Основи трейдингу, частина 4

Основні принципи та підходи при закритті позиції

Правильне відкриття позиції – це лише частина успіху під час торгівлі. Позицію треба вміти правильно закривати. Закрити позицію (вихід) – дія, коли продаються раніше куплені акції (long) або купуються раніше продані акції (short). При закритті позиції відбувається обмін цінних паперів на кошти.

Ось деякі загальні принципи закриття позиції:

У разі руху ціни в потрібний вам бік, не закривати позицію раніше, тобто дати прибутку зрости.
У разі руху ціни в потрібний вам бік, не перетримати позицію, тобто не допустити випаровування прибутку.
У разі руху ціни проти вас, не дати наростаючим збиткам «з'їсти» ваш капітал.

Під «випаром» прибутку розуміється її втрата внаслідок падіння чи підвищення курсової вартості акцій.

Професіоналізм трейдера лежить у сфері закриття позиції. Чим більше знань та досвіду ви маєте, тим краще ви діятимете при закритті позиції, тим успішнішою буде ваша торгівля. У Таблиці 17 наведено п'ять стандартних підходів, які застосовуються для закриття позиції.

Таблиця 17 Стандартні підходи та їх характеристики, що застосовуються для закриття позиції

«Стоп-лосс» (stop-loss)

"Стоп-лосс" допомагає зупинити збитки. Він застосовується для обмеження неприйнятних для трейдера втрат капіталу, якщо ціна рухається в протилежну від його очікувань сторону.

«Стоп-лосс» – це рівень ціни, при досягненні якого позиція буде закрита на збиток з метою обмеження ще більших втрат. Стоп-лосс, або стоп-наказ, встановлюється відразу після відкриття позиції захисту капіталу від великих втрат у разі, якщо ціна опуститьсянижче (у разі довгих позицій) або підніметься вище (у разі коротких позицій) рівня максимально можливого збитку. Іноді його називають первісний стоп. Стоп-ціна може бути встановлена як у відсотках від ціни відкриття позиції, так і за абсолютною величиною.

Наприклад, купивши акції «ЛУКОЙЛ» по 800 руб., Ви хочете, щоб ваші втрати у разі руху ціни на протилежну вашим очікуванням сторону, не перевищили 2,5%. У цьому випадку ваш стоп-лосс дорівнюватиме 780 руб. [800 - 2,5%]. Виставивши систему реальних торгів стоп-лосс (стоп-заявку) по 780 крб. ви обмежите свої втрати 20 руб. (без урахування комісійних брокера та прослизання), навіть якщо ціна опуститься нижче 780 руб.

«Стоп-лосс» може бути використаний для відкриття позиції, у разі такий підхід називається «засідка» чи «вудка». Наприклад, якщо ми очікуємо на прорив цінового каналу вгору і продовження зростання, то можна встановити стоп-лосс на рівні лінії опору, і системи Інтернет-торгівлі самі куплять акції без вашої допомоги.

Розмір Стоп-лос зазвичай встановлюється залежно від волатильності ринку. Чим вище волатильність, тим більший розмір стоп-лосу і навпаки. Якщо рухливість ринку невелика, то встановлюючи занадто великий стоп-лосс, ми піддаємо свій рахунок невиправданому ризику. Як говорить Л. Вільямс: «…для управління збитками є лише один спосіб. Завжди використовувати стоп. Сегда».

«Стоп-лосс» через неактивність (Inactivity/ Тime Stop Loss)

Він виставляється з таких міркувань. Позиція відкривається інвестором з метою отримання прибутку за певний період утримання позиції. Інвестор, відкриваючи позицію, розраховує на сильний рух ціни, який має, на його думку, статися найближчим часом. Однак, якщо після закінченняпевного проміжку часу сильного руху ціни не відбувається, логічно припустити, що інвестор помилився у своїх очікуваннях, а позицію слід закрити як таку, що не виправдала очікувань.

Даний підхід застосовується, якщо ціна "топчеться" на місці і не йде в потрібну вам сторону. Якщо це відбувається протягом якогось проміжку часу, то, можливо, ціна може піти в протилежний бік, тому позицію розумніше закрити.

«Стоп-лосс» за беззбитковістю (Breakeven)

Цей наказ є різновидом ковзного стопа. Як тільки ціна вийшла на рівень "паперового прибутку", то стоп-лосс може переміщатися в "точку беззбитковості", тобто в точку, де прибуток і втрати дорівнюють нулю. Він може залишатися на цьому рівні до моменту фіксації прибутку (тобто до закриття позиції) або може почати зрушуватися як «ковзний стоп». Стоп-лосс за беззбитковістю надає впевненості інвестору, що він, принаймні, нічого не втрачає під час операцій: