Перспектива розвитку лізингових послуг в Україні, Стаття в журналі «Молодий ученый»
Рубрика: Економіка та управління
Бібліографічний опис:
Нині в українській економіці активно йдуть процеси фіналізації формоутворення та розвитку ринків. Одним із яскравих прикладів таких ринків може бути ринок лізингових послуг. Незважаючи на те, що господарські угоди, подібні за деякими характеристиками до лізингу, використовувалися і в рамках адміністративної економіки, дійсний лізинг з'явився в Україні лише на початку 1990-х рр. . Після кризи 1998 р. настав якісно новий етап формування та розвиток ринку лізингових послуг як елемента та інструменту ринкової економіки.
Розвиток ринку лізингових послуг стикається з низкою серйозних обмежень об'єктивного та суб'єктивного характеру (недостатня розвиненість фондового ринку, неготовність учасників до сприйняття лізингової парадигми та ін.). Потенціал лізингу поки що використовується далеко не повністю. Проте ринок розвивається досить динамічно.
Безпосереднє рішення про звернення до лізингових форм фінансування, як зазначалося, приймає користувач. Проте особливості ринку формуються переважно поведінкою лізингодавців. Ця властивість спостерігається і в розвинених країнах, і в Україні. Точно визначити кількість лізингових компаній, які нині діють на українському ринку, досить складно. Протягом кількох років (з 1995 по 2002 р.) діяло правило обов'язкового ліцензування лізингової діяльності, що дозволяло оцінювати кількість лізингодавців за кількістю виданих ліцензій. Однак багато компаній, які отримували ліцензію, реально не функціонували. Крім того, частина лізингових фірм була (і є) державно орієнтованими, їх не можна повною міроювважати суб'єктами ринку, скоріше це «квазісуб'єкти». Після скасування ліцензування лізингової діяльності оцінювати кількість та склад учасників ринку стало ще складніше. У той самий час вже сформувалося безліч лізингових фірм (і приватних, і за участю держави), які демонструють зразки ринкової поведінки, тобто у виборі та реалізації стратегії поведінки керуються ринковими нормами. Кількість таких компаній оцінюється, вони охоче розміщують інформацію про себе в різних довідкових виданнях, надають відомості для опитувань, беруть участь в анкетуванні. Саме ці компанії визначають ситуацію на сучасному ринку лізингових послуг, що впливають на його структуру. Такі фірми називають ринково орієнтованими.
До характеристик формується структури ринку лізингових послуг ставляться [2]:
- високі темпи зростання обсягів лізингових послуг, що спостерігаються у 2007 р., обсяги зросли в 3 рази. Ринок лізингових послуг є одним із найдинамічніших, що відображає і стан інституційного середовища, та особливості його суб'єктів (насамперед лізингодавців та лізингоодержувачів);
- серед українських лізингоодержувачів домінують поки що середні та малі фірми, великі підприємства або використовують власні кошти, або звертаються до банківського кредиту. Це відбиває існуючу парадигму безумовного переваги власності іншим формам отримання активу. Слід зазначити, що у інших країнах ця особливість немає;
- Розширюються просторові межі ринку. При домінуванні столичних лізингових компаній, що зберігається, зростає кількість лізингових фірм в регіонах (зростання йде як за рахунок «експансії» столичних фірм, так і за рахунок появи нових регіональних), виділяється кілька локальних ринків (наприклад, натериторії Сибіру), які мають свої специфічні особливості;
- істотну перевагу мають фірми, орієнтовані виробників устаткування. Такі лізингові фірми вузько спеціалізовані у своїй діяльності, пропонують широкий спектр додаткових послуг, одержують можливість використовувати гнучкі фінансові схеми. Тісний зв'язок лізингодавця та виробники обладнання розширює інститут лізингу, відображає «просунутий» варіант його реалізації;
- фактично бар'єри входу ринку лізингових послуг нині в Україні не значимі (хоча лізинговий бізнес і прийнято вважати дорогим), відсутні будь-які стратегічні бар'єри. У 2002–2005 роках. з'явилася велика кількість нових компаній. Високе зростання ринку, що відзначається, йде в основному за рахунок появи на ньому нових учасників, а не за рахунок розвитку і розширення вже діючих;
- на ринку лізингових послуг з'являється конкуренція між лізингодавцями, які конкурують між собою за ціною та якістю послуг. Якщо 1–2 роки тому користувачі обирали між лізингом та іншими формами фінансування, то зараз вони вирішують, до послуг якої лізингової компанії доцільно звернутись. Очевидно, надалі ці процеси посилюватимуться;
- український ринок лізингових послуг поєднує низькі бар'єри входу, конкуренцію, що розвивається, і поки що високий рівень концентрації.
