ПІФ прямих інвестицій
Як уже було зазначено вище, основні активи, що входять до ПІФ прямих інвестицій, складаються з акцій та часток в українських компаніях, а прибуток насамперед акумулюється за рахунок приросту вартості даних активів. У цьому створення фонду прямих інвестицій цікавить інвесторів, що спеціалізуються у сфері придбання бізнесу, має високий потенціал розвитку. Не секрет, що багатьом компаніям наразі катастрофічно не вистачає фінансування для реалізації задуманих проектів. Більшість компаній, що розвиваються, не може дозволити собі взяти кредит у банку, а публічне розміщення цінних паперів важко через його дорожнечу і відсутність інтересу інвесторів до маловідомих емітентів. Таким чином, з одного боку такий пайовий фонд є засобом акумулювання вкладень у перспективний бізнес та інструментом відбору проектів для інвесторів, з іншого боку, самі компанії та їх власники зацікавлені у співпраці з фондами.
Як інструмент реалізації інвестиційних проектів фонди прямих інвестицій мають багато спільного з венчурними фондами: і ті, й інші вкладають кошти у перспективні компанії з метою їхнього подальшого продажу. Але ці фонди мають і низку відмінностей, основне - сфера діяльності. Венчурні фонди інвестують виключно у компанії, що працюють над інноваційними проектами, фонди ж прямих інвестицій вкладають гроші в будь-який перспективний бізнес, незалежно від його інноваційності чи належності до тієї чи іншої галузі.
ЗПІФ прямих інвестицій - це з оптимізаційних інструментів для структуризації угод M&A. Дійсно, передача пакету акцій (частки бізнесу, що продається) компанії-мети в ПІФ дозволить відкласти оподаткування прибутку, отриманого за угодою, і профінансувати інші проекти.
Пайові фонди прямих інвестицій також можуть використовуватися для управління бізнесом як альтернатива складним холдинговим структурам. У цьому випадку до складу активів фонду вносяться акції та частки у статутних капіталах компаній, що входять до холдингу. Створення фонду прямих інвестицій як управлінської структури дозволяє:
- підвищити ефективність бізнесу внаслідок зниження операційних витрат,
- захистити активи від недружніх захоплень,
- збільшити вартість бізнесу за рахунок підвищення його прозорості для потенційних інвесторів,
- підвищити ліквідність бізнесу, т.к. після внесення активів у фонд їх продаж здійснюється шляхом реалізації інвестиційних паїв, що дозволяє суттєво заощадити час та витрати на проведення угоди.
Таким чином, закриті пайові інвестиційні фонди прямих інвестицій є високоефективним інструментом для проведення активних операцій із вкладення коштів у перспективні компанії, для сек'юритизації власного бізнесу та підвищення його вартості ліквідності, для структуризації угод, при цьому вищеназвані завдання можуть вирішуватися одночасно в рамках одного пайового інвестиційного фонду. . Докладніше про етапи та терміни створення фонду прямих інвестицій наведено тут.