Питання 1 Поняття та структура фінансового механізму
Сутність фінансового механізму Вплив фінансів на ефективність виробничого та торговельного процесів здійснюється через фінансовий механізм. Як самостійне явище термін «фінансовий механізм» було пущено в науковий обіг у нашій країні наприкінці 60-х років.
Фінансовий механізм є системою дії фінансових важелів, що виражається в організації, плануванні та стимулюванні використання фінансових ресурсів (рисунок 1).
Рисунок 1 – Склад фінансового механізму
З цих трьох фундаментальних блоків (це три «кити», на яких тримається фінансовий механізм), головним є організація. Якщо організація погана, то фінансовий механізм завжди функціонуватиме неефективно і навіть на шкоду економічним відносинам у суспільстві. Організація фінансового механізму - це система заходів, спрямованих на раціональне поєднання праці, засобів виробництва та технології в процесі управління фінансами. Організація фінансового механізму зводиться насамперед до об'єднання людей, які спільно реалізують фінансову програму на основі якихось правил і процедур. До організаційних процедур відносяться: створення органів управління фінансами, побудова структури апарату управління, розробка методик, інструкцій, норм, нормативів тощо. Організація фінансового механізму відображає також тісний взаємозв'язок між системою фінансових важелів та фінансовими ресурсами. Цей взаємозв'язок виражається через координацію та регулювання. Координація (лат. соре + ordinatio - розташування в порядку) у фінансовому механізмі означає узгодженість робіт усіх ланок системи механізму, апарату управління та фахівців. Координація забезпечує єдність відносин фінансового механізму та фінансових ресурсів. Регулювання(Лат. Regulate - Підпорядкування певному порядку, правилу) у фінансовому механізмі означає вплив механізму на фінансові ресурси, за допомогою якого досягається стан стійкості фінансової системи при виникненні відхилень від заданих параметрів. Регулювання охоплює поточні заходи щодо усунення відхилень від встановлених норм і нормативів, від графіків, від планових завдань. Планування у фінансовому механізмі є процес вироблення планових завдань складання графіка їх виконання, розробку фінансових планів та фінансових програм (фінансове прогнозування), забезпечення їх необхідними ресурсами та робочою силою, контроль за їх виконанням. Планування — це, передусім, процес адміністрування, т. е. він має директивний характер. Стимулювання у фінансовому механізмі виявляється у використанні фінансових стимулів підвищення ефективності виробничого і торгового процесів. Стимул (лат. stimulus букв, гостра палиця, якою поганяли тварин) — це спонукання до дії, спонукальна причина. До фінансових стимулів відносяться ціни, кредит, використання прибутку та амортизації для самофінансування, податки, процентні ставки, дивіденди, премії, фінансові санкції тощо. Фінансові стимули впливають як на трудову діяльність окремого працівника (його ініціативу, творчу активність та виробничу дисципліну тощо), так і на ефективність виробничого та торговельного процесів (отримання чистого прибутку, тобто прибутку, що залишається у розпорядженні господарюючого суб'єкта, доходів від вкладення капіталу, зниження вартості позикового капіталу та ін.) . Таким чином, у фінансовому механізмі поєднуються в єдине ціле процеси адміністрування та стимулювання. Фінансовиймеханізм є інструментом впливу фінансів на господарський процес, під яким розуміється сукупність виробничої, інвестиційної та фінансової діяльності господарюючого суб'єкта. Тому фінансовий механізм виконує самі функції, як і фінанси. Водночас фінансовому механізму як інструменту впливу фінансів притаманні свої конкретні функції, а саме: 1) організація фінансових відносин; 2) управління грошовим потоком, рухом фінансових ресурсів та відповідною організацією фінансових відносин. Зміст першої функції фінансового механізму є створення ним стрункої системи грошових відносин, що враховує специфіку здійснення господарського процесу у тій чи іншій сфері підприємництва чи некомерційної діяльності. Дія другої функції фінансового механізму виражається через функціонування фінансового менеджменту. Структуру фінансового механізму становлять п'ять взаємопов'язаних елементів: - фінансові методи; - фінансові важелі; - правове забезпечення; - нормативне забезпечення; - інформаційне забезпечення. Структура фінансового механізму наведено малюнку 2.
Фінансовий метод є спосіб впливу фінансових відносин на господарський процес, який включає в себе виробничу, інвестиційну та фінансову діяльність. Виробнича діяльність - це основна діяльність. Фінансова діяльність Фінансова діяльність суб'єкта господарювання включає в себе виробництво і реалізацію продукції (товарів, послуг, робіт) відповідно до основної спеціалізації господарюючого суб'єкта.