Перелічені специфічні характеристики сучасного вітчизняного ринку лізингових послуг дозволяють виділити найістотніші його особливості:
- Висока концентрація ринку, що проявляється в наявності декількох явних лідерів на ринку лізингових послуг;
- нестабільність лідируючого становища, з одного боку, і його стійкість, що формується, - з іншого;
- певнескорочення переваги лідерів, "вирівнювання" позицій основної маси учасників ринку;
- конкуренція, що зароджується між лізинговими фірмами.
На більш ранньому етапі розвитку ринку (до 2000 р.) лізингових послуг його учасники практично не зверталися до операцій з нерухомістю, однак у міру появи конкуренції, з одного боку, та певних сприятливих зовнішніх тенденцій, з іншого, нерухомість стає одним із об'єктів лізингу.
Рейтингове агентство «Експерт РА» провело XI щорічну конференцію «Лізинг в Україні – 2012». Основними темами для обговорення стали результати цього року та перспективи розвитку ринку лізингу у нашій країні у 2013 році.
Основною темою обговорення стала динаміка розвитку ринку лізингу у 2013 роках. У ході конференції було проведено інтерактивне опитування керівників та фінансових директорів понад 50 лізингових компаній.
Мал. 1. Динаміка розвитку ринку лізингу у 2013 році
Мал. 2. Динаміка відсоткових ставок за кредитами у 2013 р.
Як показало опитування «Експерт РА», більшість респондентів вважають, що уповільнення ринку у 2013 році продовжиться. 53% опитаних висловили припущення, що обсяг нових угод на ринку зросте не більше ніж на 10 %. Стагнації очікують 20% учасників, а 10% респондентів дотримуються думки, що відбудеться скорочення ринку. Негативні очікування більшості опитаних викликані цілою низкою факторів: падінням ставок оренди та цін на вагони в залізничній галузі (основному сегменті лізингового ринку), високою базою зростання, скасуванням податку на майно [3].
Керівник відділу рейтингів кредитних інститутів «Експерт РА» Станіслав Волков заявив, що оптимістичний прогноз на 2012 рік не здійснився: «Головний драйвер ринку — залізничнийсегмент став "видихатися" раніше, ніж очікувалося. Серед ключових причин – падіння цін на піввагони та уповільнення інвестиційної активності. У 2013 році оптимістичний сценарій з приростом нового бізнесу більше 30% можливий лише за умови, якщо з'являться кілька нових потужних драйверів зростання, в сукупності, порівнянних із залізничним сегментом. Такими сегментами можуть стати авіалізинг, лізинг суден, обладнання ЖКГ».
Кирило Царев, в.о. генерального директора «Сбербанк лізинг» та президент Об'єднаної лізингової асоціації, зазначив, що зниження темпів зростання обсягів ринку несе в собі й позитивну складову, оскільки він посилить конкуренцію: «Для компаній галузі стане життєво необхідна оптимізація внутрішніх технологічних процесів та максимальна клієнтоорієнтованість. У попередні роки приріст становив 30-70%, що дозволяло компаніям не працювати над удосконаленням власних продуктів та якості внутрішніх бізнес-процесів. Прогнозоване на 2013 рік зростання ринку у 5–10 % є більш виваженим і відповідає економічній ситуації загалом».
На думкуМаксима Калінкіна, заступника генерального директора «Газпромбанк лізинг», основними загрозами розвитку лізингової галузі наступного року стануть скасування податку на нове рухоме майно, зростання уваги податкових органів до операцій лізингу, стагнація попиту на універсальний рухомий склад, зниження маржі в корпоративному секторі, макроекономічна нестабільність та низька інвестиційна активність у сфері великих угод.
Ірина Нестерова, начальник управління аналізу та контролю ризиків «ВТБ-лізинг», вважає, що єдиний захід зниження ризиків для ліквідності компанії — це правильне планування своїх портфелів та «їх підтримка шляхом, наприклад,бридж-фінансування, використання будь-яких короткострокових інструментів, налагодження відносин із банками із залучення фінансування».
2. Економіка нерухомості: підручник / за ред. проф. О. С. Білокрилової. - Ростов н / Д: Фенікс, 2009. - 378 с. - (Вища освіта).