Сarry trade
Що таке carry trade?
Джерело прибутку приcarry trade виникає за рахунок різниці відсоткових ставок у валютах, що є предметом торгівлі.
В даний час їздити нікуди не потрібно, і така стратегія може бути реалізована на простому брокерському рахунку. Крім того, при використанні плеча прибутковість такої операції може бути збільшена на порядок.
Наприклад, у вас на брокерському рахунку $10 000 і ви використовуєте ще $90 000 позикових коштів, взявши таким чином плече 1:10. Розміщені за ставкою 6% $100 000 принесуть удесятеро більше прибутку, а прибутковість інвестицій на вкладений капітал підвищиться до 55%
Безумовно, існує і недолікметоду "керрі трейд" у вигляді ризику зміни курсу однієї валюти по відношенню до іншої. У разі падіння валюти з більшою ставкою по відношенню до менш прибуткової валюти більш ніж на різницю відсоткових ставок, стратегія буде збитковою.
Як показує практика, додатковий дохід можна отримати навіть за рахунок зростання курсу більш прибуткової валюти, адже грошові потоки спрямовані туди, де можна більше заробити.
Якби валюти стояли у коридорі, то подібної проблеми не виникало б. Але, як відомо, прибутку без ризику немає.
Стратегії Carry trading
Далі будуть описані два методи використання стратегії carry trade: пасивна та активна.
Пасивний спосіб передбачає погляд ринку і здійснення торгових операцій щорічно. Він також передбачає використання позикових грошей і нагадує швидше інвестування, ніж спекуляції. Даний метод був описаний Ван К. Тарпом у книзі "Safe strategies for financial freedom" і полягає в наступному: щорічно частину вашого капіталу ви вкладаєте у валюту країни зі стабільною економікою та найвищим процентним доходом. УУ таблиці представлені результати таких вкладень. У половині випадків виходив додатковий дохід рахунок курсових змін, і він перевищував збитки від несприятливих змін курсу іншу половину загальної кількості років.
Максимальний збиток за всю історію застосування протягом 33 років становив 9,73%, максимальний прибуток дорівнював 32,06%, середній прибуток - 12,32%. З 33-х років лише 7 років були збитковими.
Суть стратегії carry trading полягає також у купівлі виключно високоприбуткових валют проти низькоприбуткових, проте тут наголошується в першу чергу на курсовій динаміці, у припущенні зростання курсу валюти з більшою ставкою. Зазвичай так і відбувається, проте вибір моменту входу та виходу є визначальними, адже нерідко можна спостерігати запаморочливі падіння, спричинені покриттям довгих позицій великими інституційними інвесторами під час нестабільності у світі чи на фінансових ринках. Так, у 1998 році високоприбутковий долар впав проти дешевої ієни за дві доби на 17%.
Уникнути втрат під час таких сильних рухів можна за допомогою методів технічного аналізу та хеджування (як шляхом відкриттів протилежних позицій, так і за допомогою опціонів), а покупки на завершальних стадіях таких падінь, в основі, надзвичайно вигідні. Досвід підказує, що після таких короткострокових кидків валюти повертаються на колишні рівні та нерідко пробивають їх.
Таким чином, carry trade є дуже надійним і простим способом отримання прибутку на валютному ринку. У всякомуУ разі, він дозволяє торгувати за трендом і отримувати дохід від різниці ставок. Безумовно, така торгівля потребує уважності та терпіння, але цілі цілком виправдовують кошти.