Поглиблений моніторинг стану позичальників
В умовах зростання дефолтів за кредитами корпоративних позичальників зростає значення оперативного контролю за їхньою фінансово-економічною діяльністю з боку кредитних організацій.
Зазначений контроль, реалізований як системи поглибленого моніторингу фінансового становища, допоможе негайно реагувати на негативні тенденції у фінансово-господарську діяльність позичальників.
Поточна макроекономічна ситуація в Україні обумовлює появу великої кількості ризиків, що виявляються як у фінансовій сфері, так і у сфері реального виробництва. Необхідно відзначити, що економічна ситуація, що склалася, розкрила всі проблеми корпоративного управління, причому не тільки у підприємств-позичальників, а й у самих кредитних організацій. За оцінками низки експертів, частка проблемних кредитів у кредитному портфелі в деяких великих банків нині наближається до 10–15%.
Що таке поглиблений моніторинг і навіщо він потрібний
Поглиблений моніторинг проводиться у нестабільній економічній ситуації з метою швидшого реагування у разі виникнення у позичальника проблем.
Поглиблений моніторинг відрізняється від звичайного:
- великим обсягом аналізованої інформації;
Моніторинг - періодична оцінка фінансового стану позичальника на основі фінансової звітності з метою визначення ймовірності погашення позички та передбачуваного резерву на можливі втрати з позик.
Кредитна організація в порядку, встановленому уповноваженим органом (уповноваженими органами) кредитної організації, документально оформляє та включає в досьє позичальника інформацію про позичальника, у тому числі професійне судження кредитної організації про рівень кредитного ризику за позикою, інформацію про аналіз,результатами якого винесено професійне судження, висновок про результати оцінки фінансового стану позичальника, розрахунок резерву.
Зазначені документи складаються:
- за позиками, наданими фізичним особам, - не рідше одного разу на квартал станом на звітну дату;
- за юридичними особами, які не є кредитними організаціями, - не рідше одного разу на квартал станом на дату, що йде за звітною;
- за позиками, наданими кредитним організаціям, - не рідше одного разу на місяць станом на звітну дату.
Чинники, що зумовлюють проведення поглибленого моніторингу:
- необхідність розуміння реального стану справ у конкретних позичальників та в галузі в цілому;
- атмосфера загальної недовіри у корпоративному та фінансовому секторах;
- зростання кількості дефолтів за корпоративними облігаціями;
- спад виробництва, у основних галузях економіки;
- відмова більшості банків у наданні кредитів, навіть за відкритими лімітами;
Як видно з малюнка, два типи моніторингу доповнюють один одного, оскільки у дати проведення щоквартального моніторингу щомісячний не проводиться.
Відмінності у змісті щоквартального та щомісячного моніторингу відображені у таблиці 1.
Таблиця 1. Відмінності у змісті щоквартального та щомісячного моніторингу
Галузі, які найбільше схильні до впливу кризи
На нашу думку, фактори, що сприяють віднесенню галузі, в якій працює позичальник, до проблемної можуть бути такими:
- Суттєве падіння попиту на продукцію;
- Основний продукт галузі не є продуктом першої необхідності;
- Суттєві витрати на виробництво продукції;
- галузьсуттєво залежить від державних замовлень;
- продукція галузі є ексклюзивною та націлена на конкретну групу покупців.
Виходячи із зазначених факторів, до проблемних галузей можна віднести:
- Торгівлю товарами розкоші (luxury);
При цьому необхідно зазначити, що підприємства, що працюють у зазначених галузях, не обов'язково мають серйозні фінансові труднощі, проте необхідно в ході аналізу їхньої фінансової діяльності приділяти особливу увагу ринковим факторам. Документи, необхідні для проведення моніторингу стану позичальників
Виходячи з типу моніторингу, документи, які запитують у позичальників, також можна розділити на дві групи: документи, що запитуються щокварталу, та документи, що запитуються щомісяця. Угруповання документів наведено у таблиці 2.
