Прогноз оборотного капіталу підприємства скільки грошей знадобиться для поповнення
У статті представлені методика та приклад розрахунку майбутньої величини оборотного капіталу підприємства виходячи з запланованих обсягів виробництва та реалізації, особливостей управління запасами, умов розрахунків із постачальниками та покупцями. Через війну розрахунку з'являється можливість визначити, яка сума коштів буде потрібно фінансування оборотного капіталу майбутньому періоді.
ЕЛЕМЕНТИ ЗВОРОТНОГО КАПІТАЛУ
Можливість прогнозувати платежі по кожному договору з постачальниками та приходи грошей за кожним договором із замовниками існує не у всіх компаній. При цьому практично для будь-якого підприємства актуальне завдання визначити потребу у фінансуванні оборотного капіталу з урахуванням умов придбання вихідних ресурсів і збуту готової продукції. Для вирішення цього завдання можна виконати укрупнений розрахунок величини окремих елементів оборотних активів та короткострокових зобов'язань, що базується на відомих фінансових закономірностях та формулах.
Тут і надаліпід елементами оборотного капіталу слід розуміти
- запаси у вигляді сировини та матеріалів, незавершеного виробництва, товарів та готової продукції;
- дебіторська заборгованість за розрахунками з покупцями та замовниками (заборгованість покупців за відвантажені ним товари та надані послуги);
- дебіторська заборгованість за розрахунками з постачальниками та підрядниками (аванси, сплачені постачальникам);
- кредиторська заборгованість за розрахунками з постачальниками та підрядниками (заборгованість перед постачальниками за отримані від них ресурси та послуги);
- кредиторська заборгованість за розрахунками з покупцями та замовниками (аванси, отримані відпокупців).
Перші три елементи входять до складу оборотних активів підприємства, два останні є частиною короткострокових зобов'язань.
Величина кожного з перерахованих елементів оборотного капіталу залежить від двох складових:
- обсягу виробництва та реалізації продукції (товарів,робіт,послуг ).
Чим вищий обсяг виробництва та реалізації, тим більше обсяг матеріалів та комплектуючих потрібно закупити, тим значніші суми виплачуваних авансів постачальникам, тим суттєвіша величина дебіторської заборгованості покупців. У той самий час зростають суми авансування, що отримується від покупців, зростає розмір кредиторської заборгованості перед постачальниками і підрядниками за збільшений обсяг отриманих матеріалів і послуг;
- умов управління оборотним капіталом (періодичність закупівлі матеріалів (сировини, комплектуючих, товарів), що надається постачальниками відстрочка платежів, терміни оплати покупцями відвантажених ним товарів та наданих послуг, тривалість періоду передоплати, необхідна постачальниками та запитувана у замовників).
При постійному обсязі реалізації обсяг дебіторську заборгованість зростатиме у разі погіршення платіжної дисципліни покупців. При тому самому обсязі закупівель матеріалів розмір кредиторську заборгованість зменшиться, якщо постачальник встановить нові, коротші, терміни оплати за договором поставки.
Важлива деталь : обидві складові мають бути враховані при розрахунку прогнозної величини оборотного капіталу.
ОБГРУНТУВАННЯ ФОРМУЛ, ЩО ВИКОРИСТОВУЮТЬСЯ У РОЗРАХУНКАХ
Одним із напрямків діагностики фінансового стану компанії єаналіз оборотності, який включає в себе розрахунокта інтерпретацію періодів обороту короткострокових активів та зобов'язань. У цих розрахунках бере участь фактична величина складових оборотного капіталу, доходів та витрат підприємства (табл. 1).
Подані формули логічно застосувати для прогнозних розрахунків — визначення майбутньої величини оборотного капіталу підприємства, виходячи з прогнозованих доходів, витрат та умов роботи.
Таблиця 1. Розрахункові формули та інтерпретація періодів обороту окремих елементів оборотних активів та короткострокових зобов'язань
Період обороту Прим. 1
Розрахункова формула Прим. 2
Інтерпретація
Запасів, у тому числі матеріалів, незавершеного виробництва, готової продукції
Запаси / Середньоденна собівартість продажів
Тривалість періоду від моменту надходження матеріалів складу до моменту відвантаження готової продукції покупцям Прим. 3
Дебіторської заборгованості покупців та замовників
Дебіторська заборгованість (або аванси покупців) / Середньоденний виторг
Середній термін оплати рахунків покупцями після відвантаження ним товарів (надання послуг)
Авансів покупців (кредиторської заборгованості за розрахунками з покупцями та замовниками)
Середній термін передоплати з боку покупців до моменту відвантаження ним товарів чи надання послуг
Кредиторської заборгованості перед постачальниками та підрядниками
Кредиторська заборгованість перед постачальниками (або аванси постачальникам) / Середньоденні витрати
Середня тривалість відстрочення оплати рахунків, виставлених постачальниками
Авансів постачальникам (дебіторської заборгованості за розрахунками з постачальниками та підрядниками)
Середня тривалість передоплати постачальникам до моменту отримання від нихресурсів
Примітки:
1. Без дужок наводяться управлінські найменування періодів обороту, у дужках - уточнення мовою бухгалтерського балансу.
2. У всіх формулах значення в чисельнику - середня величина показника в періоді, визначена таким чином: (Показник на початок періоду + Показник на кінець періоду) / 2.
Значення в чисельниках формул визначаються за даними балансу початку і поклала край звітного періоду, значення у знаменниках формул — за даними звіту про фінансові результати за звітний період. При цьому під витратами тут розуміється сума значень рядків «Собівартість продажів», «Комерційні витрати», «Управлінські витрати» звіту про фінансові результати.
Середньоденні значення виручки (витрат) визначаються шляхом поділу виручки (витрат) за звітний період на кількість днів у звітному періоді.
Для дебіторську заборгованість і авансів покупців знаменником формули є виручка від продажу (а чи не собівартість продажів), оскільки суми заборгованості чи передоплати покупців виникають з цін та обсягів реалізації товарів та послуг.
Знаменником формули періоду обороту кредиторську заборгованість перед постачальниками і авансів постачальникам є середньоденні витрати, оскільки сума такий заборгованості чи авансу визначається з вартості придбаних ресурсів, а чи не цін реалізації товарів та послуг.
У методичній літературі в знаменнику цієї формули часто можна побачити собівартість продажів, але з сукупні витрати. Проте управлінські та комерційні витрати, як і елементи собівартості продажів, оплачуються за рахунками і, отже, призводять до виникнення авансових виплат чи заборгованості перед кредиторами.
3. Сукупнийперіод обороту запасів поєднує три складові: термін зберігання матеріалів складі (періодичність закупівель матеріалів); тривалість циклу виробництва продукції чи послуг підприємства; термін зберігання готової продукції складі з її виробництва досі відвантаження замовникам (термін зберігання товарів із моменту надходження складу до моменту відвантаження покупцям).
Якщо необхідно оцінити періоди обороту окремих складових запасів, у чисельнику формули треба задати величину відповідного елемента: запасу матеріалів, незавершеного виробництва, готової продукції.
А. А. Васіна, фінансовий консультант
Матеріал публікується частково. Цілком його можна прочитати у журналі «Планово-економічний відділ» № 7, 2016.