Прокіпів А
Науковий керівник-Романова Олена Валеріївна, к.е.н., доцент СВФУ ім. М.К.Аммосова, м. Якутськ
Фінансовий аналіз є невід'ємною складовою фінансового менеджменту на будь-якому підприємстві чи організації. Під фінансовим аналізом розуміють процес вивчення основних показників, мультиплікаторів та коефіцієнтів, параметрів, що дають об'єктивну оцінку фінансового стану підприємства. Фінансовий стан підприємства характеризує його платоспроможність, кредитоспроможність, конкурентоспроможність, використання капіталу та фінансових ресурсів, виконання зобов'язань перед іншими господарюючими суб'єктами та державою. Ключовою метою фінансового аналізу є виявлення резервів підвищення ринкової вартості підприємства, а також підвищення ефективності його функціонування за допомогою раціональної фінансової політики. Результати фінансового аналізу – основа ухвалення управлінських рішень, розробки стратегії подальшого розвитку підприємства. Завданнями фінансового аналізу є: - визначення змін, що відбулися за певний період, різних фінансових показників; – виявлення найімовірніших тенденцій зміни фінансового становища організації; - виявлення факторів, що впливають на фінансовий стан організації; – визначення важелів та заходів впливу на фінанси організації з метою досягнення певного бажаного фінансового результату Фінансовий аналіз у традиційному розумінні є методом оцінки та прогнозування фінансового стану організації на основі її бухгалтерської звітності (квартальної та річної звітності – бухгалтерського балансу (форми) №1), звіту про фінансові результати (форми №2) тощо. Виділяють 2 види фінансового аналізу: зовнішній та внутрішній. Зовнішній аналізпроводять аналітики, які є сторонніми для організації (підприємства) особами (наприклад, аудитори, інвестори), при цьому особливостями даного виду аналізу є: - безліч суб'єктів аналізу, а також користувачів інформації про діяльність організації (підприємства); - різноманіття інтересів та цілей суб'єктів аналізу; – наявність стандартів обліку та звітності, типових методик аналізу; - орієнтація на зовнішню, публічну звітність організації (підприємства), внаслідок цього обмеженість завдань; - максимально можлива відкритість результатів фінансового аналізу для користувачів інформації про діяльність організації (підприємства). Мета зовнішнього аналізу для інвесторів, постачальників фінансових та матеріальних ресурсів полягає у виявленні можливості вигідного вкладення коштів для забезпечення максимуму прибутку та виключення ризику втрат. Внутрішній фінансовий аналіз проводять співробітники підприємства (економісти, фінансові менеджери тощо), результати внутрішнього аналізу використовуються для контролю, планування та прогнозування фінансового стану підприємства. Мета внутрішнього фінансового аналізу полягає у встановленні планомірного надходження коштів та розміщення позикових та власних коштів таким чином, щоб забезпечити ефективне функціонування підприємства, максимізувати прибуток, запобігти ймовірності банкрутства підприємства [7, С. 89]. Також необхідно зазначити, що інформаційна база внутрішнього аналізу істотно ширша, включає будь-яку внутрішню інформацію підприємства, яка може бути корисною для прийняття управлінських рішень. Отже, внутрішній фінансовий аналіз має набагато більше можливостей, деталізованіший, ніж зовнішній. В даний момент часу існує безліч класифікаційвидів фінансового аналізу Так, на думку фахівця у сфері аналізу фінансової звітності підприємства – В.В. Ковальова, фінансовий аналіз можна поділити на такі види: експрес-аналіз фінансової звітності, поглиблений аналіз. Метою експрес-аналізу фінансової звітності є отримання наочної, оперативної та простої оцінки фінансового стану та динаміки розвитку підприємства. Експрес-аналіз включає вивчення фінансової звітності за формальними ознаками (правильність оформлення, комплектність, точність проведених розрахунків і т.