Таблиця 2. Документи, які вимагаються в рамках моніторингу фінансового стану
Щоквартальний моніторинг на основі бухгалтерської звітності
Алгоритм аналізу на основі фінансової звітності можна подати так:
- вертикальний та горизонтальний аналіз балансу та звіту про прибутки та збитки;
- дослідження дебіторської та кредиторської заборгованості, запасів, фінансових вкладень, позик та кредитів;
- дослідження ліквідності та платоспроможності;
- Аналіз фінансової стійкості;
- Аналіз ділової активності;
- аналіз ринкових та неринкових факторів.
Зазвичай кредитні організації оцінюють фінансовий стан позичальника з урахуванням власної методики, яка найчастіше передбачає розрахунок рейтингу з урахуванням низки фінансових показників. Зупинимося на найважливіших у поточних умовах складових моніторингу.
ДОСЛІДЖЕННЯ ДЕБІТОРСЬКОЇ ЗАборгованості
У межах моніторингу запитується розшифровка дебіторську заборгованість (стор. 240, 241, 246, та інших. балансу). Загалом має бути розшифровано із зазначенням контрагентів не менше 80% усієї дебіторської заборгованості, а також усі дебітори, чия заборгованість становить не менше 5% від усієї дебіторської заборгованості.
У ході аналізу заборгованості досліджуються:
- динаміка дебіторської заборгованості та порівняння її з динамікою виручки;
- наявність та динаміка простроченої дебіторської заборгованості (визначається за даними позичальника, а також на основі динаміки резервів за сумнівними боргами рах. 63);
- Структура дебіторської заборгованості (залежність від великих покупців, замовників, виявлення афілійованих з позичальником компаній);
- Визначення основних форм розрахунків з покупцями та їх зміна.
Запаси можна класифікувати:
- на сировину та матеріали;
- Витрати в незавершеному виробництві;
- витрати майбутніх періодів.
У ході аналізу запасів досліджуються:
Крім того, необхідно провести порівняння динаміки незавершеного виробництва та готової продукції з динамікою виручки, дебіторської та кредиторської заборгованості.
ДОСЛІДЖЕННЯ ДОВГОСРОЧНИХ І КОРОТКОТЕРМІНОВИХ ФІНАНСОВИХ Вкладень
У рамках моніторингу зазвичай запитують докладну розшифровку довгострокових та короткострокових фінансових вкладень стор. 140 та 250 балансу із зазначенням найменувань конкретних вкладень. У ході аналізу фінансових вливань досліджуються:
- Динаміка фінансових вкладень;
- Структура фінансових вкладень;
- Цілі фінансових вкладень;
- Джерела фінансування вкладень;
- Ліквідність фінансових вкладень та можливість їх швидкої реалізації.
ДОСЛІДЖЕННЯ РИНКОВИХ І НЕРИНОЧНИХЧИННИКІВ
Співвідношення ринкових та неринкових факторів показано у таблиці 3.
Таблиця 3. Ринкові та неринкові фактори
Щомісячний моніторинг фінансового стану
Алгоритм аналізу можна представити так:
- дослідження дебіторської та кредиторської заборгованості, виявлення проблемної заборгованості;
- дослідження запасів, фінансових вкладень, позик та кредитів;
- аналіз оборотів у банках та плану руху грошових коштів позичальника;
- Проведення моніторингу стану застави.
Як особливості проведення щомісячного моніторингу можна назвати такі.
Щодо дебіторської, кредиторської заборгованості, запасів, фінансових вкладень, позик та кредитів аналіз проводиться аналогічно щоквартальному моніторингу, проте базою для аналізу є не фінансова звітність, а оборотно-сальдові відомості за рахунками бухгалтерського обліку.
У рамках дослідження дебіторської та кредиторської заборгованості запитуються оборотно-сальдові відомості за рахунками 60, 62, 76 за певний період у розбивці за контрагентами або розшифрування дебіторської чи кредиторської заборгованості на конкретну дату із зазначенням простроченої. Цілями аналізу заборгованості є:
- зіставлення дебіторської та кредиторської заборгованості зі звітними даними або даними попереднього місяця та виявлення тенденцій;
- Виявлення зміни структури заборгованості та причин її зміни;
- Виявлення простроченої заборгованості (може бути побічно знайдена шляхом визначення дебіторів та кредиторів, за якими заборгованість зростає або не змінюється протягом тривалого часу);
- Виявлення афілійованих компаній у структурі заборгованості, визначенняможливої зміни схеми роботи чи форм розрахунків із контрагентами.
