Основні відмінності акцій від облігацій

Чимало початківців інвесторів цікавить питання, в чому відмінності акцій від облігацій?

Ми постараємося доступно пояснити це питання, тому що це обидва види цінних паперів активніше за інших обертаються на фондових біржах.

Акція – частка у частки підприємства

Відмінності акцій від облігацій у тому, перші є певну частку у статутному капіталі підприємства акціонерного товариства. Вони пропонують інвестору відсоток прибутку компанії, пропорційно кількості акцій. Наприклад, якась компанія займається випуском автомобілів. Кількість акцій, що є у частки статутного капіталу, становить 10 тис. Інвестор придбав 10 на фондовому ринку. Річний прибуток компанії склав 10 млн рублів (кратні цифри взяті для простоти розрахунку). Отже, одна акція дає декларація про дивіденди у вигляді (10 млн/10 тис.) 100 тис. рублів. Разом для інвестора загальний прибуток склав 1 млн руб. (10 акцій х 100 тис. руб.).

Облігації – це боргові зобов'язання, які гарантуються компанією за посередництва біржі, де вони котируються. Фактично вони нічим не відрізняються від боргових розписок, які одна людина може написати іншій при взятті грошей у борг. Однак принципова відмінність у тому, що облігації можна купити або продати тільки за посередництвом біржових брокерів. Це дає додаткову гарантію для інвесторів, а борговим зобов'язанням – статус цінних паперів.

У чому відмінність акцій від облігацій для покупця (інвестора)

Основні відмінності між цими цінними паперами для інвестора полягають у наступному:

Акція передбачає володіння часткою статутного фонду. Чим більше цих цінних паперів має інвестор, тим впливовіший для прийняття рішення в компанії.
Дохід від акцій залежить від біржовихколивань, спекулянтів, розвитку компанії та ін. Їхній курс на кожен день різний, і неможливо передбачити, скільки вони коштуватимуть завтра чи через місяць. Облігації – певний фіксований дохід, який інвестор знає наперед. Він не схильний до жодних біржових коливань. Покупець облігацій вже заздалегідь знає, скільки він отримає за рік володіння ними.

Це основні відмінності акцій від облігацій.

Закриті та відкриті акціонерні товариства

Усі акціонерні товариства, статутний капітал яких складається з акцій, поділяються на:

Відкриті (ВАТ) – цінні папери вільно продаються та купуються на фондових ринках.
Закриті (ЗАТ) – переходять із руки до рук лише серед «своїх», «випадкових людей з вулиці» сюди не допускають.

Прибутковість

Відмінності акцій від облігацій полягають у розподілі прибутку.

При купівлі цінних паперів ВАТ, необхідно ретельно аналізувати ринок та компанію: розвиток фірми, інвестиції, фінансові показники, стан галузі в цілому і т.д. Саме від курсу компанії, від її прибутку будуть йти дивіденди, а значить, зростатиме вартість цінних паперів, і, навпаки, чим нижчі доходи фірми, тим дешевше на фондових ринках котирується курс.

Прибутковість від акцій може бути за рахунок двох джерел:

Дивіденди від прибутку підприємства.
Під час продажу цінних паперів на фондових біржах, тобто спекулятивні операції.

За рахунок вищої номінальної вартості.
Від купона, тобто відсотків, які інвесторам виплачуються після певної кількості часу.
Перепродаж біржі.

Перший і другий пункти обумовлені одразу, тобто фундаментальний аналіз ринків інвестору не потрібний. Ціни фіксовані, таїх змінити не можна. Єдиний ризик – втратити капітал, якщо компанія оголосить про банкрутство, проте при купівлі акцій такий ризик також є.

Відмінності акцій від облігацій: плюси та мінуси

Можна прогнозувати ринок та купити акції за мінімальною ціною, котирування яких згодом можуть зрости.
Два джерела доходу, що становить більший відсоток, порівняно з облігаціями.
Дають право у статутному капіталі підприємства, а отже інвестор автоматично стає засновником.

Інвестор, який відчуває стан ринку, певної сфери, і навіть аналізує розвиток підприємств, може вкласти гроші у збиткові компанії, які приречені на руйнування.
Немає гарантій отримання прибутку, а також дивідендів.

Не потребує фундаментального аналізу ринку. Номінальна вартість акцій і відсоток за купонами фіксовані, не схильні до коливань ринків.
Гарантія отримання прибутку.

Низька прибутковість порівняно з іншими фінансовими інструментами, яка трохи вища за банківські депозити та інфляцію.
Облігації не передбачають частку у статутному капіталі підприємства, на яку суму інвестор не купив би цінних паперів.

Таким чином, ми загалом постаралися пояснити, що таке акції та облігації, у чому різниця між ними. Звичайно, щоб глибше зрозуміти ці фінансові інструменти, а також розробити власні стратегії біржової торгівлі, необхідно знаходити фундаментальну інформацію про них.