Оренда та лізинг майна Оренда

Орендодавець - власник майна, що здає його в оренду. Як орендодавець можуть виступати особи, уповноважені законом чи власником здавати майно у найм. Орендар (наймач) — особа, яка отримує майно в оренду та використовує його у своїх цілях відповідно до призначення майна або відповідно до умов, обумовлених у договорі. Залежно від різних ознак класифікації та особливостей розрізняють такі види оренди:

  • по об'єктах договору: оренда обладнання, оренда транспортних засобів (без екіпажу або з екіпажем), оренда будівель та споруд, оренда підприємств, оренда земельних ділянок та інших об'єктів;
  • на вигляд договору: договір оренди, договір прокату, договір фінансової оренди (лізинг);
  • щодо зміни права власності: оренда без викупу майна, оренда з правом викупу майна;
  • за термінами оренди: довгострокова (5-20 років), середньострокова (1-5 років), короткострокова (до одного року).
Договір оренди має бути укладений у письмовій формі. Договір оренди нерухомого майна підлягає державній реєстрації. Орендна плата - плата за користування майном, що вноситься орендарем на умовах та в строки, визначені в договорі оренди. Орендна плата включає: амортизаційні відрахування від вартості орендованого майна, розмір яких визначається у договорі; кошти, що передаються орендарем орендодавцю для ремонту об'єктів після закінчення терміну їхньої оренди; частина прибутку (доходу), яка може бути отримана від використання взятого в оренду майна (орендний відсоток), на рівні, як правило, не нижче від банківського відсотка. За погодженням сторін можливе використання інших складових орендної плати. Орендна плата можевстановлюватися як за все майно, що орендується, так і окремо за кожну з його складових частин. Терміни та умови перерахування орендної плати визначаються договором.

Передане у найм майно залишається власністю орендодавця, а вироблена продукція, доходи, матеріальні та інші цінності, поліпшення орендованого майна, не передбачені договором оренди, є власністю орендаря. Орендодавець включає орендну плату до складу доходів від позареалізаційних операцій. Оскільки послуги зі здачі майна в оренду обкладаються податком на додану вартість, то виділяються належні до бюджету суми податку на додану вартість. Орендар відносить орендну плату витрати виробництва (обігу). Податок на додану вартість у цьому випадку підлягає відшкодуванню з бюджету. При поточній оренді об'єктів невиробничого призначення та віднесенні орендної плати за рахунок відповідних джерел податок на додану вартість погашається за рахунок цих джерел. Амортизаційні відрахування по об'єктах основних засобів, зданих в оренду, виробляються орендодавцем (за винятком амортизаційних відрахувань, що виробляються орендарем за майном за договором оренди підприємства, та у випадках, передбачених у договорі фінансової оренди). Лізинг - різновид оренди. Закон України «Про лізинг» трактує лізинг як вид інвестиційної діяльності з придбання майна та передачі його на підставі договору лізингу юридичним та фізичним особам на встановлений строк, за певну плату та відповідно до умов, закріплених договором, з правом викупу майна лізингоодержувачем. Класична схема лізингу передбачає наявність трьох учасників: підприємства - виробника обладнання, лізингодавця - лізингової фірми(компанії) та лізингоодержувача. Крім них у лізинговій угоді можуть брати участь банки (або інші кредитні установи), що надають кредити лізингодавцю для придбання обладнання; страхові компанії, які здійснюють страхування майна лізингодавця. Завдяки лізингу підприємства мають можливість отримати необхідні засоби виробництва, обладнання та транспорт без капіталовкладень, оскільки витрати на лізинг відносяться на поточні витрати. Лізинг має безліч різновидів і постійно перебуває у розвитку. Так, за видом майна розрізняють лізинг рухомого та нерухомого майна, лізинг нерухомого майна, що було у вжитку, і т.д. За характером лізингових платежів розрізняють лізинг із грошовим платежем; лізинг із компенсаційним платежем (постачанням - продукції); лізинг із змішаним платежем. За термінами лізингу розрізняють рентинг — оренду на строк від кількох днів до місяця; хайринг - оренду на строк від декількох місяців до року; власне лізинг - оренду на строк від року до декількох років. За міжнародною практикою терміни лізингу залежить від періоду амортизації устаткування (об'єкта). Зазвичай термін лізингу менший за цей період. Лізинг можна подати у вигляді схеми, дивись рис. 3.2.

