Сутність та функції фінансів корпорацій (організацій)

Тема: Введення у корпоративні фінанси

2. Принципи організації фінансів корпорацій (організацій)

3. Власний капітал корпорацій (організацій)

3. Фінансові ресурси корпорацій (організацій). Особливості їх формування та використання

4. Фінансовий механізм корпорацій (організацій)

1. Сутність та функції фінансів корпорацій (організацій).

в українському законодавстві не застосовується термін „корпорація”. У спеціальній літературі під «корпорацією» розуміється «сукупність осіб, які об'єдналися задля досягнення будь-якої мети і утворюють самостійний суб'єкт права – нова юридична особа.

Відмінною ознакою корпорації є те, що при її освіті передбачається пайова власність і поділ функцій управління, останні як правило, передаються професійним менеджерам, які працюють за наймом.

До переваг корпоративної форми організації підприємництва, як правило, відносять:

- обмежену відповідальність власників;

- Легкість переходу права власності від окремих акціонерів до інших;

- Довгостроковий характер діяльності.

Представники Санкт-Петербурзької школи дають таке визначення корпорації.

Таким чином, практично будь-яку фірму - юридична особа, що володіє власним капіталом і виконує контракти з постачання товарів та послуг та свої зобов'язання, можна вважати корпорацією.

Фінанси корпорацій – це відносно самостійна сфера фінансів, що охоплює широке коло грошових відносин, пов'язаних з формуванням та використанням капіталу, доходів, грошових фондів у процесі кругообігу коштів організацій та виражених у вигляді різних грошових потоків.

Фінансові відносиникомерційних організацій залежно від економічного змісту можна згрупувати за такими напрямами:

1. Між засновниками у момент створення організації пов'язані з формуванням власного капіталу та у його складі статутного (акціонерного складального капіталу). Конкретні методи освіти статутного капіталу залежить від організаційно-правової форми господарювання. Статутний капітал є джерелом формування виробничих фондів, придбання нематеріальних активів.

2. Між окремими організаціями при сплаті та одержанні штрафів, неустойок за порушення умов договору, а також пов'язані з емісією та розміщенням цінних паперів, взаємним кредитуванням, пайовою участю у створенні спільного підприємства.

3. між організаціями та його підрозділами (філіями, цехами, відділами, бригадами) - щодо фінансування витрат, розподілу та використання прибутку, оборотних средств. Ця група відносин впливає на організацію та ритмічність виробництва;

4. між організацією та її працівниками - під час розподілу та використання доходів, випуску та розміщення акцій та облігацій організації, виплаті відсотків за облігаціями та дивідендів по акціях, а також при стягненні штрафів та компенсацій за заподіяну матеріальну шкоду, утримання податків з фізичних осіб. Від організації цієї групи відносин залежить ефективність використання трудових ресурсів;

5. між дочірніми та материнськими організаціями з приводу внутрішньокорпораційного перерозподілу коштів;

6. між комерційними організаціями та фінансовою системою держави - при сплаті податків та здійсненні інших платежів до бюджету, формуванні цільових позабюджетних фондів, наданні податкових пільг, фінансуванні з бюджету,застосування штрафних санкцій;

7. між комерційними організаціями та банківською системою - щодо отримання депозитного відсотка, сплати відсотка за банківський кредит, купівлі та продажу валюти, надання інших банківських послуг;

9. між комерційними організаціями та інвестиційними інститутами під час розміщення інвестицій та приватизації;

10. між комерційними організаціями та товарними, сировинними, фондовими біржами за операціями з виробничими та фінансовими активами;

11. між комерційними організаціями та акціонерами (не членами трудового колективу) з приводу виплати відсотків та дивідендів;

12. між комерційними організаціями та аудиторськими фірмами з приводу організації фінансового контролю та оцінки фінансового стану організації

13. при неспроможності (банкрутстві) організації, що виникає у зв'язку з призупиненням його поточних платежів.

Спільними всім цих видів відносин і те, що вони мають двосторонній характер. Їхньою матеріальною основою є рух коштів. Рухом коштів супроводжується формування статутного капіталу організації, починається і завершується кругообіг коштів організації, формування та використання грошових фондів та резервів.

Прихильники розподільчої теорії стверджують, що фінанси виникають на другій стадії відтворювального процесу при розподілі та перерозподілі вартості сукупного суспільного продукту.

Найбільш повно сутність фінансів проявляється у їхніх функціях. Окремі економісти у своїх роботах намагаються обґрунтувати наявність фінансів організацій трьох функцій.

У роботах професора Н.Г.Сичова фінанси організації виконують такі функції:

1.Утворення грошових доходів та фондів грошовихкоштів у процесі господарської діяльності.

2.Використання грошових доходів та фондів коштів для розвитку виробництва, матеріального стимулювання та формування доходів бюджету.

3 Контроль карбованцем над виробництвом, розподілом, використанням громадського продукту, національного доходу, чистого доходу.

Найбільш поширеною щодо виконання фінансами трьох функцій є така позиція, відповідно до якої фінанси організації виконують такі функції:

1. Забезпечуюча (в окремих роботах називається ресурсоутворюючою);

Такої позиції дотримуються Бірман, Володін О.О., Ковальова О.М. З їхньої точки зору функція фінансів організації, що забезпечує, полягає в систематичному формуванні в необхідному обсязі коштів з різних альтернативних джерел для забезпечення поточної господарської діяльності організації та реалізації стратегічних цілей її розвитку. Бірман, Володін А.А., Ковальова О.М. вважають,що причиною розподілу та її початком служить накопичення капіталу- освіту ресурсів, формують фонди коштів організацій.

Потреба у коштах організації покривається з допомогою своїх доходів, і навіть з допомогою кредиту та інших позикових джерел. При цьому оптимізація джерел коштів є одним з головних завдань в управлінні фінансів організації, тому що при надлишку коштів знижується ефективність їх використання, а за нестачі виникають фінансові труднощі, які можуть призвести до серйозних наслідків.

Крім цього підтримки високої прибутковості і ліквідності активів організації вирішальну роль грає управління власним і залученим капіталом.

Розподільна функція тісно пов'язана із забезпечуєючоюі проявляється через розподіл та перерозподіл загальної суми сформованих фінансових ресурсів. Ця функція полягає в тому, що фінансові ресурси організації підлягають розподілу з метою виконання фінансових зобов'язань перед бюджетом, кредиторами, контрагентами. Її результатом є формування та використання цільових фондів коштів, підтримання ефективної структури капіталу.

Контрольна функція передбачає здійснення фінансового контролю за результатами виробничо-фінансової діяльності організації, а також за процесом формування, розподілу та використання фінансових ресурсів відповідно до поточних оперативних планів.

Таким чином, контрольна функція є похідною від розподільчої. Фінансовий контроль в організації має дві форми:

1.контроль за зміною фінансових показників, станом платежів та розрахунків;

2.контроль за реалізацією стратегії фінансування.

Контрольна функція виявляється в тому, що фінансова служба організації виявляє ступінь відповідності одержуваних доходів, структури фондів коштів, наміченим завданням щодо розширення обсягів виробництва та продажу; коригує невідповідність між доходами та витратами у використанні не тільки грошових коштів, а й матеріальних ресурсів.

Контрольна функція реалізується за такими основними напрямками:

контроль над надходженням виручки;
контроль за рівнем самофінансування, прибутку та рентабельності;
контроль за правильним та своєчасним перерахуванням коштів у фонди коштів за всіма встановленими джерелами фінансування;
контроль за цілеспрямованим та ефективним використанням фінансових ресурсів.

Більшість економістів визнають,що фінанси організацій виконують дві основні функції: розподільну та контрольну.

1.За допомогою розподільчої функції відбувається формування початкового капіталу, що утворюється з допомогою вкладів засновників, авансування їх у виробництво, відтворення капіталу, створення основних пропорцій при розподілі доходів і фінансових ресурсів, які забезпечують оптимальне поєднання інтересів суб'єктів господарювання та держави загалом.

З розподільчою функцією фінансів пов'язано формування грошових фондів і резервів комерційних організацій у вигляді розподілу та перерозподілу доходів, що надходять. До них належить статутний, резервний, додатковий капітал, валютний фонд та ін.

2.При порушенні безперервного кругообігу коштів, збільшенні витрат на виробництво продукції, виконання робіт, надання послуг знижуються доходи суб'єктів господарювання та суспільства в цілому, що свідчить про недоліки в організації виробничого процесу, недостатній вплив розподільчих відносин на ефективність виробництва. Аналіз фінансових показників дозволяє оцінити підсумки господарської діяльності, що склалася систему розподільчих відносин та за необхідності застосувати заходи фінансового впливу з метою забезпечення її фінансової стійкості. Виконання цього завдання сприяє контрольна функція фінансів організації.

Об'єктивна основа контрольної функції – вартісний облік витрат за виробництво і продукції, виконання робіт і послуг, процес формування доходів і фінансових фондів. Фінанси, як розподільні відносини, забезпечують джерелами фінансування відтворювальний процес (розподільна функція) і цим пов'язують воєдино всі фази відтворювальногопроцесу: виробництво, обмін, споживання. Однак розподіляти та використовувати доходів більше, ніж створено у процесі виробництва продукції, після їх реалізації неможливо. Розмір одержуваних суб'єктами господарювання доходів визначає можливості його подальшого розвитку. Від ефективності виробництва, зниження витрат, раціонального використання фінансових ресурсів залежить конкурентоспроможність організації, її фінансова стійкість.

Фінансовий контроль за діяльністю суб'єктів господарювання здійснюють:

1.безпосередньо господарюючий суб'єкт шляхом всебічного аналізу фінансових показників, оперативного контролю над ходом виконання фінансових планів, своєчасним надходженням виручки від продажу продукції, зобов'язань перед постачальниками товарів хороших і матеріальних цінностей, замовниками і споживачами продукції державою, банками та інші контрагентами;

2.акціонери та власники контрольного пакета акцій шляхом контролю за ефективним вкладенням коштів, отриманням прибутку та виплатою дивідендів.

3.Федеральна податкова служба в особі податкових органів, які стежать за своєчасністю та повнотою сплати податків та інших обов'язкових платежів;

4.Федеральна служба фінансово-бюджетного нагляду, яка контролює фінансово-господарську діяльність організацій, які використовують бюджетні кошти;

5.комерційні банки при видачі та поверненні позичок, наданні інших банківських послуг;

6.незалежні аудиторські фірми під час проведення аудиторських перевірок.