Торгівля ф’ючерсами – основні поняття, переваги та недоліки для трейдера, BanksToday

Банки Сьогодні Лайв

Статті, зазначені цим знакомзавжди актуальні. Ми стежимо за цим

Крім найбільш популярної торгівлі акціями та валютою, фондові біржі пропонують і менш відомі трейдерам активи – наприклад ф'ючерси. Останні є досить цікавим інструментом, ринок якого має свої переваги, і недоліки. Однак новачкові на фондовому ринку (як і досвідченим трейдерам, які віддають перевагу іншим активам) варто ознайомитися з принципами торгівлі ф'ючерсами – можливо, саме вона виявиться для вашої стратегії та схеми ведення роботи найбільш цікавою та прибутковою. У цій статті йтиметься про принципи торгівлі на ринку ф'ючерсів, її особливості, плюси та мінуси.

Ф'ючерси як інструмент торгів - історія, сучасний стан ринку

Історія терміна «ф'ючерси » походить від англійського слова «Future» - «Майбутнє». Це невипадково, адже сама суть такого інструменту ринку полягає в тому, що ф'ючерси – це своєрідне зобов'язання придбати в майбутньому якийсь актив (а для продавця – реалізувати його).

Перші ф'ючерси з'явилися кілька століть тому на сировинному ринку. Виробники сільськогосподарських товарів (особливо приватні фермери) хотіли ще до збирання врожаю або вибою худоби бути впевненими у тому, що товар вдасться реалізувати та отримати прийнятну ціну. У свою чергу, потенційні покупці, яким зерно чи м'ясо були потрібні для переробки чи перепродажу, хотіли бути впевненими в тому, що продукти будуть продані саме їм та за заздалегідь обумовленою ціною.

Щоб гарантувати виконання зобов'язань один перед одним, виробники та покупці після укладаннядомовленості оформляли її документально – як так званого ф'ючерсу. Тобто ф'ючерс – це зобов'язання на поставку та придбання у майбутньому товару, якого на момент укладання контракту може навіть не існувати у фізичній формі.

З контракту на постачання ф'ючерс досить швидко перетворився на інструмент біржової торгівлі – трейдери гідно оцінили його переваги та вигоди. Приклад: якщо в угоді прописана ціна 5 умовних одиниць за тонну зерна, а реальна ринкова вартість на момент виконання ф'ючерсу зросла до 7 умовних одиниць, трейдер отримує досить великий прибуток, реалізувавши отриманий товар за вищою ціною. При цьому він може самостійно не викуповувати сировину, а просто вигідно перепродати ф'ючерс іншому трейдеру чи реальному покупцю товару.

На сьогоднішній день ф'ючерси з угод на постачання сільгосппродукції перетворилися на серйозний біржовий інструмент, торгівля яким підпорядкована особливим законам та правилам. Такі контракти бувають:

На фізичні товари (сільгоспсировина, нафтопродукти, дорогоцінні метали тощо) – «класичний» вид ф'ючерсу, яким продавець зобов'язується зробити поставку товару за обумовленою угодою ціні, а покупець – придбати його;
На фондові індекси – розрахунковий ф'ючерс для біржових спекуляцій, який не має реального фізичного товару чи акції на основі;
На акції компаній – суть торгівлі та сама, що і при купівлі-продажу акцій, але не вимагає великої застави і більше підходить для новачків. Найчастіше купуються ф'ючерси на акції великих стабільних компаній – Газпрому, Норнікелю тощо;
На валюту – цілодобовий ринок ф'ючерсів, на якому можна придбати та продати контракти на євро, франк, фунт, канадський долар та ієну.

Ринок ф'ючерсів на сьогоднішній день дуже розвинений як за кордоном, так і в Україні. Він відмінно підходить як для початку роботи на фондовій біржі, так і для активних спекуляцій досвідчених трейдерів – особливості торгівлі ф'ючерсами дають змогу знизити ризики та витрати, за рахунок чого збільшити свої прибутки.