У рамках дослідження запасів запитуються оборотно-сальдові відомості за рахунками 10, 20, 41, 43 та ін.
Цілями аналізу запасів є:
- зіставлення різних елементів запасів із звітними даними або даними попереднього місяця та виявлення тенденцій;
- виявлення структури запасів та причин її зміни;
- зіставлення динаміки запасів з динамікою дебіторської та кредиторської заборгованості, і навіть виручки;
- Визначення можливої затовареності та неліквідних запасів.
У рамках аналізу виручки запитуються або декларація з ПДВ (відбиває квартальну виручку), або оборотно-сальдова відомість за рахунком 90-1 за певний період, а також довідки про виторг у натуральному вираженні. При аналізі виручки основну увагу приділяють:
- структурі виручки за видами продукції та зіставлення її з попередніми періодами;
- динаміці виручки та зіставленню її з попередніми періодами.
З іншого боку, щодо виручки важливо враховувати сезонність, і навіть особливості виробничого циклу компанії.
Дуже важливо в рамках щомісячного моніторингу проводити аналіз оборотів у банках з наступних причин:
- по РСБУ виручка відбивається по відвантаженню, тому аналіз оборотів у банках дозволяє оцінити рух коштів;
- у довідках обслуговуючих банків має бути відображено інформацію про наявність картотеки неоплачених документів, що дозволяє виявити потенційні проблеми позичальника;
- також у довідках має бути інформація про видані банками кредити, що дозволяє звірити зазначену інформацію з даними бухобліку та оцінити кредитне навантаження.
Зазвичай у рамках дослідження оборотів у банкахзапитуються:
- довідка ІФНС про відкриті рахунки в банках;
- довідки про обороти, картотеку та наявність кредитів, позабалансових зобов'язань. Оформлення результатів моніторингу. Робота із проблемною заборгованістю
Результати моніторингу оформляють у вигляді аналітичної записки, яка зазвичай містить наступну інформацію:
- найменування позичальника, вид кредитного товару та параметри угоди;
- галузь позичальника, короткий аналіз ринкових та неринкових факторів;
- висновки за результатами вертикального та горизонтального аналізу балансу та звіту про прибутки та збитки;
- висновки за результатами аналізу ліквідності, фінансової стійкості, ділової активності та рентабельності;
- аналіз виручки від;
- аналіз дебіторської, кредиторської заборгованості, фінансових вкладень, запасів, позик та кредитів;
- аналіз оборотів у банках;
- аналіз портфеля замовлень та плану руху коштів позичальника;
- висновки щодо результатів моніторингу застави;
- загальний висновок про зміну ризику щодо конкретної угоди/позичальнику.
Чинники, які можуть свідчити про виникнення потенційних проблем у позичальника:
- різке зменшення виручки та надходжень на розрахункові рахунки;
- збільшення товарних запасів та незавершеного виробництва;
- Зростання дебіторської заборгованості, зростання простроченої заборгованості;
- Зростання кредиторської заборгованості, у тому числі простроченої;
- Зростання кредитного портфеля;
- Наявність картотеки до рахунків;
- Подання вимог податкових органів;
- пред'явлення позовів із боку третіх осіб;
- Падіння попиту на продукцію;
- Наявність прогнозованих касових розривів без додатковогофінансування та ін.
У разі виникнення потенційно проблемної заборгованості необхідно:
- Провести переговори з позичальником, поручителями, заставниками по кредитах;
- розібратися у причинах потенційних проблем;
- Розібратися в необхідності реструктуризації кредиту;
- знайти взаємоприйнятне рішення щодо реструктуризації.
Основні правила поведінки кредитора при простроченій заборгованості:
- націленість на пошук взаємоприйнятного рішення;
На закінчення необхідно зазначити, що кредитним організаціям необхідно перебудувати роботу щодо оцінки фінансового стану позичальників, що діють шляхом поглиблення та збільшення частоти аналізу. Пропоновані підходи до побудови системи поглибленого моніторингу допоможуть як коректно оцінювати фінансовий стан з метою резервування, а й негайно реагувати виникнення фінансових труднощів в позичальників.