Сходження нафтою
Історія пишеться Сході. Поки США відвернені воїнами кам'яного віку в Центральній Азії та на Близькому Сході, остання платформа американської економічної підстави – статус резервної валюти американського долара підривається його азіатськими торговими партнерами. Австралія та Японія мають намір розпочати пряму торгівлю в китайській валюті, і вони такі не одні. Близько 20 країн встановили валютні свопи з Китаєм і все для того, щоб відійти у глобальній торгівлі від американського долара.
З втратою своєї промислової бази, розривом ринкової бульбашки та фінансуванням більшої частини урядового боргу за допомогою друку грошей, навряд чи хвора американська економіка може дозволити собі прийняти виклик резервного статусу своєї валюти. Саме цей статус резервної валюти дозволяв Америці десятками років споживати більше, ніж вона виробляє, доки інші країни готові були торгувати споживчими товарами в обмін на американські папірці. Статус резервної валюти прийшов до долара природно після Другої світової, коли США були найбільшою торговою країною, експортером та кредитором. Сьогодні всі ці позиції зайняв Китай.
Попит на нафту з боку Китаю вже змінив геополітику та глобальний ланцюжок поставок. Найбільший замовник нафти Саудівської Аравії вже не США, а КНР. 2012-го нафтовий імпорт Китаю був все ще на 1 мільйон барелів менше, ніж у США, але в деякі місяці Китай був дуже близький до США і навіть обганяв їх.
Зростання залежності Китаю від імпорту нафти загрожує енергетичній безпеці країни, і це викликає велике занепокоєння уряду. Нафтовзалежність Китаю у 2013 році очікується на рівні 59,4 відсотка. Будьте впевнені, що Китай будує океанський флот і розвиває глобальні контакти, які будуть необхідні,щоб захищати постачання нафти, яка їм потрібна вже сьогодні, і все більші обсяги, які їм знадобляться у майбутньому. Насправді Китай може бути просто змушений стати військовою наддержавою, щоб гарантувати собі доступ до глобальних нафтових ринків.
Нещодавні повідомлення від Reuters підтверджують, що Китай торгує нафтою за свою валюту за юань. І Україна та Іран зараз використовують юань у торгівлі з Китаєм. За ними напевно піде Венесуела. І коли Україна та Іран погодилися обмінювати нафту на юані замість доларів, виходить, що тепер майже 1 мільйон барелів на день торгуються у юанях замість долара США. Ангола, як очікується, перейде на торгівлю нафти за юані, якщо вона вже цього не зробила. Судан є ще однією країною, яка сильно залежить від Китаю, і швидше за все, конвертує свою торгівлю нафтою в китайський юань.
Якщо Україна, Іран, Ангола, Судан та Венесуела, всі вони переключаться на продаж Китаю нафти в юанях, то 5 мільйонів барелів на день торгуватимуться не в доларах США, а в китайському юані. І тоді прощай нафтодолар, і хай живе нафто-юань.
Десятками років нафту торгували за долари. Цей зв'язок пройшов довгий шлях, зробивши долар США світовою резервною валютою. А що станеться, коли США більше не будуть потрібні, щоб купувати нафту, що імпортується? Згодом нафтові ф'ючерсні ринки поза сумнівом із Західного Техасу і Brent Crude (сорт нафти; прим.) переключаться на Дубай і Далянь. Останні десятиліття потреба Америки імпорті енергії виражалася у цьому, що це нафтові контракти деномінувалися в доларах США, про нафтодоларах. А тепер нафтодолар потроху вимирає, поступаючись нафтою.
Так що ми всі є свідками пологових сутичок появи насвітло нової глобальної резервної валюти та «Сходження нафто-юаня».
2 Replies to “Сходження нафто-юаня”
Якщо юань займе місце долара як ключової резервної валюти, він повторить всі вади нафтодоларового стандарту. Не може за визначенням національна валюта довго виконувати роль ключової резервної валюти, коли країна претендує на роль наддержави. У цьому вся базове протиріччя сучасної світової валютної системи. Мабуть, тому Китай коїться з іншими країнами торгує за юані з урахуванням двосторонніх валютних свопів, тобто. своєрідної форми двостороннього клірингу. Наступним кроком може бути багатосторонній кліринг. Але щоб вільна конвертованість юаня? Тоді точно відбудеться ревальвація юаня і китайському диву настане кінець. А проблема глобальних дисбалансів у національній валюті (торгового балансу, бюджету)? Китайцям цього не треба, вони вміють вчитися на інших помилках. При цьому Китай, звичайно, обтяжують колосальні інвалютні резерви, які схильні до багатьох ризиків. Але й кредитувати ними МВФ, як хотів Сорос, Китай теж не хоче, справедливо вважаючи, що Китай підставлять. Йти шляхом єдиної валюти типу євро — теж глухий кут, т.к. Країни з вищою продуктивністю праці розорять слабших, якщо єдина валюта буде над рамках соціалістичної системи. У разі колапсу світової валютної системи багатосторонній кліринг буде хорошим виходом. Але це лише тимчасово. Все одно потрібно вирішити проблему глобальної валюти. У разі розпаду сучасних держав та появи глобальної держави це може бути тимчасово СДР, а потім інтернетвалюта та локальні (місцеві) валюти. Але це буде кінець націям, а можливо, і людству. У разі збереження найбільших суверенітетів роль провідника національних валют на шляху до глобальної валютиоптимально може зіграти енергетична валюта електро (ківі). І то за наявності планомірного підходу. Не виключений варіант спільного плавання національних валют окремих валютних блоків на кшталт ЕКЮ, але це найкращий варіант.
Багатосторонній кліринг – цікаве раціональне зерно. Банк міжнародних розрахунків у Базелі спочатку, начебто, був покликаний здійснювати багатосторонні розрахунки європейських країн, коли їх валюти ще були вільно конвертованими після Війни. Потім ця роль відпала, у міру запровадження конвертованості національних європейських валют. Нині ж він діє як клуб центральних банків. За повідомленнями преси, останнім часом там обговорюється ідея, як центробанкам замінити уряди. Ну, звісно, навіщо потрібні уряди, якщо гроші створюються з держборгу на очах у всіх? З фінансового табу зроблено фінансову норму. А МВФ це доблесно підтримав. Але тут річ не в цьому. А в тому, що розрахунковий банк країн членів РЕВ багато в чому відтворював механізм БМР і успішно займався якраз багатостороннім клірингом, поки не було розвалено РЕВ. Тому винаходити тут багато не треба. Багатосторонній кліринг підводить до запровадження єдиної регіональної (і навіть світової) валюти як мінімум з конвертованістю їх у національні валюти, бо як максимум з ув'язкою її до базової вартості електрики, і навіть нафти й газу еквіваленті в кВт/год. Ця ціна власне своєю інтернаціональна, т.к. скрізь можна порівняти. Таким чином, переказна валюта багатостороннього клірингу може бути пов'язана з базовою вартістю та стати по-справжньому глобальною.