Оренда
Мал. 3.2. Схема лізингу Як лізингодавців можуть виступати юридичні особи, наприклад, спеціалізовані лізингові компанії, які мають ліцензію на право зайняття відповідною діяльністю, а також громадяни, які займаються підприємницькою діяльністю без утворення юридичної особи та зареєстровані як індивідуальні підприємці. Лізингоодержувач - це юридична особа або індивідуальний підприємець, які отримують майно у користування за договором лізингу. Продавцем лізингового майна єпідприємство — виробник машин та устаткування, торгуюча організація чи інша юридична чи фізична особа, що продає майно, є об'єктом лізингу. У лізинговому контракті зазначаються дані, що дозволяють виразно встановити майно, що є предметом лізингу; розмір лізингових пла-

тежей та порядок їх внесення; тривалість лізингового договору; права та обов'язки сторін після закінчення строку договору; права та обов'язки сторін з продажу, постачання, транспортування, приймання, монтажу, зберігання та обслуговування лізингового майна; умови страхування, форс-мажорні обставини; можливість переуступки права користування майном сторонньої організації; умови припинення договору

При лізингу рухомого майна договір оформляється у простій письмовій формі, при лізингу, нерухомого майна він підлягає реєстрації у єдиному державному реєстрі. Крім того, під час здійснення лізингової угоди оформляються такі документи: договір купівлі-продажу лізингового майна; протокол приймання, що підтверджує постачання об'єкта лізингової угоди, його монтаж та введення в експлуатацію. Лізингоодержувач зобов'язаний у строки, погоджені у договорі, вносити лізингові платежі. У загальному вигляді розрахунок суми лізингових платежів (ЛП) проводиться за формулою: ЛП = АТ + ПК + КВ + ДК + ПДВ, де АТ - величина амортизаційних відрахувань, належних лізингодавцю в поточному році; ПК - плата за кредитні ресурси, що використовуються лізингодавцем на придбання майна — об'єкта договору лізингу; КВ - комісійна винагорода лізингодавцю за надання майна за договором лізингу; ДУ - плата лізингодавцю за додаткові послуги лізингоодержувачу, передбачені договором лізингу; ПДВ - податок на додану вартістьвартість, що сплачується лізингоодержувачем за послуги лізингодавця. Існують й інші види лізингу - фінансовий, оперативний (сервісний), зворотний та ін. Розглядаючи лізинг як альтернативний фінансовий прийом, що замінює джерело кредитування, необхідно визначити, що вигідніше: придбати за рахунок лізингу, або за рахунок кредиту. В інвестиційному аналізі та оцінці різних видів капіталовкладень широко використовують інструмент чистої наведеної вартості (Net Present Value, NPV). NPV проекту являє собою різницю між наведеною вартістю прогнозованих грошових потоків від проекту в період його здійснення, і початковими інвестиційними витратами. Чим більше NPV проекту, тим він вигідніший для інвестора. NPV після податкових платежів означає вартість майбутніх витрат у інвестиційному проекті. Чим менше NPV після податкових платежів, тим більший інтерес викликає проект для інвестора. NPV післяподаткових платежів для лізингу (L) розраховується за такою формулою: n Li L = Е0 + (1-Кн)*1, i = 1 (1+г)1 де L - чиста наведена вартість післяподаткових платежів; Ео - передоплата; Кн-ставка податку на прибуток; ?і_і-сума періодичних лізингових платежів; п - термін реалізації проекту; г – відсоткова ставка за кредит; і - період 1,2, . п років. Якщо періодичні лізингові платежі постійні (Li = Lo = const), ми одержуємо просту ренту (постнумерандо). У цьому випадку чиста наведена вартість післяподаткових лізингових платежів розраховується за формулою: 1 -1/(1 + г)п L = Е0 + (1 - Кн) * L0 *, г де L - чиста наведена вартість післяподаткових платежів; Ео - передоплата; Кн - ставка прибуток; Lo - сума періодичних постійних лізингових платежів; п - термінреалізації проекту; г – відсоткова ставка за кредит. У разі купівлі в кредит NPV післяподаткових платежів (S) розраховується за такою формулою: n Si n Pi п Д Q S = Ео + ILi + (1 - Кн) * Z Кн * ? , i = 1 (1+Г)1 і = 1 (1+ г)' і = 1 (1+г)1 (1 + г)п де S - чиста наведена вартість післяподаткових платежів за кредитом ; Ео - передоплата; Кн - ставка прибуток;