ВАТ «Ощадбанк України» як брокер на ринку цінних паперів, Стаття в журналі «Молодий ученый»
Рубрика: Економіка та управління
Бібліографічний опис:
В останні роки Україна рухається шляхом міжнародної економічної та фінансової інтеграції: після вступу до СОТ збільшився приплив іноземних інвестицій в українську економіку, включаючи портфельні інвестиції за допомогою таких інструментів як ринок цінних паперів. «Необхідний пошук та обґрунтування такої макроекономічної інфраструктури, яка повною мірою відповідала б принципам ринкової економіки, і водночас вирішувала проблеми антикризового розвитку та структурної трансформації української економіки» [1, 412]. Щодо українського фінансового ринку, то його інфраструктура покращується: банки, інвестиційні та страхові компанії постійно розширюють спектр фінансових послуг для своїх клієнтів.
Наявність цих ліцензій дозволяє клієнтам бути впевненими у надійності банку як кредитного інституту.
У 2012 році на ринок корпоративних цінних паперів впливала нестійка кон'юктура світових фінансових та товарних ринків, а також зміни ставлення інвесторів до ризику. Незважаючи на це ринок цінних паперів в Україні продовжує зростати новими темпами. Капіталізація ринку акцій на Московській Біржі збільшилася на 2,1% і становить 25,2 трлн. карбованців. Сукупний оборот вторинних торгів акціями українських емітентів на провідних українських біржах (Московській Біржі та Санкт-Петербурзькій біржі) у 2012 році скоротився порівняно з попереднім роком на 41% – до 11,5 трлн. карбованців. На внутрішньому ринку корпоративних облігацій у звітному році було випущено в обіг рекордно великий обсяг цінних паперів, основна частина якого припала на випуски емітентів із високою кредитною якістю. За підсумками 2012 рокуобсяг портфеля корпоративних облігацій, що звертаються на внутрішньому ринку, збільшився порівняно з 2011 роком на 21% і становив 4165,7 млрд. руб за номіналом.
Чистий дохід Групи Ощадбанку від операцій з цінними паперами у 2012 році, відображений у звіті про прибутки та збитки, склав 5 млрд руб., що трохи менше за показник 2011 року.
Фінансовий результат, відображений у звіті про прибутки та збитки.
Зміни, млрд руб
Результат, відображений у звіті про прибутки та збитки
Інші цінні папери, зміни справедливої вартості яких відображаються через рахунки прибутків та збитків
Цінні папери, наявні для продажу
Знецінення інвестиційних цінних паперів, наявних для продажу
Сукупний дохід від операцій з цінними паперами, відображений у звіті про прибутки та збитки
Результат, відображений у консолідованому звіті про сукупні доходи
Цінні папери, наявні для продажу
Сукупний чистий дохід від операцій із цінними паперами
Однак у 2012 році Група отримала значний прибуток від переоцінки паперів, наявних для продажу, яка відображена у звіті про сукупні доходи. Основну частину цього прибутку було зафіксовано у другій половині 2012 року на тлі стабілізації фінансових ринків. У порівнянні з даними банківської системи України в цілому, «доходи від операцій з купівлі-продажу цінних паперів та їх переоцінки не можуть розглядатися як значний фактор зростання прибутку українських кредитних організацій». [2, 31]
Схематично інфраструктуру надання брокерських послуг можна так:
Мал. 1. Інфраструктура надання брокерських послуг
В даний час ВАТ «ОщадбанкУкраїна пропонує своїм клієнтам — фізичним та юридичним особам — можливість здійснювати угоди як на біржовому (DMA), так і на позабіржовому (OTC) ринку цінних паперів.
Біржовий ринок (DMA - Direct market access) - це ринок, організований фондовою (ф'ючерсною, фондовими з секціями валютної та товарної) біржею та працюючими на ній брокерськими та дилерськими фірмами. На біржовому ринку здійснюються операції з такими фінансовими інструментами, як акції, облігації, ф'ючерсні контракти на акції, валюту, нафту, дорогоцінні метали, процентні ставки. У клієнтів з'явилася можливість здійснювати операції зі страхування ризику зміни курсів різних фінансових інструментів.
Для більш досвідчених інвесторів є можливість здійснювати угоди на позабіржових ринках (OTC).
Позабіржовий ринок OTC (over-the-counter) є ринок, у якому угоди відбуваються безпосередньо між контрагентами без участі біржі. Основні торгові майданчики:позабіржові майданчики, London Stock Exchange (LSE), New York Stock Exchange (NYSE). На ринку ОТС клієнт може проводити операції з наступними інструментами: українськими акціями та облігаціями; суверенними єврооблігаціями України та іноземних держав; корпоративними єврооблігаціями українських емітентів; зовнішніми цінними паперами (ADR, GDR, ETF, акціями та облігаціями нерезидентів). Операції на позабіржовому ринку розширюють можливості клієнтів з управління капіталом та дозволяють диверсифікувати свої вкладення у цінні папери, номіновані в іноземних валютах.
Оподаткування брокерських операцій регламентується податковим кодексом. Для фізичних осіб — резидентів України ставка податку з доходів від продажу акцій (перевищення доходу від реалізації акцій над витратами на їх придбання, реалізацію тазберігання) становить 13% (п.1, ст.224 НК РФ). Для юридичних осіб-резидентів України ставка податку на прибуток з доходів при реалізації акцій становить 20% (п.1, ст.284 НК РФ). Банк є податковим агентом та сплачує податок за інвестора.
Сучасні комерційних банків активно займаються брокерської діяльністю. Це пов'язано насамперед із розвитком конкуренції всередині банківської системи, і навіть між банками і небанківськими інститутами. В Україну в банківську сферу активно проникають страхові, брокерські, ощадні, трастові та інші компанії, пенсійні фонди, торгово-промислові та фінансові корпорації. В результаті стали характерними зниження прибутковості комерційних банків та посилення ризиків їх операцій. У умовах банкам необхідно освоювати нові форми бізнесу, висуваючи перше місце інтереси кожного клієнта.
1. Воронова Н. С. Банки та фонди капіталів як глобальні інститути управління інвестиціями // Проблеми сучасної економіки. 2012. № 1 (41)
2. Прибуток у формуванні та регулюванні банківського капіталу // Мірошниченко О. С. Фінансова аналітика: Проблеми та рішення. 2013. № 24. С. 25-35.