д.), ознайомлення з обліковою політикою підприємства, аудиторським висновком, визначення «хворих» статей у фінансовій звітності, аналіз зміни їх в динаміки, вивчення пояснювальної записки, загальну оцінку фінансового та майнового стану згідно з даними звітності, підбиття підсумків за результатами проведеного аналізу. Поглиблений аналіз спрямований на докладну характеристику фінансового та майнового потенціалу підприємства, результатів його діяльності у минулому звітному періоді, можливостей розвитку підприємства у майбутньому. Поглиблений аналіз доповнює, розширює та конкретизує окремі процедури експрес-аналізу. Поглиблений фінансовий аналіз включає такі елементи: - попередній огляд фінансового та економічного становища підприємства - характеристику спрямованості фінансово-господарської діяльності підприємства, визначення «хворих» статей у фінансовій звітності; – аналіз та оцінку економічного потенціалу підприємства – оцінку майнового потенціалу (формування аналітичного балансу, його горизонтальний та вертикальний аналіз, аналіз якісних зрушень у майновому потенціалі), аналіз фінансового потенціалу (платоспроможності, ліквідності, фінансової)стійкості); - аналіз та оцінку результатів фінансово-господарської діяльності підприємства - аналіз ефективності ділової активності (поточної діяльності), аналіз рентабельності та прибутку, оцінку положення на ринку цінних паперів. Згідно з думками С.І. Крилова та Н.М. Ілишева виділяють такі види фінансового аналізу: - попередній аналіз, що дозволяє провести нескладну і наочну оцінку фінансового стану підприємства, а також оцінку фінансових результатів його діяльності. Даний аналіз включає кілька етапів: підготовчий етап (візуальна і найпростіша рахункова перевірка фінансової звітності по суті та за формальними ознаками (перевірка правильності, ясності, комплектності фінансової звітності, перевірка наявності необхідних реквізитів, правильності арифметичних розрахунків), аналітична ув'язка та перегрупування статей балансу для зручності проведення аналізу); попередній огляд фінансової звітності (ознайомлення з запискою пояснення, аудиторським висновком, оцінка якісних змін у фінансовому стані підприємства за минулий період, виявлення факторів, що впливають на показники фінансової звітності); розрахунок та аналіз аналітичних показників, що характеризують фінансовий стан підприємства; – поглиблений аналіз, мета якого полягає у докладній характеристиці фінансового стану та фінансових результатів підприємства за минулий період, визначення можливостей підприємства на довгострокову та найближчу перспективу. Даний аналіз здійснюється на основі даних усіх форм фінансової звітності підприємства і включає наступні елементи: аналіз бухгалтерського балансу підприємства та звіту про фінансові результати, аналіз звіту про рух грошових коштів, звіту про зміни капіталу,аналіз пояснювальної записки до звіту про фінансові результати та бухгалтерський баланс, комплексний аналіз фінансового стану підприємства на підставі даних його фінансової звітності. У цей час практично застосовуються такі види фінансового аналізу (рис.1):
де с.1200 - разом за розділом II; с.1510 - позикові кошти; с.1520 - кредиторська заборгованість; с.1550 - інші короткострокові зобов'язання; - коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточної короткострокової заборгованості може бути погашена в найближчому майбутньому підприємством за рахунок коштів, а також прирівняних до них фінансових вкладень (оптимальне значення коефіцієнта - 0,2-0,5). Цей коефіцієнт розраховується за даними бухгалтерського балансу підприємства (форма 1) згідно з такою формулою:
де с.1240 – фінансові вкладення (крім грошових еквівалентів); с.1250 - кошти та грошові еквіваленти; с.1510 - позикові кошти; с.1520 - кредиторська заборгованість; с.1550 - інші короткострокові зобов'язання; – коефіцієнт критичної ліквідності показує, яку частину короткострокових зобов'язань підприємство може негайно погаситиза рахунок коштів, надходжень за розрахунками, коштів у короткострокових цінних паперах. p align="justify"> Коефіцієнт критичної ліквідності показує, наскільки можливо буде погасити поточні зобов'язання, якщо положення підприємства стане дійсно критичним, нормативне значення даного коефіцієнта становить 0,7-1. Коефіцієнт розраховується за даними бухгалтерського балансу підприємства (форма 1) згідно з такою формулою: