад, на депозитний вклад у комерційному банку,то вкладення коштів у підприємство було помилкою. Тому у разі використання показника рентабельності власного капіталу варто порівняти його зі ставками на депозитні вклади, середньою прибутковістю на фондовому ринку, прибутковістю із порівнянними за ризиками фондами інвестування та з будь-якими іншими фінансовими інструментами, у які власники могли вкласти кошти.

Таким чином, облік фінансових показників конкурентів дозволить покращити якість фінансового аналізу підприємства, дозволить сформулювати точніші висновки про поточне становище та ефективність роботи протягом періоду дослідження.

Список використаних джерел

Thomas R. Robinson, International financial statement analysis / Wiley, 2008, 188 pp.

Когденко В.Г., Економічний аналіз/Навчальний посібник. - 2-ге вид., перераб. та дод. – М.: Юніті-Дана, 2011. – 399 с.

Бузирєв В.В., Нужина І.П. Аналіз та діагностика фінансово-господарської діяльності будівельного підприємства / Підручник. - М.: КноРус, 2016. - 332 с.