Паладій – вигідний об’єкт інвестицій
СВІТОВА ЕКОНОМІКА
ФІНАНСИ та ІНВЕСТИЦІЇ
Паладій – вигідний об'єкт інвестицій
На ринку торгівлі металами з 2006 року спостерігається зростання попиту на паладій. Можливо, незабаром існуючої пропозиції на ринку вже не вистачатиме для задоволення попиту на метал, що зростає, в результаті чого ціна на паладій підніметься ще вище. Таким чином, паладій стає найкращим об'єктом для інвестицій серед дорогоцінних металів.
Паладій – це метал платинової групи, що має унікальні властивості, особливо цінні для вирішення дослідницьких і виробничих завдань. При додаванні паладію до титану або хромистої сталі їх висока здатність протистояти корозії стає майже абсолютною. Зі сплавів з паладієм виготовляють матеріали для хімічної, атомної, нафтопереробної промисловості.
Як і інші метали платинової групи, паладій є чудовим каталізатором. Це його властивість знайшло широке застосування автомобільної промисловості. Паладій має дивовижну здатність поглинати деякі гази, особливо водень. Завдяки цьому його починають використовувати при розробці паливних елементів для водневої енергетики. З розвитком технологій споживання платини та паладію в останні півстоліття збільшилося більш ніж у 20 разів. До того ж, паладій ще й дуже гарний і легко обробляється. Він нагадує платину, але важить менше, володіє рівним блиском, що зачаровує. Надзвичайно рідкісний метал видобувається з руд, які зазвичай містять золото, нікель, мідь, іноді зустрічається і в самородному вигляді. Основною сировиною для його отримання є мідно-нікелеві руди, при переробці яких паладій є побічним продуктом.
Майже всі світові запаси руд, що містять металиплатинової групи, належать Укаїни та ПАР, причому у південноафриканських рудах більше платини, а в українських – паладія. Невеликі кількості паладію є також у надрах Канади, США, Зімбабве, Китаю та Фінляндії. Найбільші розвідані запаси паладію знаходяться за Полярним Колом. За даними компанії "Норільський нікель", доведені та ймовірні запаси руди у родовищах на Таймирському півострові містять 62 млн. унцій паладію та 16 млн. унцій платини. (Україна – Канада: змагання на ринку кольорових металів).
З 1970-х років минулого століття автомобільна промисловість стала головною галуззю застосування металів платинової групи. Платину, паладій і родій застосовують у виробництві каталізаторів, що служать зниження токсичності вихлопних газів. Довгий час для цього використовували майже винятково платину. У цьому були зацікавлені виробники каталізаторів, такі як Johnson Matthey, які мали тісні зв'язки з південноафриканськими гірничорудними компаніями. Вони навмисно не використовували більш дешевий паладій – його, до того ж, не так багато у ПАР – і тим самим допомагали зберігати високе становище своїх постачальників, а самі залишалися практично монополістами.
Ситуація почала змінюватися у 1988 році, коли компанія Ford Motor (F) освоїла виробництво каталізаторів із застосуванням паладію замість платини. До середини дев'яностих для виробництва автокаталізаторів обидва метали вже використовувалися приблизно однаково. З посиленням екологічних вимог споживання платинових металів продовжує зростати. За останні 5 років найбільші автовиробники світу збільшили використання паладію у вихлопних системах автомобілів на 32%.
У 1990-х роках паладій почав швидко витісняти платину з цієї галузі. Якщо у 1990 році під час виробництва автокаталізаторівбуло використано платини майже в шість разів більше, ніж паладію, то з 1995 року паладій став переважати, а в 1999 році співвідношення стало 4 до 1 на користь паладію. «Десятиліття паладію» (1990 – 1999 рр.) збіглося з періодом поширення автокаталізаторів у всьому світі. Відповідне збільшення попиту на платинові метали з боку автомобільної промисловості майже повністю покривалося за рахунок паладію при відносно стабільних обсягах застосування платини. У фізичному вимірі використання МПГ в автокаталізаторах за 10 років збільшилося майже в 4 рази, а паладію – у 25 разів!
У першій половині 1990-х років збільшення попиту на паладій покривалося за рахунок існуючих виробничих потужностей, і ціни трималися лише на рівні 100 – 150 дол./унц., тобто. у 3 – 4 рази нижче, ніж платину. Але подальше збільшення попиту призвело до дефіциту паладію на ринку, починаючи з 1997 року, що спричинило значне зростання цін. У 1999 році вартість паладію зрівнялася з вартістю платини, а в 2000 році він став дорожчим за платину – явна ознака «перегріву» ринку. Виробники автокаталізаторів були змушені знову переорієнтуватися на платину, скорочуючи закупівлю паладію.
В останні роки ціновий розрив між платиною та паладієм тримається в діапазоні 3,5-5 і до нормального співвідношення цін (приблизно 1 до 2) ще дуже далеко.
Тим часом, враховуючи невисоку ціну паладію порівняно з платиною, попит на паладій з боку виробників автокаталізаторів знову зростає. За даними Johnson Matthey, у 2008 році попит на паладій для використання в автокаталізаторах збільшився на 0,9 т до 142,3 т.
У сфері краси паладій починає тіснити платину. Паладій прекрасний і сам собою, і додає шляхетності іншим металам: невеликі його добавкинадають золоту неповторний білий відтінок, "біле золото" служить прекрасною оправою для дорогоцінного каміння. За даними найбільшого торгового дому та виробника ювелірних виробів із Нью-Йорка Fortunoff вироби з паладію становлять уже 10% ювелірного ринку. За даними Johnson Matthey, в ювелірній промисловості у 2008 році попит на паладій підвищився на 1,7 т до 24,3 т після його падіння два роки поспіль. Представниця компанії Fortunoff Рут Фортунофф (Ruth Fortunoff) каже: “Ми безперечно очікуємо продовження зростання продажів. Люди поки не приходять спеціально за прикрасами з паладію, але, побачивши ціни та познайомившись із металом, стають його шанувальниками”. Середня ціна обручки з паладію становить приблизно $600, тоді як кільце, зроблене з платини, коштує в 2 рази більше. У період кризи це стає особливо актуальним.
Особливу роль кон'юнктурі ринку дорогоцінних металів починають грати біржові фонди. Їхні акції, забезпечені дорогоцінними металами, проходять лістинг на біржі та звертаються так само, як і корпоративні акції. Аналітики вважають, що нові фонди підвищать попит на дорогоцінні метали і залучать додаткові інвестиції.
Справді, створення нових біржових фондів, які самі стали активними закупівельниками платини, залишається одним із головних чинників значного зростання ціни на платину. Так як і властивості, і сфери застосування паладію і платини багато в чому збігаються, ринки цих металів взаємопов'язані, а отже, можна очікувати подібної реакції ринку паладію на діяльність фондів.
Такі припущення підтверджує Стюарт Флерлідж (Stuart Flerlage) з нью-йоркської компанії NuWave Investment: "Ціни на платину зростають все вище і вище... Можливо, таку картину ми будемо і з цінною на паладій". Створення біржових фондів,прив'язаних до ціни платини, може ще більше підштовхнути попит на цей метал, що змусить більше виробників і ювелірів звернути свій погляд на ще доступніший паладій, вважає Майкл Гамбарделла (Michael Gambardella), аналітик JPMorgan Chase & Co. (JPM). "Ми очікуємо скорочення великого розриву в ціні між двома металами...", - додає Гамбарделла.