Головні особливості ринку ф'ючерсів

Як бачимо, ф'ючерси за своєю суттю досить сильно відрізняються від більш відомих біржових інструментів – товарів та сировини, акцій, валюти. Вся різниця більшою мірою пов'язана з трьома основними характеристиками ф'ючерсів:

Терміновістю – кожен ф'ючерс має строго фіксований термін дії, його неможливо купити на невизначений час, як акцію чи облігацію;
Відсутністю фізичної форми. Хоча багато ф'ючерсів і мають за собою товарну чи валютну «історію», але самі вони – це лише зобов'язання купити чи продати, а не вираження якогось фізичного активу;
Проведення угоди «у майбутньому». По суті, торгівля ф'ючерсами – це реалізація задокументованих обіцянок, причому самого об'єкта торгів може поки що навіть не існувати. Враховуючи таку досить «хиткі» форму угоди, ф'ючерсні контракти піддаються жорсткому контролю з боку біржі та держави, що виключає можливість шахрайств та знижує ризики.

Ринок ф'ючерсів досить розвинений та різноманітний. Сьогодні це один з найбільших біржових ринків, що постійно зростає і вбирає все нові інструменти і технології. За час існування торгівля ф'ючерсами набула своїх особливостей і ключових характеристик, більшість з яких походить з самої природи ф'ючерсного контракту:

Ринок ф'ючерсів – терміновий. Як правило, контракт діє протягом трьохмісяців, і в цей час трейдери можуть вільно продавати і купувати його з метою збільшення прибутку. Після закінчення терміну дії ф'ючерсний договір виконується;
При покупці ф'ючерсу ви сплачуєте не його вартість, а суму гарантійного забезпечення (зазвичай 10% від ціни). Таким чином, є можливість активно торгувати на біржі навіть за невеликого розміру депозиту;
Продаж ф'ючерсу – це за фактом повернення гарантійного забезпечення на рахунок власника інструменту. Фіксація прибутку ж відбувається не за рахунок різниці в ціні активу на момент продажу та момент покупки, а за рахунок коливань маржі;
Варіаційна маржа – це щоденне коливання ф'ючерсу. Залежно від неї щодня з рахунку власника списується різниця (чи нараховується прибуток);
На ринку ф'ючерсів інший формат надання кредитного плеча, за рахунок чого воно значно більше, ніж для акцій та валюти. А це означає можливість проведення набагато більшої кількості угод одномоментно (особливо якщо врахувати, що з кожної з них оплачується лише гарантійне забезпечення);
Ф'ючерси мають строго регламентовану форму документа, а також гарантію виконання зобов'язань за контрактом, тому вважаються одним із найнадійніших у цьому плані фінансових інструментів.

Як бачимо, ринок ф'ючерсів досить привабливий – на ньому можна заробити навіть з невеликим капіталом завдяки великому кредитному плечу та відсутності необхідності оплачувати повну вартість активу. Однак, з іншого боку, щоденне списання маржі може при необдуманій або неграмотній стратегії призвести до обнулення рахунку та втрати коштів. Далі ми поговоримо докладніше про плюси та мінуси торгівлі ф'ючерсами, а також про те, де проводяться торги та як взяти в них участь.

Де і як ведеться торгівля ф'ючерсами

Тих, кого зацікавили можливості торгівлі ф'ючерсами, турбує питання – де ж ведеться купівля-продаж цього фінансового інструменту та як отримати доступ до відповідної біржі? Щоб підібрати найбільш підходящий варіант, необхідно пройти три кроки:

Визначити собі початковий капітал для входу. Як правило, новачки, які невпевнені у своїх силах або не бажають ризикувати капіталом, хочуть відкрити невеликий депозит. На українському ринку ф'ючерсів це можливо – тут поріг входу починається від 10 тисяч карбованців. Однак якщо мова про закордонні майданчики, там необхідний мінімум набагато вищий – від 2-3 тисяч доларів чи навіть від 10 тисяч доларів (для ринку США).
Знайти відповідний ринок (біржу) – українську чи зарубіжну. В Україні торгівля ф'ючерсами ведеться на РТС (Московська біржа), багатьом трейдерам цікавий добре розвинений ринок США, Європи, а також азіатські ф'ючерси, що швидко ростуть.
Торгівля неможлива без посередника – брокера. Вибирайте найбільш надійного та великого, щоб гарантувати собі безпеку розрахунків та збереження капіталу. В Україні доступ до ф'ючерсного ринку надають Ощадбанк, ВТБ, Фінам, Відкриття, Альфа, БКС. Доступ до закордонних майданчиків можна отримати за допомогою СМЕ, Vision Financial Markets, Interactive Brokers і т.д.