Інвестиційна діяльність - це діяльність із вкладення капіталу в активи: придбання тапродаж майна та інших. Фінансова діяльність включає у собі взяті кредити, отримані відсотки за вкладами, виплату дивідендів з акцій тощо. п. Фінансовий метод відповідає питанням: «Як впливати?» Дія фінансового методу проявляється у освіті та використанні грошових фондів. До фінансових методів відносяться планування, інвестування, прогнозування, кредитування, страхування, система розрахунків та ін. Фінансовий важіль є прийомом дії фінансового методу. Фінансовий важіль відповідає питанням: «Чим впливати?» До фінансових важелів відносяться: прибуток, доходи, амортизаційні відрахування, орендна плата, процентні ставки, фінансові санкції, форми розрахунків, види та форми кредиту та ін. , як види та форми кредиту, відсоткові ставки, фінансові санкції та ін. Правове забезпечення фінансового механізму включає: законодавчі акти, постанови, накази, циркулярні листи та інші правові документи органів управління. Нормативне забезпечення фінансового механізму утворює інструкції, нормативи, норми, тарифні ставки, методичні вказівки та роз'яснення тощо. Інформаційне забезпечення фінансового механізму складається з різного роду та виду економічної, комерційної, фінансової та іншої інформації. Інформація грає дуже важливу роль на фінансовому ринку. Той, хто володіє надійною інформацією, володіє фінансовим ринком. Це зумовлено тим, що надійна інформація дозволяє приймати безризикові рішення щодо вкладення капіталу або рішення з мінімальним ризиком втрат. Одночасно інформація є цінним товаром, який має свою ціну. Інформація (наприклад, відомості про постачальників сировини, про клієнтівта ін.) може становити комерційну таємницю, а також є одним із видів інтелектуальної власності («ноу-хау»), що вноситься як вклад до статутного капіталу господарюючого суб'єкта при його створенні. Джерелом фінансової інформації є бухгалтерський, статистичний та оперативний облік. При цьому важлива роль належить інформації, що надається бухгалтерським обліком. Інформація, яку видає бухгалтерський облік, включає: - фінансовий бухгалтерський облік; - управлінський бухгалтерський облік. Фінансовий бухгалтерський облік відображає фінансовий стан суб'єкта господарювання за минулий період. Документом, що показує фінансове минуле цього виду підприємництва, є бухгалтерський баланс. Бухгалтер дивиться назад. Він веде облік активів та пасивів господарюючого суб'єкта та його цікавить: «Куди були витрачені гроші?» Управлінський бухгалтерський облік надає інформацію, що використовується при прийнятті рішень щодо майбутнього господарюючого суб'єкта та майбутніх видів інвестиційної та фінансової діяльності. Фінансова інформація управлінського обліку використовується фінансовим менеджером. Фінансовий менеджер дивиться вперед. Його цікавить питання: «Куди вкласти капітал, щоб отримати велику вигоду? Де більше капіталовіддача? Інформація збирається по крихтах. Ці крихти, зібрані воєдино, мають вже повноцінну інформаційну цінність. На кшталт маленьких струмочків, які, стікаючись разом, утворюють глибоке озеро. Фінансовий менеджер завжди намагається отримати будь-яку інформацію, навіть найгіршу, або якісь ключові моменти такої інформації, або відмову від розмови на цю тему (мовчання — це теж мова спілкування) і використовувати їх на свою користь. Для прийняття правильного рішення потрібна якіснаінформація. Якість інформації має оцінюватися під час її отримання, а чи не під час передачі. Інформація дуже швидко старіє, тому її слід використовувати оперативно. Господарствующий суб'єкт має вміти як збирати інформацію, а й зберігати її. В даний час найкращою картотекою для зберігання інформації є комп'ютер - машина, яка має одночасно і гарну пам'ять, і можливістю (якщо є хороші програми) швидко знайти потрібну інформацію через свою кодифікацію. Код - це система умовних позначень, сигналів, що застосовуються для передачі, обробки та зберігання інформації. Інформаційна машина виконує рішення, але з коригує їх. Рішення приймає сама людина. Будь-яка неправильна кодифікація спричиняє неправильну класифікацію можливих варіантів рішення. Частиною фінансового механізму є фінансовий менеджмент. Вплив фінансів на господарський процес можна надати наступною схемою (рисунок 3).
Наведена схема дозволяє представити всю ієрархію процесу впливу фінансів за допомогою фінансового менеджменту на господарський процес та активну роль у цьому впливі фінансового ринку, його стану, конкуренції та фінансової ситуації, у якій протікає даний господарський процес.